2.3. Международная миграция капиталов и ее черты
2.3.1. Сущность, причины и формы вывоза капитала
Вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну с целью извлечения более высоких прибылей.
Исторически международное движение капитала появилось позже, чем международная торговля товарами и рабочей силой. В своем развитии этот процесс прошел три этапа.
Этап 1 – с начала XVIII века до конца XIX века. Это этап зарождения вывоза капитала. В этот период капитал мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный, случайный характер.
Этап 2 – с конца XIX века до середины XX века. Его называли этапом вывоза капитала. Последний осуществлялся как между развитыми странами, так и между ними и развивающимися странами. Вывоз капитала на этом этапе становится типичным, повторяющимся и характерным.
Этап 3 – с середины XX века по настоящее время. Это этап международной миграции капитала. На этом этапе вывоз капитала осуществляется между развитыми, развивающимися странами и странами с переходной экономикой; страны одновременно становятся и экспортерами, и импортерами капитала.
Международная миграция капитала – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.
Объективной основой международной миграции капиталов является неравномерность экономического развития стран, которое выражается:
в неравномерности накопления капитала в различных странах;
относительном избытке капитала в отдельных странах;
несовпадении спроса на капитал с его предложением.
На международную миграцию капитала влияют как экономические факторы (развитие производства и поддержание темпов экономического роста, структурные сдвиги в экономике, усиление роли ТНК, рост интернационализации производства и т. д.), так и политические (либерализация процессов экспорта/импорта капиталов, политика государства и проведение экономических реформ, политика в области занятости).
Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается через абсолютные и относительные показатели.
Абсолютные показатели:
объем экспорта и импорта капитала;
число предприятий с иностранным капиталом и число занятых на них;
сальдо экспорта/импорта капитала. По этому признаку выделяют страны:
преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария);
преимущественно импортеры капитала (США, Великобритания);
с равновесным экспортом и импортом капитала (Германия, Франция).
Относительные показатели отражают реальную ситуацию на мировом рынке капитала. К ним относят:
коэффициент импорта капитала – доля иностранного капитала в ВВП страны:
,
где ИК – иностранный капитал;
коэффициент экспорта капитала – доля экспортируемого капитала в ВВП страны:
,
где ЭК – экспортируемый капитал;
коэффициент потребности, отражающий долю иностранного капитала во внутренних потребностях страны в капиталовложениях:
,
где Д(К) – спрос на капитал в стране.
В США 33 % от всех внутренних потребностей в капитале – это иностранные инвестиции.
Вывоз капитала классифицируется по четырем признакам:
по форме собственности различают вывоз частного капитала (60 %), вывоз государственного капитала (≈ 30 %), вывоз капитала международных валютно-кредитных и финансовых организаций (10 %);
по срокам вывоза капитала – краткосрочный вывоз капитала (до одного года), среднесрочный вывоз капитала (от одного года до семи лет), долгосрочный вывоз капитала (свыше 5–7 лет до 40–45 лет);
по форме предоставления капитала – вывоз товарного, денежного, смешанного капитала;
по цели или характеру использования – вывоз предпринимательского или ссудного капитала.