Тема 2. Кредитування підприємств

Нестача власних фінансових ресурсів для розвитку підприємства формує потребу у залученні додаткового капіталу із зовнішніх джерел, зокрема, з комерційних банків.

Кредитні операції, як правило, здійснюються підприємством з метою покриття нестачі оборотних коштів. Розмір позикових коштів, необхідний для поповнення оборотних коштів можна розрахувати за формулою:

К об.к. = ОбК – ОбКн – ОбКпр + КтЗ, де (2.1.)

ОбК - розрахункова сума потреби в оборотних коштах;

ОбКн - сума власних оборотних коштів на початок періоду;

ОбКпр - сума можливого поповнення власних оборотних коштів за рахунок прибутку підприємства;

КтЗ - розмір зменшення кредиторської заборгованості в періоді, що розглядається.

Потреба в оборотних коштах розраховується окремо під товарно-матеріальні цінності, грошові кошти, незавершене виробництво, готову продукцію, інші оборотні кошти.

Надмірне залучення коштів комерційних банків може загрожувати підприємству зниженням рівня фінансової незалежності, тому слід постійно розраховувати коефіцієнт кредитування:

Кк = Позиковий капітал / (Позиковий капітал + Власний капітал) (2.2.)

Значення коефіцієнту має бути меншим за 0,5 за нормальних умов. Прийнятним вважається прямування показника до 0 та зниження його у динаміці.

Отримання кредитів потребує також оцінки майбутньої вартості грошей, які повертаються банку.

Якщо кредит отримано за ставкою у простих відсотках, то формула розрахунку вартості кредиту матиме вигляд:

S = P · (1 + n·r), де (2.3.)

S– вартість кредиту;

P – сума кредиту (тіло кредиту);

r – ставка відсотку у коефіцієнтній формі;

n – кількість років, на яку надається кредит.

Вартість кредиту за складними відсотками розраховується наступним чином:

S = P * (1 + r) ^ n (2.4.)

Якщо сплата складних відсотків здійснюється декілька разів на рік, то формула розрахунку матиме вигляд:

S = P · (1 + r/m) ^ n*m, де (2.5.)

m – кількість виплат на рік (якщо виплати щоквартальні, то m = 4, щомісячні – 12).

Усі отримані підприємством кредити потребують витрат на їх обслуговування. Коефіцієнт обслуговування боргу розраховується за наступною формулою:

Кб = (П – ПП + АВ) / Зз, де (2.6.)

П – прибуток;

ПП – податок на прибуток;

АВ – амортизаційні відрахування;

Зз – загальна заборгованість підприємства (суми кредитів з відсотками).

Коефіцієнт обслуговування боргу показує можливість боржника (підприємства) погашати заборгованість у певний період часу. Нормативне значення коефіцієнту не менше 1.