Раздел 3. Деньги и кредит

Тема 8. Деньги

8.1.Происхождение и развитие денег

РАЗВИТИЕ ТОВАРНОГО ОБМЕНА И ВОЗНИКНОВЕНИЕ ДЕНЕГ. Первоначально акты обмена продуктами между первобытными общинами носят эпизодический характер: обмениваются случайно возникшие излишки тех или иных продуктов. Пропорции обмена носят во многом случайный характер. Это ПРОСТАЯ, ЕДИНИЧНАЯ, ИЛИ СЛУЧАЙНАЯ ФОРМА СТОИМОСТИ (accidental form of value).

Когда разделение труда становится устойчивым и продукты производятся специально для обмена, возникает ПОЛНАЯ, ИЛИ РАЗВЕРНУТАЯ ФОРМА СТОИМОСТИ. Меновые соотношения здесь становятся более устойчивыми, приближаются к трудовым затратам, стоимости. Определенный товар может быть обменен по выбору товаропроизводителя на ряд вторых товаров. Стоимость данного товара получает выражение в потребительной стоимости ряда вторых товаров.

Чтобы получить необходимую ему потребительную стоимость, товаропроизводитель вынужден нередко прибегнуть к усложненному обмену: использовать ряд товаров - посредников при обмене.

Дальнейшее развитие обмена приводит к возникновению ВСЕОБЩЕЙ ФОРМЫ стоимости (general form of value): из мира товаров выделяется товар, который выполняет функцию посредника при обмене. В разных районах мира его функцию выполняют головы скота, кожицы зверей, раковины, предметы обихода и т.п.

ДЕНЕЖНАЯ ФОРМА стоимости (cash form of value) возникает тогда, когда функцию посредника в обмене начинают играть благородные металлы: золото и серебро. Они наиболее пригодны для выполнения функции всеобщего эквивалента: однородны, делимы, хорошо сохраняются, легко транспортабельны, в расчете на единицу объема или веса имеют высокую стоимость.

ДЕНЬГИ (money) - всеобщий эквивалент, форма, в которой выражается стоимость всех вторых товаров, воплощение общественного труда, посредством которой происходит стихийный учет общественного труда частных товаропроизводителей.

БИМЕТАЛЛИЗМ (bimetallism) - денежная система, при которой за двумя металлами (золотом и серебром) законодательно закрепляется роль всеобщего эквивалента. При системе ПАРАЛЛЕЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ ценностное соотношение между золотыми и серебряными монетами складываются стихийно, в соответствии с рыночной ценой золотая и серебра. При системе ДВОЙНОЙ ВАЛЮТЫ соотношение между золотом и серебром устанавливается государством. Несмотря на формальное равенство серебра и золотая при биметаллизме, роль всеобщего эквивалента реально выполнял один из металлов. "Плохие" деньги (стоимость которых снижалась) вытесняли “хорошие”. Предположим, что законом установлен соотношение обмена серебра и золотая 1:15. При падении стоимости серебра, например к соотношения 1:20, становится выгодным расплачиваться исключительно серебряными монетами, которые вытесняют из обращения золотые монеты. Золото уходит из обращения, превращается в сокровище. Это явление получило название ЗАКОНА ГРЕШЭМА. Вон действует также при золотомонетном стандарте, когда золотые и серебряные монеты припрятываются населением, а в обращении остаются в основном бумажные деньги.

МОНОМЕТАЛЛИЗМ (monometallism). Недостатки биметаллизма как денежной системы, резкое возрастание торгового оборота, все более проявлявшиеся преимущества золотая как денежного материала предопределили переход к золотому монометаллизму. МОНОМЕТАЛЛИЗМ - денежная система, при которой один металл служит деньгами. Медный монометаллизм существовал в Риме (2-3 век к н.э.), серебряный - в России (1843-52 гг.), в Голландии (1847-75гг.), в Индии (1852-93гг.), в Китае (до 1953г.) Золотой монометаллизм был введен в конце 18 века в Великобритании, а со второй половины Х1Х века в Германии, Франции, Бельгии, в России (1897г.), Японии и США (1900г.).

ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ (gold standart) - золотой монометаллизм, денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента играет золото, а в обращении функционируют золотые монеты или денежные знаки, разменные на золото. Золотой стандарт существовал в формах: золотомонетного, золотослиткового, золотодевизного стандартов. ЗОЛОТОЙ ПАРИТЕТ - содержание чистого золотая в денежной единице страны, установленное государством и фиксированное законом. Один рубль в конце Х1Х века приравнивался к 0,77 г. золотая, один доллар США - к 1,5 г., английский фунт стерлингов - к 7,3 г., французский франк - к 0,29 г. золотая.

