- •Содержание долгосрочной финансовой политики.
- •Стратегические цели долгосрочной финансовой политики.
- •Принципы формирования финансовой стратегии.
- •Соотношение долгосрочной финансовой политики и краткосрочной финансовой политики.
- •Формы взаимодействия долгосрочной финансовой политики государства и долгосрочной финансовой политики предприятий.
- •Основные проблемы долгосрочной финансовой политики.
- •Долгосрочная финансовая политика и долгосрочные источники финансирования.
- •Базовые счета долгосрочной финансовой политики предприятия.
- •Сфера реализации долгосрочной финансовой политики предприятия.
- •Принципы формирования долгосрочной финансовой устойчивости предприятия.
- •Характеристика основных элементов стратегического финансового менеджмента.
- •Стратегия формирования капитала и финансовых резервов предприятия.
- •Характеристика заемных источников финансирования предпринимательской деятельности.
- •Роль лизинга в источниках финансирования предпринимательской деятельности.
- •Основные преимущества и недостатки различных форм лизинга.
- •Расчет общей суммы лизинговых платежей.
- •Факторинг и возможность его использования в финансовом обеспечении предпринимательства.
- •Венчурный капитал и возможности его использования в качестве источника финансирования предпринимательской деятельности.
- •Долгосрочные кредиты и их характеристика. Облигации их виды.
- •Преимущества и недостатки облигаций как источника финансирования.
- •Центры финансовой ответственности и финансового учета, их цели и задачи.
- •Финансовое прогнозирование на предприятии и его роль в реализации финансовой политики.
- •Факторы, определяющие дивидендную политику.
- •Теории дивидендной политики.
- •Метод постоянного процентного распределения прибыли.
- •Совокупный доход акционеров в свете дивидендной политики.
- •Основные формы выплаты дивидендов.
- •Методика выплаты дивидендов акциями.
- •Консолидация и конвертация акций в дивидендной политике.
- •Двухфакторная модель прогнозирования банкротства.
- •Модель Альтмана и ее использование в процессе прогнозирования банкротства.
- •Основные положения Федерального закона «о несостоятельности (банкротстве)» №127-фз от 26.10.2002.
- •Задачи риск-менеджмента по противодействию угрозе финансовой несостоятельности предприятия.
- •1. Система формализованных показателей (аналитических показателей, характеризующих финансовое состояние). К ним относятся:
- •Основные причины финансового банкротства предприятия.
- •Возможные способы противодействия угрозе финансового банкротства предприятия.
- •Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации финансовых ресурсов предприятием.
- •Методы определения стоимости акционерного капитала.
- •Основные показатели финансовой устойчивости предприятия.
- •Особенности управления долгосрочными финансовыми активами и дебиторской задолженностью.
- •Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.
- •Факторы, влияющие на изменение структуры и стоимости капитала.
- •Собственные источники финансирования и их роль в решении проблемы финансового обеспечения.
- •Порядок выкупа акций. Методы дробления акций.
- •Прогноз движения денежных средств и его роль в организации денежных потоков предприятия.
- •Организация системы бюджетирования на предприятии.
- •Бюджетирование как инструмент финансового планирования предприятия.
- •Теоретические основы построения структуры капитала.
- •Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности.
- •Среднесрочные и долгосрочные финансовые средства и формы их мобилизации.
-
Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности.
Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия.
Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на:
- собственные источники (внутренние) - включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности. прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества (за вычетом расходов по его реализации), амортизационные отчисления;
- привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения - можно разделить на заемные, привлеченные и поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования.
Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала (вложенного в уставный фонд предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием), то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.
Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов. Средства, мобилизуемые па финансовом рынке, включают средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг. Средства, поступающие в порядке перераспределения, состоят из: страхового возмещения по наступившим рискам; финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов; бюджетных субсидий. Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на безвозвратной основе; как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ и в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия.
Источники финансирования предпринимательской деятельности можно классифицировать по периодам времени привлечения: краткосрочные (до года) и долгосрочные (более года).
Классификация краткосрочных источников заемного финансирования:
- коммерческий кредит (векселем, авансом покупателя, открытым счетом);
- банковский кредит (срочный, контокоррентный, онкольный, учетный, акцептный, факторинг, форфейтинг);
- страхование;
- форвардные и фьючерсные контракты;
- операции РЕПО.
Классификация долгосрочных источников финансирования:
1. собственный капитал, в том числе:
- простой акционерный капитал;
- привилегированный акционерный капитал;
- нераспределенная прибыль;
- амортизационные отчисления;
- паи и акции трудового коллектива;
2. заемный капитал, в том числе:
- облигационный заем;
- долгосрочный кредит банков;
- лизинг;
- ипотека;
- ассигнования из бюджета Российской Федерации, субъектов РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов.
В традиционных условиях воспроизводства потребность в финансировании обусловлена размером чистого оборотного капитала. В зависимости от политики управления оборотным капиталом (консервативная, умеренная или агрессивная) могут применяться как краткосрочные, так и долгосрочные источники финансирования. Расширенное производство и стремление поддержать конкурентоспособность бизнеса инвестициями в материальные и нематериальные активы также вызывает потребность в заемных и собственных источниках смешанного (краткосрочного и долгосрочного) финансирования. В последнем случае источником финансирования могут послужить иностранные инвестиции в виде прямого денежного участия в уставном капитале, заемного финансирования или поставок материальных активов.