- •Содержание
- •Финансовый менеджмент: логика дисциплины, структура, содержание, понятийный аппарат
- •Сущность финансового менеджмента в современных экономических условиях
- •Задачи и функции финансового менеджера
- •Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте
- •Основные модели, используемые в финансовом анализе и прогнозировании
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в финансовом менеджменте
- •Основные принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности
- •Процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности
- •Система показателей оценки имущественного и финансового положения компании
- •I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности
- •II. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)
- •III. Profitability ratios - Коэффициенты рентабельности
- •IV. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности
- •V. Investment ratios - Инвестиционные критерии.
- •Способы использования аналитических показателей
- •2.5 Система сбалансированных показателей
- •2.5.1 История bsc
- •2.5.2 Основные идеи bsc.
- •2.5.3 Построение bsc
- •2.5.4 Факторы успешного внедрения Balanced Scorecard, основные вопросы
- •2.5.5 Практика внедренияBsc
- •3. Финансовое планирование и методы прогнозирования
- •3.1 Цели, задачи, функции финансового планирования на предприятии
- •3.2 Система финансовых целей компании
- •3.3 Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •3.4 Бюджетирование деятельности предприятия
- •3.4.1 Теоретические аспекты бюджетирования деятельности предприятия
- •3.4.2 Особенности бюджетирования деятельности предприятий нефтегазовой отрасли
- •Этапы интегрированного годового планово-бюджетного процесса в рамках вертикально-интегрированной цепочки компании
- •3.4.4 Основные бюджетные документы предприятий нефтегазовой отрасли
- •4. Анализ и управление внеоборотными активами предприятия
- •4.1 Экономическое содержание и источники финансирования внеоборотных активов
- •4.2 Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
- •4.3 Расчет и оценка показателей движения основных средств
- •4.4 Расчет и оценка показателей использования основного капитала
- •4.5 Пути повышения эффективности использования основных фондов
- •5. Анализ и управление оборотными средствами компании
- •5.1 Политика предприятия в области оборотного капитала
- •5.2 Виды стратегии финансирования текущих активов
- •5.3 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •5.4 Управление дебиторской задолженностью
- •5.5 Управление товарно-материальными запасами
- •Анализ стоимости и структуры капитала
- •6.1 Стоимость капитала: понятие и сущность
- •Стоимость основных источников капитала
- •Средневзвешенная стоимость капитала
- •Основные теории структуры капитала
- •Риски и леверидж в финансовом менеджменте
- •7.1Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
- •Операционный леверидж компании
- •Финансовый леверидж компании
- •Риски в финансовом менеджменте
- •8. Дивидендная политика компании
- •Дивидендная политика и возможность ее выбора
- •8.2 Факторы, определяющие дивидендную политику компании
- •8.3 Виды дивидендных выплат и их источники
- •8.4 Тенденции дивидендной политики российских компаний нефтегазовой отрасли
- •Рейтинг наиболее ликвидных акций по дивидендной доходности в 2005 г.
- •9. Инвестиционная политика компании
- •9.1 Инвестиционные ресурсы компании и политика управления ими
- •9.2 Формирование собственных инвестиционных ресурсов предприятия
- •9.3 Формирование заемных инвестиционных ресурсов предприятия
- •Новые инструменты финансирования
- •Ipo– первоначальное публичное предложение ценных бумаг
- •9.5.1 Сущность понятия первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.2 Критерии и методы оценки эффективности проведения первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.3 Оценка стоимости проведения первичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.4 Факторы, влияющие на эффективность проведения первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.5 Процедура проведения публичного размещения ценных бумаг
- •Ipo российских компаний за период 2005–2006 гг.
- •9.5.6 Проблемы и перспективы развития первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo) в России
- •9.5.7 Анализ первичного публичного размещения акций (ipo) в нефтегазовой отрасли Российской Федерации
- •10. Оценка ценных бумаг компании
- •10.1 Акции
- •10.2. Облигации
- •10.3 Гибридное финансирование
- •Список литературы
Список литературы
Белоглазов, А.А. К вопросу о методах моделирования инвестиционных портфелей. Особенности создания моделей в нефтеориентированной инвестиционной среде российского фондового рынка / А.А. Белоглазов. - Материалы сайта «Журнал «Инвестиции. Налоги. Капитал».- http://kodeks.print.info/nic/200512/104.htm.- С.18
Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента.- Киев: Ника-Центр, 1999. – 512с.
