- •6.030507 Маркетинг - мпр
- •Тема 1. Наукові основи економічного аналізу. Зміст, предмет, задачі економічного аналізу.
- •2. Етапи і перспективи розвитку економічного аналізу.
- •3. Види економічного аналізу. Зміст, предмет, задачі економічного аналізу.
- •5. Економічний аналіз і суміжні науки .
- •Тема 2. Метод, способи і прийоми економічного аналізу.
- •1. Метод економічного аналізу.
- •2. Класифікація способів і прийомів аналізу.
- •1. Метод економічного аналізу.
- •2. Класифікація способів і прийомів аналізу.
- •Тема 3. Економіко-математичні методи аналізу господарської діяльності.
- •2. Методи аналізу кількісного впливу факторів на зміну результативного показника.
- •Групуючи в цій формулі останню складову з однією з перших, одержуємо два різні варіанти. Перший варіант:
- •Метод зважених кінцевих різниць.
- •3. Методи комплексної оцінки господарсько-фінансової діяльності.
- •1. Метод сум.
- •2. Метод геометричної середньої.
- •4. Метод відстаней.
- •Тема 4. Інформаційне забезпечення аналізу господарської діяльності.
- •2. Джерела аналізу господарської діяльності підприємств .
- •3. Система показників.
- •4. Підготовка початкових аналітичних даних.
- •Тема 5. Система комплексного економічного аналізу і пошуку резервів підвищення ефективності виробництва.
- •2. Чинники і резерви підвищення ефективності виробництва
- •2. Засоби праці
- •7. Капітал (фонди)
- •9. Оборотність капіталу
- •5. Продукція
- •1 1. Фінансовий стан
- •Тема 6. Техніко-економічний аналіз.
- •2. Аналіз обсягу виробництва продукції.
- •3. Аналіз використовування основних фондів і матеріаломісткості продукції.
- •2. Коефіцієнт використання часу устаткування, що діє
- •1. Виробіток за годину на 1 грн. Вартості устаткування, що діє
- •4. Коефіцієнт використання наявного устаткування
- •3. Вихід продукції на 1 грн. Вартості устаткування, що діє
- •5. Вихід продукції на 1 грн. Вартості устаткування
- •8. Середня вартість устаткування
- •11. Середня норма амортизації
- •9. Середня вартість овф
- •7. Фондовіддача на 1 грн. Вартості засобів праці
- •12. Сума амортизації у собівартості продукції
- •13. Частка амортизації у вартості продукції
- •2. Коефіцієнт використовування основних матеріалів
- •5. Вартість предметів праці, що затрачують
- •4. Аналіз використовування праці і заробітної платні.
- •2. Середня тривалість робочого дня
- •4. Кількість відпрацьованих днів в періоді
- •8. Середня чисельність робітників
- •11. Середня заробітна плата одного працюючого
- •9. Середня чисельність працюючих
- •12. Сума заробітної плати виробничого персоналу
- •5. Аналіз собівартості продукції.
- •Тема 7. Фінансово-економічний аналіз.
- •2. Аналіз фінансового стану підприємства.
- •2.1. Загальна оцінка динаміки і структури статей бухгалтерського балансу.
- •2.3. Оцінка і аналіз фінансових коефіцієнтів.
- •Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)
- •Тема 8. Основи функціонально-вартісного аналізу
- •4. Експертні методи оцінки та сфера їх використання.
- •5. Методи оцінки якості виконання функцій.
- •6. Види витрат у фdа. Аналіз витрат на здійснення функцій.
- •3. Метод зіставлення витрат і бальних оцінок значущості функцій.
- •Рекомендована література:
- •Курс лекцій
- •Економічний аналіз
- •6.030507 Маркетинг - мпр
2.3. Оцінка і аналіз фінансових коефіцієнтів.
В ході подальшого аналізу розраховуються так звані фінансові коефіцієнти. Ці коефіцієнти можуть бути підрозділені на ряд характерних груп:
показники оцінки рентабельність підприємства;
показники оцінки ефективності управління або прибутковості продукції;
показники оцінки ділової активності або капіталовіддачі ;
показники оцінки ринкової та фінансової стійкості;
показники оцінки ліквідності активів балансу.
