Приклади розв’язання задач

Задача 1. Сума чистого прибутку підприємства складає 400 тис. грн. Вартість основних фондів 900 тис. грн. Норма амортизації 15%. Сума кредиторської заборгованості за звітний рік зросла на 35 тис. грн., сума дебіторської заборгованості – на 25 тис. грн. Сума запасів у звітному році склала 100 тис. грн., при цьому темп зміни – 80%. Норма відрахування до резервного фонду 7% від чистого прибутку підприємства.

Чиста виручка підприємства склала 1 000 тис. грн. При цьому підприємство сплатило податки у бюджет у сумі 295 тис. грн., до позабюджетних фондів – 50 тис. грн. Виплати по заробітній платі склали 112 тис. грн. Сума коштів, виплачена за придбання сировини та матеріалів склала 80 тис. грн.

Розрахувати чистий грошовий потік від операційної діяльності прямим та непрямим методами.

Методика розв’язання

1. Розрахуємо чистий грошовий потік непрямим методом за формулою (4.2.).

а) Для початку визначимо суму амортизації:

Аос = 0,15 * 900 = 135 (тис. грн.)

б) Окрім того, розрахуємо приріст запасів. Для цього слід визначити вартість запасів у попередньому періоді. Складемо пропорцію, де Х – вартість запасів у досліджуваному періоді:

100 тис. грн. – це 80%

Х тис. грн. – 100 %.

Звідси: Х = 100 * 100 / 80 = 125 (тис. грн.).

Приріст запасів буде складати: ΔЗтм = 100 – 125 = -25 (тис. грн.).

в) Відрахування до резервного фонду складають:

ΔР = 0,07 * 400 = 28 (тис. грн.)

г) Отже, можна визначити чистий грошовий потік:

ЧГП оп. = 400 + 135 + 35 + 25 – 25 + 28 = 598 (тис. грн.)

2. Розрахуємо чистий грошовий потік від операційної діяльності прямим методом за формулою (4.1.):

ЧГП оп = 1 000 – 295 – 50 – 112 – 80 – 135 = 598 (тис. грн.)¹

Задача 2. Сума надходжень підприємства складає 3 000 тис. грн., витрат – 1 500 тис. грн. Чистий грошовий потік дорівнює 1 500 тис. грн. На реінвестування прибутку спрямовано 48% від чистого грошового потоку. Розрахувати суму реінвестованих коштів, коефіцієнт ліквідності грошового потоку, коефіцієнт ефективності грошового потоку, а також суму чистих грошових потоків від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, якщо: сума реалізації основних фондів складає 500 тис. грн., нематеріальних активів – 80 тис. грн., сума придбання довгострокових фінансових інструментів – 400 тис. грн., сума викуплених власних акцій підприємства – 100 тис. грн., сума виплачених дивідендів – 100 тис. грн., сума додаткового капіталу – 700 тис. грн., сума виплат основного боргу по довгострокових кредитах –300 тис. грн.

Методика розв’язання

1. З формули коефіцієнту реінвестування (табл. 4.1.) знайдемо суму реінвестованого чистого грошового потоку:

ЧГПреін. = 1 500 * 0,48 = 720 (тис. грн.)

2. За формулами з таблиці 4.1. визначимо коефіцієнти ліквідності та ефективності чистого грошового потоку:

Клікв. = 3 000 / 1 500 = 2

Значення коефіцієнту вдвічі перевищує норматив, що свідчить про високий рівень платоспроможності підприємства.

Кеф. = 1 500 / 1 500 = 1

Згідно отриманого значення, можна сказати, що чистий грошовий потік дорівнює негативному. Це свідчить про ефективність діяльності підприємства та значне перевищення надходжень над витратами.

3. За формулою (4.3.) розрахуємо чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності:

ЧГПі = 500 + 80 + 400 – 100 = 880 (тис. грн.)

4. За формулою (4.4.) визначимо чистий грошовий потік від фінансової діяльності:

ЧГПф = 700 – 100 – 300 = 300 (тис. грн.)

5. Розрахуємо операційний грошовий потік, трансформуючи формулу (4.5.):

ЧГПо = ЧГП – ЧГПі – ЧГПф

ЧГПо = 1 500 – 880 – 300 = 320 (тис. грн.)

Задача 3. На реінвестування прибутку спрямовано 40% чистого грошового потоку. Сума тезаврації склала 300 тис. грн. Сума додатково залученого капіталу складає 400 тис. грн., сума довгострокових кредитів – 200 тис. грн., надходження від цільового фінансування – 50 тис. грн., сума погашення основного боргу склала 15% від суми довгострокових кредитів, сума виплачених дивідендів - 150 тис. грн. Знайти суму чистого грошового потоку від фінансової, інвестиційної та операційної діяльності, якщо співвідношення між двома останніми – 3:5.