Боровикова, Т.В. Инвестиционная деятельность / под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: КНОРУС, 2005. – 432 с.
Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. - М.: Олимп-Бизнес, 1997. – 724с. – ISBN5-90-1028-01-5
Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю.Бригхем, Л. Гапенски.- СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т.1 - 497 с.
Буш, Д. Управление финансами в международной нефтяной компании / Пер. с англ. / Д. Буш, Д. Джонстон. - М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2003.- 462с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 800с.
Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002. – 384с.
Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк.- М.:Дело, 2004.- 888 с.
Внедрение сбалансированной системы показателей. Материалы корпоративного сайта компании «Череповецкий металлургический комбинат»: http://www.severstal.ru/docs/evolution/projects/system/
Выход на биржу был необходим для «Роснефти» / Газета, №50. – 2006. – С.5-7
Герасимов, Н. Применение модели Ольсона в модели оценки стоимости компаний. –Материалы сайта: Корпоративный менеджмент. - http://www.cfin.ru/finanalysis/value_ohlson.shtml].-С. 28-37
Гребенкин, А.С. Тенденции дивидендной политики российских компаний / А.С. Гребенкин.- Материалы сайта «StockPortal.Ru» http://www.stockportal.ru/main/invest/stocks/article.- С.33-45
Грязнова, А.Г. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова – М.: Интерреклама, 2003.- 451с.
Гулькин, П.Г. Практическое пособие по первоначальному публичному предложению акций (IPO). – СПб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2002. – 238с.
Добрынина, Л.Н. Фондовый рынок и биржевая торговля: учеб. методическое пособие / Л.Н. Добрынина, А.В. Малявина. – М.: Экзамен, 2005.- 183с.
Егерев, И.А. Оценка стоимости отдельных подразделений бизнеса.- Вопросы оценки.- №4, 2000.-С.18-23
Ильин, К.В. Финансовые аспекты антикризисного управления компанией // Финансовый менеджмент.- 2005.-№3.- С. 34-43
Инвестиции: учебник / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев и др.; под. ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2003.-440с.
Информация о торгах ценными бумагами / Материалы сайта «Фондовая биржа «Российская Торговая Система». –http://www.rts.ru/index.cfm?id=10047.-С. 24-28
Капустин, В.М. Нефтеперерабатывающая промышленность США и бывшего СССР / В.М. Капустин, С.Г. Кукес, Р.Г. Бертолусини. – М.: Химия, 1995.- 304с. – ISBN5-7245-1001-4
Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.:Финансы и статистика, 2000.-768с. –ISBN5-279-01907-0
Коробков А. The Balanced Scorecard - новые возможности для эффективного управления. – Материалы сайтаLabrium:www.labrium.ru
Краснова, Л.Н. Основы экономической деятельности предприятий нефтегазового комплекса: Учебное пособие / Л.Н. Краснова, А.Н. Краснов.- Альметьевск.: Альметьевский нефтяной институт, 2003.- 228с.
Макаренко, А. К вам едет ревизор. – Business Week. – 2006.- №41.- С.41-43
Малкова И. «Сургут» отдаст треть. – Ведомости.- 31 марта 2008г. - №57 (2079), С.БО1
Методология и практика финансового менеджмента. Часть I / В.Н.Ясенев, А.С.Кокин, Н.И.Яшина. – Н.Новгород, Изд-во Нижегородского госуниверситета, 2006.- 54с.
