137. Финансовые рынки: характеристика и классификация. Участники и виды деятельности на рынке ценных бумаг. Сущность работы фондовой биржи

Финансовые рынки осуществляют практически те же функции, что и товарно-сырьевые – они обеспечивают участников необходимой информацией, формируют рыночные цены ресурсов и т.п. В зависимости от длительности различают рынки долгосрочного и краткосрочного капитала. Денежные рынки подразделяются на кредитные и валютные. К денежным рынкам можно отнести сделки по покупке и продаже краткосрочных финансовых инструментов.

Рынки долгосрочного капитала можно подразделить на банковские и фондовые.

Фондовая  биржа  представляет собой организацию, деятельность  которой заключается в обеспечении соответствующих условий обращения ценных бумаг (акций, облигаций и  т.п.), в определении их рыночных цен (на основе спроса/предложения участников  фондовой  биржи ) и распространении информации о них.

Основные задачи фондовой биржи:

- предоставление централизованного места для осуществления покупки/продажи ценных бумаг; - выявление равновесной биржевой цены ценных бумаг на основе спроса и предложения; - аккумулирование временно свободных денежных средств; - обеспечение открытости и гласности биржевых торгов; - обеспечение арбитража между участниками фондовой биржи; - обеспечение гарантий исполнения сделок; - разработка соответствующих этических стандартов, своеобразного кодекса поведения участников биржевой торговли.

Некоторые фондовые биржи могут иметь определенное местонахождение; некоторые – существовать исключительно в электронной форме.

138. Финансовые и инвестиционные институты: их виды и функции

Финансовый  институт - финансовый посредник: -между кредиторами и заемщиками; или - между инвесторами и сберегателями: пенсионными фондами, страховыми компаниями и пр.  Финансовые  институты  оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции

Инвестиционные  институты: их учредителями могут быть любые физические и  юридич.лица Ограничение: учредителями инвестиционных  фондов не могут быть ограничиваемые организации.(Ограничиваемые организации: 1.Деятельность инвеcт.фондов, в т.ч. чековых, не могут участвовать в качестве учредителя,акционера, депозитария и  управляющего следующей организации: министерства, ведомства, и  др. органы гос.управления, т.ч. фонды имущества и  комитеты по управлению имуществом. 2. предприятия в собственности общественных организаций; 3. объединения предприятий, если хотя бы одно из предприятий, входящих в объединение имеет в своем уставном капитале долю государства, местных органов самоуправления, общественных организаций.)

Организационно-правовая форма инвестиционных  институтов : любая, предусматривающая статус юридич.лица, однако, инвестиционные фонды, в т.ч. чековые, могут создаваться только в форме открытых акционерных обществ. Виды инвестиционных  институтов . 1. Посредник или финансовый  брокер: юридическое лицо. 2. Инвестиционный консультант: ему запрещено осуществлять регистрацию сделок с ценными бумагами. Единственный вид Инв. И . может быть физическим или юридическим лицом. Физ.лицо должно иметь аттестат Минфина I категории и  зарегистрироваться в качестве индивидуального пердпринимателя. 3. Инвестиционная  компания. Организует выпуск ценных бумаг, выдает гарантию по их размещению в пользу третьих лиц; осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени за свой счет (дилерская функция). ИК может выполнять брокерскую ф-цию, но только на фондовой бирже. ИК имеет право: размещать собственный ЦБ только юридическим лицам. ЦБ других эмитентов ИК может продавать как юрид. так и  физическим лицам. 4. Инвестиционный  фонд. Осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств и  их вложения исключительно в ЦБ других эмитентов и  на банковские вклады. Инвестиционный  институты  могут совмещать один вид деятельности с другим