ЗОЛОТОМОНЕТНЫЙ СТАНДАРТ (gold coin standart) характеризуется свободным обращением золотой монеты, выполнением золотом всех функций денег, чеканкой полноценных монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы. В России в 1887 г. в обращение были введены золотые монеты (5 и 10 руб., империал - 15 руб. и полуимпериал - 7,5 руб.), свободно обменивающиеся на бумажные деньги. Золотомонетный стандарт существовал к первой мировой войны.

ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ СТАНДАРТ (gold bulion standart) характеризуется возможностями разменять (с существенными ограничениями) банкноты только на золото в слитках, но не на монеты. В Великобритании нужно было предъявить к размену не менее 1700 ф. ст., что соответствовало слитку золотая весом 12,4 кг, во Франции - на сумму 215 тыс. франков, что соответствовало слитку золотая весом в 12,7 кг. Золотослитковый стандарт позволял концентрировать золото в руках центральных банков и обслуживать внешнеэкономический обмен. Возросший объем товарооборота при относительно небольшом количестве золотая не позволял уже обеспечивать размен бумажных денег на золото.

При ЗОЛОТОДЕВИЗНОМ СТАНДАРТЕ (gold exchange standart) прямой обмен на золото национальных денежных знаков, как правило, отсутствует. Вон может осуществляться косвенно, через обмен на валюту тот страны, в которой сохраняется размен ее на золото. После международной финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США,1944г.) на золото разменивался только доллар США, другие валюты можно было обменять на золото через размен их на доллары. Бреттон-Вудская система представляла собой, по сути дела, систему золотодолларового стандарта.

ДЕМОНЕТИЗАЦИЯ ЗОЛОТАЯ (demonetization of gold). В август 1971 г. США прекратили размен долларов на золото после того, как потеряли почти половину своего золотого запаса.

В январе 1976 г. было заключено Ямайское валютное соглашение, согласно которому золото демонетизировалось: остаются ролы эталона стоимости, отменялась его официальная цена (на начало 1976 г. она составляла 35 единиц СДР за унцию золотая). Отменялись ограничения по купле - продаже золотая, оно превращалось в обычный товар и продавалось по рыночным ценам. Отменялись обязательства стран - членов МВФ использовать золото в операциях с МВФ и полномочия фонда принимать вот их золото.

Объем внешнеторговых операций настолько возрос, что золотая уже не хватало для балансирования расчетов между государствами. Кроме того, золотому стандарту был свойственен еще один недостаток: стоимость добычи золотая то повышалась, то падала; соответственно менялись все остальные цены, что отрицательно сказывалось на экономике.

После отмены золотого стандарта курс валют определяется по паритету их покупательной силы. Деньги наконец-то приобрели идеальную форму выражения, не зависящую вот потребительской стоимости того или иного товара.

МОНЕТА (coin) - денежный знак, изготовленный из металла. Имеет лицевую сторону - аверс (averse), оборотную - реверс (reverse) и обрез - гурт (gurt). Количество и вес металла в монете удостоверяется государством. Монетная система государства определяет вес монеты (законное отклонение вот принятого веса называется РЕМЕДИУМ (remedium) , относительную стоимость монетных металлов по отношению друг к другу - (РАЦИО) и др.). МОНЕТНАЯ РЕГАЛИЯ - монопольное право государства на чеканку и выпуск монет в обращение. МОНЕТНЫЙ ДОХОД - доход государства вот чеканки монет, разность между номинальной стоимостью неполноценной монеты и рыночной стоимостью содержащегося в неи металла (за минусом издержек по чеканке), а также особая плата, взимаемая с частных лиц при свободной чеканке полноценных монет.

БИЛОННАЯ МОНЕТА - разменная неполноценная монета, номинальная стоимость которой превышает стоимость содержащего в неи металла и расходы на чеканку. Биллонные монеты - знаки полноценных денег, которые чеканятся из менее полноценных металлов для обслуживания мелкого оборота. Для них характерная закрытая чеканка: чеканит их может только государство из принадлежащего ему металла. Хождение биллонной монеты ограничено: в России при каждом платеже принимались серебряные монеты на сумму до 25 руб., медные - до 3 руб.

ДЕМОНЕТИЗАЦИЯ - лишение государственной властью монет силы законного платежного средства. Так, в 1961 г. в связи с изменением масштаба цен монеты достоинством 5 коп. и выше были изъяты из обращения.

МОНЕТНЫЙ ПАРИТЕТ (mint parity) - законодательно установленное содержание валютного металла в монете. Также: соотношение денежных единиц разных стран в соответствии с законодательно установленным количеством золотая (серебра) в них. Если доллар США содержал 1,50463 г. чистого золотая, а английский фунт стерлингов-7,322382 г., монетный паритет фунта к доллару составлял 4,86656. После демонетизации золотая понятие "монетный паритет" утратило смысл. Соотношение курса валют определяется теперь по паритету покупательной силы валют. Так, если за 100 долл. можно купит столько же, сколько за 10 тыс. иен, паритет покупательной силы доллара будет равен 100 иен.