Общая теория финансов / Л.А. Дробозина [и др.]. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 256 с. –ISBN5-85173-038-2
Павловец, В. Введение в оценку стоимости бизнеса. Менеджмент в России и за рубежом. – Материалы сайта -http://www.cfin.ru/finanalysis/value.shtml.-С.78-96
Риски мошенничества на развивающихся рынках. 9-е международное расследованиеErnst&Young. – 2006. – 265с.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 501с.;
Сбалансированные показатели. Материалы сайта «Инталев. Технология Вашего успеха»:http://www.intalev.ru/?id=5390
Система сбалансированных показателей в России. Аналитический обзор. Материалы сайта BalancedScorecardв России:http://www.balancedscorecard.ru/page03.html
Соколов, М.А. Выход российских компаний на международные рынки акционерного капитала. – Банковское дело, №6, 2006.- С.32-35
«Татнефть» стоит кратно дороже / Нефтегазовая вертикаль, №13, 2006. – С.74-75
Фабоцци, Ф.Дж. Рынок облигаций: Анализ и стратегии / Ф. Дж. Фабоцци. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.- 876 с.Финансовое управление компанией / Общ.ред. Е.В.Кузнецовой.-М.:Фонд «Правовая культура», 1996.-384с.
Фабоцци, Ф.Дж. Управление инвестициями. / Ф. Дж. Фабоцци – М.: ИНФРА-М, 2000. – 932 с.
Финансы: учеб.- 2-е изд., перераб. и доп./ С.А.Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; под ред. В.В.Ковалева.- М.:ТК Велби, изд-во Проспект, 2005. – 512 с.
Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 1028 с.- ISBN5-86225-455-2
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 208с.
Шинкаренко, И. Матрица эффективности / И. Шинкаренко //Эксперт Казахстан. – 2006. - №18.- Материалы сайта:
http://www.expert.ru/printissues/kazakhstan/2006/18/interview_kaplan/
Щиборщ, К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2004. – 592с.- ISBN5-8017-0092-1
Щиборщ, К.В. Бюджетное планирование деятельности промышленного предприятия / К.В. Щиборщ // Аудитор.- 2003. - №1.-C. 49-58
Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности / В.Ф. Дунаев [и др.].- М.:ООО «ЦентрЛитНефтеГаз», 2004.-372с. – ISBN 5-902665-03-5
7 нот менеджмента / ред. В. Краснова, А. Привалов. – М.: ЗАО Журнал "Эксперт", ООО Издательство ЭКСМО, 2002. – 656 с.-ISBN5-699-00389-4
Lo, K., Lee T. The Ohlson model: contribution to valuation theory, limitations and empirical applications. Conference of the Journal of Accounting, Auditing, and Finance, 1999.
Fabozzi, F.J. Mercati finanziari. Strumenti e istituzioni / F.J. Fabozzi, F. Modigliani. - Bologna, Italia: il Mulino, 1996. – 610 p. – ISBN 0-8760235-82-1
ПРИЛОЖЕНИЯ
Капитализация 100 крупнейших компаний мира, 2004 г. | |||
№ |
Название |
Страна |
Капитализация, $ млрд. |
1 |
General Electric |
США |
328.11 |
2 |
Microsoft |
США |
284.43 |
3 |
Exxon Mobil |
США |
283.61 |
4 |
Pfizer |
США |
269.66 |
5 |
Wal-Mart Stores |
США |
241.19 |
6 |
Citigroup |
США |
239.43 |
7 |
BP |
Великобритания |
193.05 |
8 |
American International Group |
США |
191.18 |
9 |
Intel |
США |
184.66 |
10 |
Royal Dutch/Shell Group |
Нидерл./Великобрит. |
174.83 |
11 |
Bank of America |
США |
169.84 |
12 |
Johnson & Johnson |
США |
165.32 |
13 |
HSBC Holdings |
Великобритания |
163.09 |
14 |
