Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российский государственный профессионально-педагогический университет»

Институт менеджмента и экономической безопасности

Кафедра финансов и кредита

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

Дисциплины

«Рынок ценных бумаг»

(ГОС 2000)

Для студентов заочной формы обучения специальности

080101 – Экономическая теория

080502 – Экономика и управление на предприятии

Екатеринбург 2012

Оглавление.

стр.

Введение. 5

5

Тема 1. Основы рынка ценных бумаг. 5

1.1. Понятие рынка ценных бумаг. 6

1.2. Первичные и вторичные рынки ценных бумаг. 6

1.3. Участники рынка ценных бумаг. 7

1.4. Инвестиционные цели на рынке ценных бумаг. 8

1.5. Инструменты рынка ценных бумаг. 8

1.6. Инфраструктура рынка ценных бумаг. 8

Тема 2. Фондовая биржа. 12

2.1. История возникновения биржи. 12

2.2. Функции биржи. 12

2.3. Структурные подразделения биржи. 13

2.4. Механизм торговли ценными бумагами. 13

2.4.1. Маржинальная торговля. 15

Тема 3. Рынок долговых ценных бумаг. 15

3.1. Облигация. 15

3.1.1. Понятие облигации. 15

3.1.2. Цена облигации. 16

3.1.3. Доход по облигациям. 17

3.1.4. Доходность облигаций. 18

3.1.5. Рейтинг облигаций. 19

3.2. Векселя. 21

3.2.1. Понятие векселя. 21

3.2.2. Основные черты векселя. 21

3.2.3. Виды векселей. 22

3.3. Банковский сертификат. 22

Тема 4. Инструменты собственности. 23

4.1. Акция 23

4.1.1. Понятие акции. 23

4.1.2. Виды акций. 24

4.1.3. Корпоративные действия с акциями. 24

4.1.4. Дивиденд. 24

4.1.5. Стоимостная оценка акций. 25

4.1.6. Показатели, характеризующие качество акций. 26

4.1.7. Доходность акции. 27

4.1.8. Индексы цен на акции. 28

Приложение. 31

Тема 5. Производные инструменты. 33

5.1. Понятие производных инструментов. 33

5.2. Опционные контракты. 34

5.2.1. Понятие опциона. 34

5.2.2. Виды опционов. 35

5.2.3. Принципы торговли опционами. 35

5.2.4. Определение дохода от торговли опционами. 36

Приложение. 38

5.3. Фьючерсные контракты. 44

5.3.1. Понятие фьючерсного контракта. 44

5.3.2. Организация торговли фьючерсными контрактами. 45

5.3.3. Вариационная маржа. 45

5.3.4. Ценовые и позиционные лимиты. 46

5.3.5. Определение дохода по фьючерсным сделкам. 47

Приложение. 48

5.3.6. Фьючерсный контракт на поставку валюты. 52

Приложение. 54

5.3.7. Фьючерсный процентный контракт. 55

5.3.8. Фьючерсный контракт на поставку ценных бумаг. 57

5.4. Депозитарные расписки. 57

Тема 6. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг. 59

6.1. Понятие фундаментального анализа. 59

6.2. Уровни фундаментального анализа. 59

6.2.1. Фундаментальный анализ на макроуровне. 59

6.2.2. Фундаментальный анализ на уровне отрасли. 63

6.2.3. Фундаментальный анализ на микроуровне. 63

Тема 7. Технический анализ на рынке ценных бумаг. 64

7.1. Понятие технического анализа. 64

Рис. Волны Эллиота. 70

7.4. Инструменты технического анализа. 70

7.4.1. Анализ чартов (гистограмм и графиков). 70

Анализ с помощью японских подсвечников 70

Анализ с помощью графиков 72

7.4.2. Анализ индикаторов. 82

Индикаторы тренда. 82

Индикаторы колебания 84

Метод пересечения (Осциллятор OSC). 85

Индикаторы интенсивности тенденции 91

Анализ объема торгов. 91

Тема 8. Портфель ценных бумаг. 94

8.1. Понятие портфеля ценных бумаг. 94

8.2. Типы портфелей ценных бумаг. 94

8.3. Управление портфелем ценных бумаг. 95

8.4. Модели формирования портфеля ценных бумаг. 96

Тема 9. Регулирование рынка ценных бумаг. 103

9.1. Понятие регулирования рынка ценных бумаг. 103

9.2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. 104

9.3. Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг. 105

Тема 10. Налогообложение операций с ценными бумагами. 106

10.1. Налогообложение доходов физических лиц. 106

10.2. Налогообложение доходов юридических лиц. 107

Словарь. 107

Введение.

Любая экономическая деятельность направлена на увеличение прибыли – это факт. Одним из способов увеличения прибыли является инвестирование, поэтому необходимо выбрать наиболее подходящий рынок для инвестирования капитала. В современной экономике одним из наиболее доходных рынков считается рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Ему составляют конкуренцию такие рынки как, например, валютный рынок или рынок банковских капиталов, но фондовый рынок имеет некоторые конкурентные преимущества перед ними в виде более высокой доходности по операциям, возможности диверсификации рисков, ликвидности и мобильности вложений, уровня налогообложения и так далее. С помощью инструментов рынка ценных бумаг инвестор может стать совладельцем или владельцем интересующего его предприятия, а может наоборот, продать предприятие, находящееся в его собственности.

В масштабах национальной экономики фондовый рынок играет огромную роль стимулируя народное хозяйство к динамичному росту при помощи перетока капиталов из одних отраслей в другие, тем самым создавая между ними конкуренцию. В масштабах же мировой экономики он позволяет национальным инвесторам участвовать в зарубежных экономиках и привлекать средства иностранных инвесторов в национальную экономику.

Курс «Рынок ценных бумаг» поможет слушателю разобраться в основных тонкостях функционирования данного рынка, а также поможет понять природу и причины многих процессов, происходящих в экономике.