ДЕВАЛЬВАЦИЯ (devaluation) - официальное понижение курса валюты. Допустим , что за 1 долл. дают 100 иен, а после девальвации - 90 иен. Японский предприниматель, продавший в США товаров на 2 млн. долл., к девальвации получал за них 200 млн. иен, после девальвации - 180 млн. иен. Прибыль его сократится, не исключено, что экспорт в США станет для него невыгодным. Предприниматель из США, продавший сои на 360 млн. иен, к девальвации получал за них 3,6 млн. долл., а после девальвации получит 4 млн. долл. Экспортировать продукцию из США становится выгоднее. В конечном итоге девальвация доллара приведет к сокращению импорта и увеличению экспорта США.

РЕВАЛЬВАЦИЯ (revaulation) (РЕВАЛОРИЗАЦИЯ) - официальное повышение покупательной способности национальной валюты. Способствует сокращению экспорта и увеличению импорта.

БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ (paper money) имели хождение в Китае в Х11 веке, в США начали выпускаться в 1690 г., во Франции - в 1716 г., в России - в 1769 г. Бумажные деньги возникают двумя путями: как казначейские билеты и банкноты. Казначейские билеты первоначально выпускались для финансирования нужд государства и изымались посредством налогов. Банкноты (банковские билеты) возникают из векселей и депозитных квитанций. Продавец, получив вот покупателя вексель - долговое обязательство, мог использовать его для уплаты за купленные в третьего лица товары и т.д. Торговцы деньгами, ювелиры за принятое на хранение золото, серебро выдавали расписки, носившие характер депозитных квитанций. Постепенно эти расписки становились банковскими билетами - векселями банкиров, которые они были обязаны погашать золотом или серебром по предъявлению.

К 30-х годов ХХ века сохранялось различие между банкнотами и казначейскими билетами, состоявшее в том, что последние обеспечивались золотом и вторыми активами государства, а их выпуск был ограничен размерами золотого запаса. Сейчас различие между банкнотами и казначейскими билетами отсутствует. (Денежные знаки - currency notes).

ЭМИССИЯ (emission) - выпуск в обращение денег и ценных бумаг. Эмиссия денег производится центральными банками и казначействами.

ФИДУЦИАРНАЯ ЭМИССИЯ (fiduciary issue) - часть банкнотной эмиссии, не обеспеченная золотом эмиссионного банка (эмиссия на доверии). В Великобритании в 1844 г. специальный акт устанавливал твердый лимит фидуциарной эмиссии в 14 млн. ф. ст., все банкноты сверх этого подлежали 100% обеспечению золотом. Впоследствии нормы металлического покрытия эмиссии были снижены до 25-40% . После демонетизации золотая требование в золотом покрытии эмиссии денег отпало.

ДЕНОМИНАЦИЯ (denomination) - изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые, более крупные денежные единицы с одновременным перерасчетом цен, тарифов и т.д.

НУЛЛИФИКАЦИЯ (nullification) - ликвидация старых бумажных денег и выпуск новых (в меньшем количестве).

ЛАЖ - повышение рыночной стоимости золотая, выраженной в бумажных деньгах, по сравнению с количеством бумажных денежных знаков, номинально представляющих данное количество золотая. В 1916 г. в России 10-рублевые золотые монеты продавались за 16-17 руб., и лаж на золото составлял 60-70% .

АЖИО - повышение рыночного курса денежных знаков, векселей и др. ценных бумаг по отношению к их нарицательной стоимости.

ДЕНЬГИ ДЛЯ СДЕЛОК - transactions money (M₁).Мэра денежного предложения: наличные деньги и вклады на текущих счетах.

Наличные деньги - Сurrеnсу

Вклады на текущих счетах - Transactions deposit

Вклады к востребования - Demand deposits

Прочие вклады, по которым

выписываются чеки - Other checkable deposits

Итого M₁ - Equals М₁

Включая дорожные чеки - Includes traveler's checks

ДЕНЬГИ В ШИРОКОМ СМЫСЛЕ - broad money (M₂) + М₁ плюс:

Депозитные счета денежного рынка - Money market deposit accounts

Акции инвест.фондов открытого типа - Money market mutual fund shares

Сберегательные вклады - Savings deposits

Мелкие срочные вклады - Small denomination time deposits

Однодневные соглашения об

обратном выкупе - Overnight repurchase agreements

Некоторые другие ликвидные активы - Selected other liquid assets

Итого М₂ - Equals M₂

М₃ - мэра денежного предложения, включающая наряда с М₂ срочные депозиты большого размера (свыше 100 тыс. долл. в США) и соглашения об обратном выкупе с длительным сроком перепродажи.