Vodafone Group |
Великобритания |
159.15 |
15 |
Cisco Systems |
США |
152.23 |
16 |
International Business Machines |
США |
150.55 |
17 |
Procter & Gamble |
США |
139.35 |
18 |
Berkshire Hathaway |
США |
136.86 |
19 |
Toyota Motor |
Япония |
130.65 |
20 |
Coca-Cola |
США |
125.56 |
21 |
Novartis |
Швейцария |
125.51 |
22 |
GlaxoSmithKline |
Великобритания |
124.05 |
23 |
Total |
Франция |
122.94 |
24 |
Merck |
США |
105.21 |
25 |
Nestl |
Швейцария |
104.87 |
26 |
Wells Fargo |
США |
99.85 |
27 |
Altria Group |
США |
98.2 |
28 |
ChevronTexaco |
США |
96.7 |
29 |
Roche Holding |
Швейцария |
95.93 |
30 |
Verizon Communications |
США |
95.77 |
31 |
Royal Bank of Scotland Group |
Великобритания |
94.37 |
32 |
NTT DoCoMo |
Япония |
92.17 |
33 |
PepsiCo |
США |
91.28 |
34 |
Dell |
США |
90.08 |
35 |
UBS |
Швейцария |
84.79 |
36 |
Eli Lilly |
США |
83.21 |
37 |
ENI |
Италия |
82.07 |
38 |
Home Depot |
США |
81.73 |
39 |
United Parcel Service |
США |
80.69 |
40 |
Nippon Telegraph & Telephone |
Япония |
79.02 |
41 |
SBC Communications |
США |
78.41 |
42 |
Astra Zeneca |
Великобритания |
78.36 |
43 |
Time Warner |
США |
77.64 |
44 |
J.P. Morgan Chase |
США |
75.25 |
45 |
Telefnica |
Испания |
72.08 |
46 |
Samsung Electronics |
Южная Корея |
71.07 |
47 |
Gazprom |
Россия |
70.78 |
48 |
Deutsche Telekom |
Германия |
70.53 |
49 |
Amgen |
США |
70.02 |
50 |
Nokia |
Финляндия |
66.95 |
51 |
3M |
США |
66.26 |
52 |
Fannie Mae |
США |
65.91 |
53 |
American Express |
США |
65.41 |
54 |
Unilever |
Нидерл./Великобрит. |
65.3 |
55 |
Hewlett-Packard |
США |
64.82 |
56 |
Comcast |
США |
64.64 |
57 |
Viacom |
США |
64.53 |
58 |
Abbott Laboratories |
США |
64.27 |
59 |
Aventis |
Франция |
63.65 |
60 |
Siemens |
Германия |
63.15 |
61 |
Genentech |
США |
63.04 |
62 |
Wachovia |
США |
61.94 |
63 |
Tyco International |
США |
61.72 |
64 |
France Tlcom |
Франция |
59.25 |
65 |
Oracle |
США |
59.18 |
66 |
eBay |
США |
58.08 |
67 |
Medtronic |
США |
58.05 |
68 |
Morgan Stanley |
США |
58.04 |
69 |
Barclays |
Великобритания |
56.92 |
70 |
China Mobile (Hong Kong) |
Китай (Гонконг) |
56.66 |
71 |
BNP Paribas |
Франция |
55.72 |
72 |
Mitsubishi Tokyo Financial |
Япония |
55.13 |
73 |
Merrill Lynch |
США |
54.58 |
74 |
Banc One |
США |
54.26 |
75 |
Qualcomm |
США |
54.25 |
76 |
Bancorp |
США |
54.16 |
77 |
BHP Billiton |
Австралия/Великобрит. |
53.16 |
78 |
L' Oral |
Франция |
52.88 |
79 |
News Corp. |
Австралия |
52.24 |
80 |
Kraft Foods |
США |
51.47 |
81 |
SAP |
Германия |
50.87 |
82 |
Banco Santander Central Hispano |
Испания |
50.54 |
83 |
HBOS |
Великобритания |
50.47 |
84 |
ConocoPhillips |
США |
50.17 |
85 |
Mizuho Financial |
Япония |
50.01 |
86 |
Enel |
Италия |
49.61 |
87 |
Bristol-Myers Squibb |
США |
49.13 |
88 |
Sanofi-Sythlabo |
Франция |
48.46 |
89 |
E.ON |
Германия |
48.12 |
90 |
Wyeth |
США |
48.04 |
91 |
Walt Disney |
США |
48 |
92 |
ING Groep |
Нидерланды |
46.58 |
93 |
TIM |
Италия |
46.53 |
94 |
Motorola |
США |
46.3 |
95 |
Deutsche Bank |
Германия |
46.05 |
96 |
Bell South |
США |
45.71 |
97 |
Nissan Motor |
Япония |
45.52 |
98 |
Goldman Sachs Group |
США |
45.39 |
99 |
DaimlerChrysler |
Германия |
45.34 |
100 |
Texas Instruments |
США |
45.23 |