5.5.1. Реструктуризация дебиторской задолженности (инкассации, взыскание, сокращение)

Дебиторская задолженность — это кредитование покупателей (за­казчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до пере­числения на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем дебиторской задолженности свидетельствует о времен­ном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает до­полнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженному финансовому состоянию и, как результат, к неплате­жеспособности.

Уровень дебиторской задолженности зависит от вида изготавли­ваемой продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка дан­ной продукцией, принятой в организации системы расчетов, полити­ки коммерческого кредитования и других условий.

В странах со стабильной экономической системой, низким уров­нем инфляции увеличение дебиторской задолженности часто рас­ценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тре­вожным сигналом. В России же в условиях повышенной инфляции и нестабильности экономики такое положение может быть очень опас­ным, так как ведет к повышению финансовых рисков и, как следствие, к финансовой неустойчивости организации.

Оценка объема дебиторской задолженности осуществляется по дан­ным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Наи­более важным является анализ дебиторской задолженности по видам ее возникновения:

• покупатели, подрядчики и заказчики;

• векселя к получению;

• авансы выданные;

• прочие дебиторы.

Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращения ее в де­нежные средства).

Проводя оценку просроченной задолженности, следует особо вы­делить ту ее часть, которая может быть причислена к неистребованной (безнадежной) дебиторской задолженности и в дальнейшем должна быть исключена из анализа, поскольку не может характеризовать иму­щественный комплекс предприятия как источник покрытия кре­диторской задолженности. В то же время по ст. 419 ГК РФ обязатель­ства предприятия дебитора прекращаются лишь при ликвидации его как юридического лица. Такие причины, как отсутствие денежных средств на счетах организации-должника, ее тяжелое финансовое по­ложение, при котором она не исполнила своих обязательств, при от­сутствии официальных сведений о запасах в связи с ее ликвидацией в Едином государственном реестре не дают законного основания счи­тать полученные в результате такой хозяйственной операции убытки на уменьшение налогооблагаемой базы налога на прибыль.

Устойчивость финансового положения организации во многом за­висит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, чтобы финансовое положение организации не ухудшалось, необходимы следующие действия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задол­женностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской за­долженности требуется привлекать дополнительные источники фи­нансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;

2. контролировать состояние расчетов по просроченным задолжен­ностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;

3. по возможности ориентироваться на увеличение числа заказ­чиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа за­казчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции) получаемой заказчиком продукции;

4. при значительном превышении кредиторской задолженности над дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже краткосрочных источников средств для формирования запасов.

Анализ дебиторской задолженности следует начинать с определения доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев в общем ее объеме, и ее динамики в сравнении с предше­ствующим периодом (по данным формы № 5 бухгалтерской отчетнос­ти и данным управленческого учета) (табл. 5.1).

У_пдз =

У ¹_пдз =

где У_пдз – доля просроченной дебиторской задолженности;

У ¹_пдз – доля просроченной дебиторской задолженности; доля просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев.

Таблица 5.1