- •Глава1. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия
- •1.1. Возникновение кризисов в организации
- •1.2. Кризис организации: его виды, фазы и последствия
- •Возможные последствия наступления кризисного состояния организации
- •1.3. Банкротство организации: его виды, цель ипоследствия
- •1.4. Стадии банкротства (финансового кризиса) организаций (предприятий)
- •1.5. Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации
- •Прочие.
- •Глава 2. Платежеспособность организации: сущность, причины её потери
- •2.1. Основы и сущность платежеспособности организации
- •2.2. Обязательства организации, их виды. Неплатежеспособность организации
- •2.3. Общие причины неплатежеспособности организации
- •2.4. Особенности возникновения причин неплатежеспособности организации в России
- •Глава 4. Диагностика финансового состояния организации
- •4.1. Горизонтальный (трендовый) анализ баланса организации
- •Анализ динамики балансовых показателей организации
- •Анализ динамики доходов и расходов
- •4.2. Вертикальный анализ статей баланса организации
- •Анализ структуры показателей формы № 2
- •Анализ структуры баланса
- •4.3. Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим
- •Фрагмент таблицы финансового анализа должника арбитражным управляющим
- •4.4. Оценка ликвидности баланса организации
- •Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации
- •4.5. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
- •Расчет типа финансовой устойчивости организации
- •Определение динамики финансовой устойчивости организации
- •4.6. Оценка финансовой устойчивости организации
- •Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
- •4.7. Оценка экономической эффективности деятельности организации
- •Расчет темпов изменения показателей
- •4.8. Предварительная оценка использования ресурсов организации
- •Анализ эффективности использования основных производственных фондов
- •Анализ эффективности использования материальных затрат
- •Анализ использования трудовых ресурсов
- •Оценка динамики изменения запасов организации
- •4.9. Оценка динамики изменения активов организации по степени риска
- •Оценка динамики изменения активов организации по степени риска
- •4.10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности
- •Анализ состояния дебиторской задолженности
- •Оценка динамики изменения дебиторской задолженности
- •Оценка состояния кредиторской задолженности
- •4.11. Методика анализа финансового состояния организации на предмет наличия (отсутствия) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
- •4.12. Зарубежный опыт прогнозирования банкротства организации
- •Вероятность банкротства по модели э. Альтмана
- •Определение вероятности наступления кризиса по модели у. Бивера
- •Глава 5.Финансовое оздоровение несостоятельных организаций
- •5.1. Причины ухудшения финансового состояния организации
- •5.2. Классификатор причин неплатежеспособности организации
- •5.3. Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации
- •5.4. Типичные варианты управленческих воздействий в целях финансового оздоровления деятельности организации
- •5.5. Реструктуризация долгов и обязательств организации
- •5.5.1. Реструктуризация дебиторской задолженности (инкассации, взыскание, сокращение)
- •Анализ дебиторской задолженности
- •5.5.2. Реструктуризация кредиторской задолженности
- •5.6. Меры по оптимизации имущественного комплекса организации
- •5.7. Финансовое оздоровление организации за счет использования внешней помощи
- •1. Санация организации-должника
- •2. Реорганизация юридического лица
- •5.8. Программа антикризисного финансового оздоровления организации
- •Здания и сооружения по состоянию на______________
- •1. Производственные здания
- •2. Склады
- •3. Объекты социально-культурного назначения
- •Оборудование, действующее по состоянию на __________________
- •Оборудование, неиспользуемое по состоянию на ______________
- •Потребность в новом оборудовании по состоянию на_____________
- •Нематериальные активы по состоянию на_______________
- •Выпуск продукции по состоянию на_______________
- •Незавершенное строительство по состоянию на ___________________
- •Глава 9. Основы правового регулирования порядка предупреждения и проведения процедур банкротства организации
- •9.1. Понятия и виды правовых процедур
- •9.1. Система арбитражного суда
- •9.2. Предупреждение банкротства
- •9.3.Арбитражные процедуры
- •9.3.1.Наблюдение
- •9.3.2.Финансовое оздоровление
- •9.3.3 Внешнее управление
- •9.3.4.Конкурсное производство
- •9.3.5.Мировое соглашение
- •9.3. Состав и размер требований кредиторов и уполномоченных органов
- •9.4.Особенности проведения процедур банкротства отдельных важных категорий организаций-должников
- •9.4.1.Банкротство градообразующих организаций
- •9.4.2.Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •9.4.3. Банкротство стратегических предприятий и организаций
- •9.4.4.Банкротство субъектов естественных монополий
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации
(тыс. руб.)
