3.1. Валютные отношения: сущность, субъекты и объекты

Международные валютно-кредитные отношения являются одной из форм международных экономических отношений.

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, которые складываются при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Развитие международных валютных отношений обусловлено развитием международной торговли и мирового хозяйства в целом, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Объективной основой возникновения валютных отношений является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, услугами и факторами производства. Состояние валютных отношений зависит:

от уровня развития национальной экономики;

политических факторов;

соотношения сил между странами;

международной интеграции и противоречий между странами.

В силу этих сложных взаимозависимостей, валютные отношения занимают особое положение в международных экономических отношениях. Процесс кругооборота капитала в мировом хозяйстве требует превращения капитала в одной национальной валюте в другую и наоборот.

Валютные отношения вторичны относительно воспроизводства, но они оказывают существенное влияние на все воспроизводственные процессы.

Субъектами валютных отношений являются физические и юридические лица различных стран, государства и международные валютно-финансовые организации.

Объектами валютных отношений являются национальные, резервные и региональные валюты.

3.2. Валютная система и особенности ее функционирования

Формой организации и регулирования валютных отношений является валютная система, которая закреплена национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов: валютного механизма и валютных отношений. Валютный механизм – это правовые нормы и институты, представляющие валюты на национальном и международном уровнях. Валютные отношения – это экономические отношения, в которые вступают частные лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают следующие виды валютных систем:

национальную;

мировую;

региональную.

Национальная валютная система возникла исторически первой, закреплена национальным законодательством с учетом международного права, является частью денежного обращения страны, относительно самостоятельна и выходит за национальные границы.

В состав национальной валютной системы входят:

национальная валюта;

условия конвертируемости национальной валюты;

паритет национальной валюты;

режим курса национальной валюты;

наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;

механизм национального регулирования международной валютной ликвидности страны;

регламент использования международных кредитных средств обращения;

регламент международных расчетов страны;

режим национального валютного рынка и рынка золота;

национальные органы регулирования валютных отношений страны.

Мировая валютная система – совокупность национальных валютных систем. Она включает в себя практически те же элементы, что и национальные валютные системы:

национальные валюты стран мира, резервные валюты, евро, СДР;

условия взаимной конвертируемости валют;

унифицированный режим валютного паритета;

регламентацию режимов валютных курсов;

механизмы межгосударственного регулирования валютных ограничений;

механизмы межгосударственного регулирования международной валютной ликвидности;

унифицированные правила использования международных кредитных средств обращения;

унифицированные основные формы международных расчетов;

режим функционирования мировых валютных рынков и рынков золота;

международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия её принципов организации структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран мира. При изменении условий функционирования мирового хозяйства периодически возникают кризисы мировой валютной системы, которые завершаются крушением старой и созданием новой валютной системы.

Региональная валютная система отражает особенности организации валютных отношений в отдельном регионе (например, в ЕС).

Валюта. Основой каждой из валютных систем является категория «валюта».

Национальная валюта – установленная законом денежная единица страны.

Иностранная валюта – денежная единица других стран, используемая в международных расчетах. В этом же смысле используют понятие девиз – любое платежное средство в иностранной валюте.

Иностранная валюта в качестве платежного средства в стране, как правило, не используется, кроме кризисных ситуаций с высокой инфляцией. В этом случае слабую национальную валюту вытеснит более стабильная иностранная валюта, например американский доллар (долларизация экономики).

Резервная валюта была введена на Бреттон-Вудсской конференции в 1944 году как основа системы фиксированных валютных курсов. Она выполняла следующие функции:

являлась международным платежным и резервным средством;

служила базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран;

широко использовалась для проведения валютной интервенции с целью регулирования валютного курса.

Не все национальные валюты могли получить статус резервной валюты и выполнять ее функции. Предпосылками приобретения такого статуса являлись:

господствующие позиции страны в международном хозяйстве (в мировом ВВП, экспорте, импорте, золотовалютных резервах);

развитая сеть кредитно-банковских учреждений в стране;

организованный и емкий рынок ссудного капитала в стране;

либерализация валютных операций в стране;

свободное обращение (конвертируемость) валюты в стране.

Страна, которая являлась эмитентом резервной валюты, получала следующие преимущества перед другими странами:

возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;

возможность содействовать укреплению национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.

В то же время у страны-эмитента появлялись дополнительные обязательства, которые она должна была выполнять по отношению к другим странам, а именно:

поддерживать стабильность валюты, не прибегая к девальвации и торговым ограничениям;

ликвидировать дефицит платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

СДР (Special Drawing Rights) – специальные права заимствования – международная расчетная единица, созданная МВФ в 1969 году для облегчения взаимных расчетов стран – участниц МВФ. Курс СДР рассчитывался на основе валютной корзины сначала пяти ведущих стран-участниц, а с введением евро – четырех валют: американского доллара, японской йены, евро и фунта стерлингов.

Евро – единая европейская валюта, введенная с 1 января 1999 года в безналичный оборот, а с 1 января 2002 года в наличный оборот в 12 странах Европейского союза, с 1 января 2007 года – в 13 странах, с 1 января 2008 года – в 15 странах ЕС.

Конвертирование валют – обмен национальной валюты на иностранную валюту. По условиям конвертируемости различают три класса валют:

свободно конвертируемые валюты обмениваются на иностранные валюты без ограничений; законами не предусмотрены какие-либо ограничения по обмену;

частично конвертируемые валюты характеризуются валютными ограничениями для резидентов по отдельным видам валютных операций. Такие валюты обмениваются только на некоторые виды иностранной валюты и не по всем видам международного платежного оборота;

неконвертируемые (замкнутые) валюты – национальные валюты, которые функционируют только в пределах страны и не обмениваются на иностранные валюты.

Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме в основе валютного паритета лежало золото и серебро, которые служили базой определения валютного курса. В современных условиях основой валютного паритета может быть резервная валюта или паритет покупательной способности (ППС).

Режим (механизм установления) валютного курса. В истории мировой валютной системы было три режима установления валютного курса:

• фиксированные валютные курсы;

• колеблющиеся в узких рамках валютные курсы;

• «плавающие» валютные курсы.

Валютные ограничения. Наличие или отсутствие валютных ограничений регламентируются государством. Они могут быть объектом межгосударственного регулирования через МВФ.