Тема 1. Основы рынка ценных бумаг.

Совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, то есть распределении и перераспределении, под влиянием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики называется финансовым рынком.

Финансовый рынок состоит из трех взаимосвязанных рынков:

1. Рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих их функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков) - валютный рынок.

2. Рынок ссудного капитала – кредитный рынок.

3. Рынок ценных бумаг – фондовый рынок.

1.1. Понятие рынка ценных бумаг.

Финансовый инструмент – это контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного контрагента и финансовых обязательств другого контрагента.

Ценная бумага – это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Цель существования рынка ценных бумаг в том, чтобы удовлетворить потребности предприятий в финансировании проектов с одной стороны, а с другой – разместить свободные денежные средства частных инвесторов и финансовых институтов в наиболее доходные инструменты. То есть в экономической системе этот рынок выполняет важную функцию, обеспечивая аккумулирование временно свободных денежных средств для инвестирования в перспективные отрасли экономики.

Размер инвестиций определяется уровнем дохода, который получает население, и объемом сбережений, который население позволяет себе откладывать при таком доходе.

1.2. Первичные и вторичные рынки ценных бумаг.

В структуре рынка ценных бумаг принято выделять две основных части:

первичный рынок ценных бумаг – это рынок первых и повторных эмиссий фондовых инструментов, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов;

вторичный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором обращаются в течение своего жизненного цикла ранее эмитированные и размещенные на первич­ном рынке ценные бумаги.

Первичный рынок предназначен для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, а вторичный – для их перераспределения.

Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на два сектора:

биржевой — обеспечивающий регу­лирование рынка ценных бумаг, важнейшим элементом которого яв­ляется фондовая биржа, выступающая как торговое, профессиональное, нормативное и технологическое ядро рынка;

внебиржевой — охватывающий совокупность опе­раций с ценными бумагами, совершаемых вне фондо­вой биржи [9].

1.3. Участники рынка ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг – это физические или юридические лица, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот, то есть те, кто вступает в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют следующие группы участников рынка ценных бумаг:

Эмитенты – это те, кто выпускают ценные бумаги в обращение. Их цель – получение дополнительных денежных ресурсов для вложения в производство;

Инвесторы – это все, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение;

Государственные органы регулирования и контроля – это высшие органы власти, Министерство финансов, Центральный банк, Федеральная служба по финансовым рынкам и др.;

Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» к видам профессиональной деятельности относятся:

1. Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера.

2. Дилерская деятельность – совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами.

4. Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам и подготовка бухгалтерских документов), по зачету, по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

5. Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав собственности на ценные бумаги.

6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками [2].