Література

Закон України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні» від 16.07.1999.

Закон України «Про цінні папери та фондову біржу» від 18.07.1991.

Положення (стандарт) бухгалтерського обліку «Звіт про рух гро­шових коштів»: Затв. наказом МФ України № 87 від 31.03.1999.

Закон України «Про акціонерні товариства» (проект) // Акціонерне товариство. — 2000. — № 1. — С. 13. Офіційне видання асоціації юристів фондового ринку.

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. посо­бие. — М.: Финансы и статистика, 2001.

Бланк И. С. Стратегия и тактика управления финансами. — К.: МП «ИТБМ ЛТО, СГІ» АДЕФ-Украина, 1996.

Бухгалтерський облік і фінансова звітність в Україні: Навч. посіб­ник/За ред. С. Ф. Голова. — Дніпропетровськ: ТОВ «Бапанс-клуб», 2000.

Бланк И. С. Основы финансового менеджмента. — K.: Ника- Центр, Єльга, 1999. — Т. 1.

Брігхем Є. Г. Основи фінансового менеджменту. — K.: Молодь, 1997.

Бригхем Е. Г., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т.: Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 1997.

Бочгаров В. В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. — СПб.: Питер, 2000.

Бреши Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. — М.: Олимп — Бизнес, 1997.

Бочгаров В. В. Корпоративные финансы. Функции финансов. Управление капиталом. Финансирование инвестиций. — Санкт- Петербург; Москва; Харьков; Минск, 2001.

Воробйов Ю. М. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник. — Сімферополь: Таврія, 1999. — Кн. 1.

Джей К. Шим, Джоел Г. Сигел. Финансовий менеджмент. — М.: Филин, 1996.

Джонс Э. Деловые финансы: Пер. с англ. — М.: ЗАО Олимп- БИЗНЕС, 1998.

Ив. Бернар й Жан-Ююд Колли. Толковый экономический и фи­нансовый словарь: В 2-х т. — М.: Междунар. отношения, 1997.

Иванов А. М. Управление капталом й дивидендная политика. — М.: Финансы и статистика, 1997.

Контроллинг как инструмент управления предприятием / Под ред. П. Г. Данилочкиной. — М.: Аудит, 1998.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Вы­бор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Фи­нансы и статистика, 2000.

Контроллинг в бизнесе: Методология и практика, основы по­строения контроллинга в организациях / А. М. Карижинский и др. — М.: Финансы и статистика, 1998.

Кретина М. М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Дело и сервис, 1998.

Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Пер. с франц. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

Литовских. Фінансовій менеджмент. Конспект лекций

Мертенс А. Инвестиции, — К.: Инвест, агентство, 1997.

Н/'ктбах Е., Гроппе.'иА. Фжанси. — К : В1к; Глобус, 1992.

Овсийчук М. Ф. Финансовый менеджмент. Методы инвестиро­вания капитала. — М.: Юрайт, 1999.

Павлова Л. П. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия. — М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.

Ришар Ж. Аудит й анализ хозяйственной деятельности пред­приятия: Пер. с франц. / Под редакцией Л. П. Белых. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. — М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

Самсонов Н. Ф., Баранникова И. П., Володин А. А. и др. Финан­совый менеджмент: Учебник / Под ред. И Ф. Самсонова. — М.: Фи­нансы; ЮНИТИ, 1999.

Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник. — М.: ГУ ВШЭ, 2000.

Тешова Т. В. Планирование в финансовом менеджменте. — М.: ГУ ВШЭ, 1998.

Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика. — М.: Магистр, 1998.

Финансовый менеджмент / Под ред. Г. Б. Поляка. — М.: Финан­сы, ЮНИТИ, 1997.

Финансы / Под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и стати­стика, 1996.

Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива. 1999.

Финансовое управление компанией / Под ред. Е. В. Кузнецовой. — М.: Фонд «Правовая культура», 1995.

Фінансова звітиієн. за національними положеннями (стандарта­ми) бухгалтерського обліку. К.: Лібра, 1999.

Фабощи Ф. Д. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: Инфра-М., 2000.

Фінансовий менеджмент: Павч.-метод, посібник. — К.: КИНУ, 2001.

Фольмут А'. //. Инструменты контроллинга от Л до Я: Пер. с нем. / Под ред. М. Л. Лукашевича, Е. И. Тихоненковой. — М.: Финансы и статистика, 1998.

Хан Д. Планирование и контроль: Концепция контроллинга: Пер. с нем. — М.: Финансы и статистика, 1997.

Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. — М.: Де­ло, 1993.

Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами. — М.: Фи­нансы и статистика, 1997.

Чедвик Л. Основы финансового учета: Пер. с англ. / Под ред. В. А. Микрюкова. — М.: Банки и биржи, ІОНИТИ, 1997.

Четыркии Е. М. Финансовый анализ производственных инве­стиций. — М.: Дело, 1998.

Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. — М.: Инфра-М., 1997.

