Определение вероятности наступления кризиса по модели у. Бивера

Показатели	Формула	Значения показателей
		1 группа	2 группа	3 группа
Коэффициент Бивера		0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности		3	2-2,25	≤1,0
Финансовый левередж		≤35	50	80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом		0,4	0,3	0,06
Экономическая рентабельность		8	2	≤1,0

К 1-й группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации. У организаций, входящих во 2-ю группу, возможно зарож­дение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также воз­никновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не наруша­ющих процесс производства. У организаций, входящих в 3-ю группу, на­блюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процес­се производства, и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.

Использование указанных моделей в российской практике возмож­но с учетом того, что в России иные, отличные от стран с развитой ры­ночной экономикой, финансовые условия, а именно темпы инфляции, условия кредитования, условия налогообложения и т. д. Поэтому ис­пользование этих моделей в отечественных условиях требует соблюде­ния определенной осторожности.

Глава 5.Финансовое оздоровение несостоятельных организаций

5.1. Причины ухудшения финансового состояния организации

Результатами всестороннего анализа финансового состояния орга­низации является установление причин ухудшения ее финансово-эко­номического положения, выбор методов «лечения» и определение, ка­кие органы управления и другие организации могут урегулировать кри­зисные процессы в рассматриваемой организации, не доводя ее до полного банкротства (ликвидации) с распродажей всего имущества.

Система организаций дебиторов и кредиторов, органов управления и третьих лиц, которые могут взаимодействовать с организацией-должником, представлена на рис. 5.1.

Рис. 5.1. Взаимоотношения участников урегулирования кризисной ситуации несостоятельной организации

Финансовое оздоровление организации означает, прежде всего, вос­становление ее платежеспособности путем устранения причин, вызы­вающих ухудшение финансового состояния. Для этого необходимо рас­смотреть факторы, учет влияния которых позволит разработать мероп­риятия, позволяющие снизить их негативное влияние на результаты хозяйственной деятельности.

Рассмотрим порядок перехода от симптомов к обобщающим фак­торам и далее к их детализации.

На рис. 5.2 представлена взаимосвязь влияния выручки, себестои­мости продукции и уровня управления на снижение рентабельности.

Рис. 5.2. Система причинно-следственных связей, влияющих на рентабельность деятельности организации

Д алее на рис. 5.3 рассмотрена причинно-следственная связь между объемом продаж и ценой продукции, ее объемом и соответствием потребительским запросам.

Рис. 5.3.Возможные причины снижения объема продаж

Рассмотрим одну из ветвей представленного рисунка.Например, объем продаж может снизиться из-за несоответствия продукции запросам потребителей, что, в свою очередь, связано с низ­ким качеством продукции, объясняемым использованием нека­чественных исходных материалов и(или) отсутствием контроля ка­чества.

На рис. 5.4 рассмотрены причины, обусловливающие высокую се­бестоимость производства продукции. Эти причины связаны с нера­циональным расходованием материальных и трудовых ресурсов, с не­эффективной технологией производства и высоким уровнем непроиз­водственных затрат.

Рис. 5.4. Причины высокой себестоимости продукции

И на рис. 5.5 также рассмотрены возможные причины, отрицательно влияющие на процесс управления организацией.

Представленные на схеме недостатки управления резко снижают уровень эффективности деятельности организации.

Рис. 5.5. Причины низкого уровня управления

Таким образом, рассмотрев представленную на схемах причин­но-следственную связь, можно разработать систему мероприятий и аналитических показателей, позволяющих изменить создавшуюся ситуацию и диагностировать эти изменения. В основе диагностики находится процесс установления причин, повлекших ухудшение финансового состояния организации. Наиболее полный перечень возможных причин приведен в разработанном и представленном ниже классификаторе