Активы |
На начало периода |
На конец периода |
Пассивы |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток (+), (-) |
|
7 = 2-5 |
8 = 3-6 |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
А1 |
|
|
П1 |
|
|
|
|
А 2 |
|
|
П2 |
|
|
|
|
A3 |
|
|
ПЗ |
|
|
|
|
А4 |
|
|
П4 |
|
|
|
|
Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации производится по соотношениям значений активов и пассивов баланса.
Рассмотрим основные типы возможных ситуаций.
а) А1> П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4
или
А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 при (А 1 +А2)>(П 1+П2).
Нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устойчивость организации.
б) А1> П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4
при (А1+А2)<(П1 + П2)
или
А1> П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4
при (А1+А2)>(П1 + П2).
Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации.
в) А1> П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4
при (А1 + А2)<(П1 + П2)
или
А1< П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4
при (А1 + А2)<(П1 + П2).
Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости организации.
г) А1< П1; А2< П2; A3 > ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4).
Имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации.
д) А1<П1;А2< П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.
Имеет место кризисное финансовое состояние организации, близкое к банкротству.
При анализе динамики изменения соотношений активов и пассивов (столбцы 7 и 8 табл. 4.6) требуется учитывать влияние инфляции на начало и конец рассматриваемого периода.
При анализе ликвидности оценивается:
насколько оборотные активы покрывают краткосрочную задолженность предприятия (коэффициент покрытия или текущей ликвидности). Теоретически он показывает, насколько краткосрочная задолженность обеспечена быстроликвидными активами, однако, поскольку погашение задолженности за счет продажи активов для действующей организации не всегда приемлемо, экономический смысл показателей покрытия представляется спорным;
насколько краткосрочная задолженность покрыта оборотными средствами за вычетом наименее ликвидной составляющей — запасов. Этот коэффициент наиболее строго контролируется банками при выдаче кредита;
насколько краткосрочная задолженность покрыта самыми быстроликвидными активами — краткосрочными финансовыми вложениями и деньгами;
насколько общая задолженность покрыта притоком денежных средств организации в виде чистой прибыли и амортизации.
По результатам оценки ликвидности активов для погашения обязательств организации могут быть предложены следующие виды реагирования на создавшуюся ситуацию.
Тип |
Действия по установлению причин сложившегося ситуации финансового состояния |
а) |
Следует обратить внимание на внешние факторы, действующие на организацию |
б) |
Следует рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин |
в) |
Следует акцентировать внимание на внешних факторах и проделать первоочередной анализ внутренних производственных и финансовых причин |
г) |
Следует рассмотреть влияние внешних факторов (особенно рыночных) и осуществить первоочередной анализ производственных, финансовых и инвестиционных причин |
д) |
Следует произвести подробный анализ всех групп внешних факторов и внутренних причин |
Конкретные причины снижения ликвидности баланса устанавливаются по классификатору причин неплатежеспособности предприятия (см. § 5.2) исходя из конкретной производственно-хозяйственной и финансовой ситуации на предприятии генеральным директором или арбитражным управляющим предприятия.
Отдельные специалисты считают структуру оборотных активов с точки зрения их ликвидности удовлетворительной, если:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения составляют не менее 8—10% оборотных средств;
дебиторская задолженность и готовая продукция — 26—28%;
запасы и затраты — 50—60%.