ПОДДЄРЬОГІН Анатолій Микитович БІЛИК Марія Дмитрівна БУРЯК Леонід Дмитрович та ін.

1Під резервом ліквідності автори розуміють стійкий залишок грошових коштів у розпорядженні підприємства у поточний період, що є джерелом забезпечення виконання поточних зобов’язань. Резерв ліквідності також використовується для визна­чення коефіцієнта миттєвої ліквідності підприємства.

2

3 Автори не зупиняються на аналізі саме загальних критеріїв прийняття фінансових рішень та правил фінансування, оскільки вони достатньо повно викладені у вітчизняній фінансовій літературі (див.: Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарю­вання: Підручник. — К.: КНЕУ, 2003).

4Детальне дослідження основ фінансового планування та прогнозування на підпри­ємстві виходить за рамки даної частини підручника і розглядається у розділі 10 «Внут- рішньофірмове фінансове прогнозування та планування».

5

6Більш детально теоретико-методологічні та практичні аспекти управління інвести­ціями підприємства розглядаються у розділі 8 цього підручника.

7

8Докладне дослідження функціонально-організаційних особливостей проведення фінансового аналізу дохідності (рентабельності) діяльності підприємства (зокрема, на основі його публічної фінансової звітності) наведене у розділі 10. Аналіз фінансових звітів.

9Stewart, 1991, Stem Stewart & Co.

10Щодо питання оцінки WACC див. розд.7 цього підручника.

11Lewis, 1994, Boston Consulting Group.

12 Концепція ЕУСО набуває дедалі більшої популярності серед західних фінансистів, які ви­користовують її для кількісного обгрунтування відносин підприємства із власними клієнтами.

13 Hmt. 3a: Naumann E. Creating the Path to Sustainable Customer Competitive Advantage Value. — Thomson Executive Press, Idaho, 1995. — P. 15.

14 Адаптована з Andon P., Baxter J., Bradley G. Calculating the Economic Value of Cus­tomers to an Organisation. FMAC Articles of Merit 2002, International Federation of Account­ants, October 2002, p. 2, 4.

15Детальне дослідження цих проблемних питань виходить за межі цього розділу. Де­тальніше обгрунтування управлінських фінансових рішень щодо формування доходів у результаті реалізації активів та/або інвестиційної діяльності див. розділ 6 «Управління активами» та розділ 8 «Управління інвестиціями» відповідно.

16Див. ПС(Б)0 України № 3.

17Необхідно відрізняти функціональне калькулювання(Activity-based costing, ABC) іа аналіз ABC (від перших трьох літер англійської абетки). Останній передбачає оптимі- тцію величини витрат на основі їх структурування за критеріями важливості для ство­рення продукту — групи А (найсуттєвіші витрати — не менше 50 %), В (суттєві витра­ти — не менше 25 %) та С (інші витрати — решта витрат).

18Doyle P. Shareholder-value-based brand strategies // Brand Management. — Vol. 9, No. 1,2001, —P. 22.

19Слід зазначити, що у бухгалтерському обліку підприємство може використовувати метод амортизації, відмінний від податкового. Однак для визначення податкових зо­бов’язань використання останнього є обов’язковим.

20Під альтернативними режимами оподаткування прибутку підприємства, що досту­пні у правовому полі України, розуміється, окрім загальної системи оподаткування, спрощена система оподаткування суб’єктів малого підприємництва, єдиний податок, єдиний сільськогосподарський податок, а також режими пільгового оподаткування окремих видів діяльності чи операцій.

21La Porta R., Lopez-De-Silanes F., Shleifer A. and Vishny R., 2000, «Agency problems and dividend policies around the world» Journal of Finance 55, p. 1-33.

22 Проблемам організації та ведення фінансового планування і прогнозування на під­приємстві присвячений розділ 11 «Внутрішньофірмове прогнозування та планування» даного підручника.

23У вітчизняній фінансовій літературі широко використовуються обидва терміни. Зважаючи на їх ідентичність та з метою уникнення двозначності, надалі автор вважає за доцільне використовувати один із названих термінів — управління ризиками. При цьому шміііа одного терміна на інший на зміст матеріалу не впливає.

‘ Робиться припущення, що окремий суб’єкт господарювання у практиці своєї фі- нинсоно-господарської діяльності стикається з ризиками, які можуть бути кваліфіковані як чпгшіьні (притаманні більшості підприємств), так і специфічні (притаманні окремим підприємствам залежно від їх галузі, місця розташування та інших специфічних факторів).

24

25 Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finance, Vol. 7(1), 1952, pp. 77—91.

26Метою даної частини підручника не є висвітлення основ страхування. Зацікавле­ний читач може звернутися до інших джерел, у яких дається повний аналіз страхування, наприклад, — Страхування: Підручник / За ред. С. С. Осадця. — К.: КНЕУ, 2002.

27Фінанси підприємств / За ред. А. М. Поддєрьогіна. — Розділ 9. Оцінка фінансового сіпну иідпршмстна. — К.: КНЕУ, 2004.