Розглянемо основні з кожної групи фінансові коефіцієнти:
Оцінка рентабельності підприємства
1. Загальна рентабельність підприємства
2. Чиста рентабельність підприємства
3. Рентабельність власного капіталу
й інші.
Показник рентабельності є самою узагальненою характеристикою ефективності господарської діяльності. На нього роблять вплив показник рентабельності продукції (ефективність управління) і показник капіталовіддачі (ділова активність). Ця залежність показана наступним прикладом
де Rк – рентабельність капіталу (підприємства), %,
П – прибуток, грош. од.,
åК – величина авансованого капіталу, грош. од.,
Rпр – рентабельність продажів, %,
ВР – обсяг продажів, грош. од.,
Коб – коефіцієнт оборотності капіталу (фондовіддача авансованого капіталу), грн./грн.
Оцінка ефективності управління.
Чистий прибуток на 1 грн. обороту
2.
та інші.
Оцінка ділової активності.
1. Загальна капіталовіддача (фондовіддача)
2. Оборотність всіх оборотних активів
та інші.
В розвинутій ринковій економіці по найважливіших показниках ділової активності встановлюються нормативи по народному господарству в цілому і по галузях. Так, в більшості ринкових країн нормативом оборотності запасів є 3 обороти, тобто приблизно 122 дні.
Оцінка ринкової і фінансової стійкості.
Коефіцієнти ринкової стійкості характеризують незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Коефіцієнти фінансової стійкості характеризують взаємозв'язок між активом і пасивом балансу. Ці коефіцієнти слід розраховувати на певну дату складання балансів і розглядати в динаміці.
1. Однією з найважливіших характеристик ринкової стійкості підприємства є коефіцієнт автономії ( ), який розраховується як відношення загальної суми власних коштів (р. 380 ф.1) до підсумку балансу (ф.1 р. 640). Нормальне мінімальне значення Ка оцінюється на рівні 0,5 і означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покритий його власними засобами. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства. Така тенденція з погляду кредиторів підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань.
2. Коефіцієнт автономії доповнюється коефіцієнтом співвідношення позикових і власних засобів (Кз/с), рівним відношенню величини зобов'язань до величини його власних засобів. Взаємозв'язок коефіцієнтів Ка та Кз/с:
звідки слідує нормальне обмеження для коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів:
При збереженні мінімальної фінансової стабільності підприємства КЗ/С повинен бути обмежений зверху коефіцієнтом співвідношення мобільних та імобілізованих засобів ( Км/і) який обчислюється діленням оборотних активів (підсумок розділу П активу) на імобілізовані активи (розділ I активу).
За наявності імобілізації оборотних коштів, їх сума зменшується при розрахунку на цю величину, а знаменник показника збільшується, оскільки відволікання оборотних коштів з обороту знижує їх реальну наявність.
3. Важливе значення має показник фінансового лівериджу ( ), який характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань і визначається як відношення довгострокових зобов'язань (ф.1, р.430+р.480) до джерел власних засобів (ф.1, р.380). Зростання значення
свідчить про зростання фінансового ризику.
4. Головним показником, що характеризує фінансовий стан підприємства та його фінансову стійкість, є коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (тобто робочим капіталом)
,
Мінімальне нормальне обмеження Корк складає 0,1, тобто робочий капітал повинен бути не менше 10% загальну суму поточних активів (оборотних коштів)
5. При оцінці фінансової стійкості, разом з визначенням величини власних оборотних коштів (тобто робочого капіталу) визначається величина власних засобів. Це та частина оборотних активів, яка фінансується тільки за рахунок джерел власних засобів. Одним з показників фінансової стійкості є коефіцієнт забезпечення власними засобами ( ). Він визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних засобів і фактичною вартістю основних засобів й інших необігових активів до фактичної вартості оборотних коштів, що є у підприємства.
При розрахунку величини показника необхідно з підсумку розділу I пасиву балансу відняти підсумок розділу I активу і розділити на підсумок II активу.
Оцінка ліквідності активів підприємства.
Для оцінки платоспроможності підприємства використовуються три відносні показники ліквідності, що розрізняються набором ліквідних засобів, які розглядаються як джерела покриття короткострокових зобов'язань.