5.5. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Целью такого анализа является простая и наглядная оценка финансового состояния хо­зяйствующего субъекта. Экспресс-анализ выполняется в три этапа.

Первый этап – ознакомление с аудиторс­ким заключением. Последнее может быть подготовлено либо в стандартном, либо в не­стандартном виде. Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицирован­ном виде краткий документ, содержащий по­ложительную оценку аудитора о достоверно­сти представленной в отчёте информации. Нестандартное заключение обычно более объёмно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая мо­жет быть полезной при оценке финансового состояния организации. Нестандартное ауди­торское заключение может содержать, как бе­зусловно положительную оценку представ­ленной отчётности, так и положительную с оговорками. На данном этапе необходимо вы­яснить причины нестандартного аудиторско­го заключения с целью принятия решения о методах дальнейшего анализа.

Причинами представления нестандартно­го аудиторского заключения могут быть: ис­пользование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования от­чётности разных юридически самостоятель­ных подразделений одной фирмы); неопреде­лённости финансового или организационного характера (например, участие фирмы в су­дебном процессе с непредсказуемым исхо­дом); прочие причины.

Второй этап – ознакомление с пояснитель­ной запиской к балансу. При чтении поясни­тельной записки формируется первое пред­ставление о предприятии. Следует иметь в виду, что, поскольку пояснительная записка представляет собой аналитический обзор, ко­торый готовится самой организацией, аудито­ру необходимо обратить особое внимание на следующие моменты:

- проверить корректность алгоритмов расчёта основных показателей. Расчёт некоторых показателей (например, рентабельности, дохода на акцию, доли собственных оборотных средств и т.д.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением;

- принять во внимание некоторые искажа­ющие факторы – информацию, статьи, завышающие валюту баланса (напри­мер, величина непогашенной задолжен­ности учредителей);

- учесть, что итог баланса вовсе не отра­жает той суммы средств, которой реаль­но располагает организация (основная причина – несовпадение текущей ры­ночной оценки активов и их учётной оценки);

- учесть факторы, не имеющие стоимост­ной оценки, – политические и общеэко­номические изменения, перестройка организационной системы управления отраслью, смена форм собственности, уровень подготовки персонала и т.д.

Все эти факторы оцениваются с точки зрения их влияния на результативные по­казатели, приводимые в пояснительной за­писке. Аудитор на данном этапе выносит заключение, что по тем или иным причинам отдельные оценочные показатели, приве­дённые в пояснительной записке, не отра­жают реальной ситуации предприятия (или отражают реальное положение предприя­тия на рынке).

Возможна ситуация, когда влияние этих фак­торов настолько значительно, что способно кар­динально изменить оценку финансового состоя­ния, сформированную в пояснительной записке по данным отчётности, в худшую сторону.

Третий этап экспресс-анализа – форми­рование обобщённой оценки финансового со­стояния предприятия по данным бухгалтер­ской отчётности. Схема проведения анализа и решаемые при этом задачи приведены в таблице 5.1.

Таблица 5.1 – Схема проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия

Этап анализа	Задача анализа	Формируемая оценка
1. Сравнительный анализ состава и динамики баланса	1.1. Анализ структуры баланса	1.1.1. Обеспеченность собственным капиталом 1.1.2. Величина чистых активов
	1.2. Анализ динамики баланса	1.2.1. Тенденции роста (снижения) собственного капитала 1.2.2. Тенденции роста (снижения) чистых активов
	1.3. Анализ структурной динамики баланса	1.3.1. Динамика «больных» статей баланса: убытки, просроченная задолженность, в т.ч. бюджету 1.3.2. Резкие изменения отдельных статей баланса
2. Анализ финансовой устойчивости	2.1. Анализ общей величины основных источников формирования запасов и затрат	2.1.1. Абсолютная устойчивость 2.1.2. Нормальная устойчивость 2.1.3. Предкризисное состояние 2.1.4. Кризисное состояние
	2.2. Анализ источников, ослабляющих финансовую напряжённость	2.2.1. Наличие временно свободных средств резервного и специального фондов 2.2.2. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской 2.2.3. Возможность пополнения оборотных средств за счёт банковского кредита
	2.3. Анализ неплатежей	2.3.1. Задолженность по зарплате 2.3.2. Ссуды банков, не оплаченные в срок 2.3.3. Просроченная задолженность поставщикам 2.3.4. Недоимки в федеральный и местный бюджеты
3. Анализ ликвидности баланса	3.1. Анализ ликвидности активов по сроку реализации	3.1.1. Наиболее ликвидные активы 3.1.2. Быстро реализуемые активы 3.1.3. Медленно реализуемые активы 3.1.4. Трудно реализуемые активы
	3.2. Анализ пассивов по сроку оплаты	3.2.1. Наиболее срочные обязательства 3.2.2. Краткосрочные пассивы 3.2.3. Долгосрочные пассивы 3.2.4. Постоянные пассивы
	3.3. Комплексная оценка ликвидности	3.3.1. Абсолютная ликвидность 3.3.2. Критическая ликвидность 3.3.3. Текущая ликвидность
4. Анализ платёжеспособности (финансовой состоятельности) предприятия	4.1. Анализ возможности погашения долговых обязательств в срок и в полном объёме	4.1.1. Соотношение собственного и заёмного капитала 4.1.2. Обеспеченность выплаты процентов по кредитам 4.1.3. Обеспеченность собственными оборотными средствами
	4.2. Сравнительный анализ показателей платёжеспособности	4.2.1. Динамика показателей платёжеспособности за ряд лет 4.2.2. Сравнительная характеристика по отношению к конкурентам или нормативным значениям
	4.3. Оценка структуры баланса	4.3.1. Структура баланса удовлетворительная – предприятие платёжеспособно 4.3.2. Структура баланса неудовлетворительная, но предприятие имеет возможность восстановить платёжеспособность 4.3.3. Структура баланса неудовлетворительная – предприятие утратило платёжеспособность
5. Анализ финансовых результатов	5.1. Анализ прибыли	5.1.1. Валовой доход 5.1.2. Прибыль от реализации 5.1.3. Факторы прибыли от реализации 5.1.4. Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности 5.1.5. Чистая прибыль 5.1.6. Использование прибыли
	5.2. Анализ рентабельности	5.2.1. Рентабельность всего капитала 5.2.2. Рентабельность собственного капитала 5.2.3. Рентабельность на 1 руб. оборота 5.2.4. Капиталоотдача 5.2.5. Оборачиваемость запасов

Детализированный анализ финансового состояния представляет собой более подроб­ную характеристику имущественного и фи­нансового состояния хозяйствующего субъек­та, результатов его деятельности в истекшем отчётном периоде, а также прогнозирование его развития на перспективу. Он конкретизи­рует дополняет и расширяет отдельные про­цедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания клиента. В общем виде программа углублённого анализа соответствует представленной выше схеме, но акценты могут быть смещены в сторону того или иного раздела.

Контрольные вопросы

1. Что Вы понимаете под термином экспресс?

2. Назовите этапы формального чтения финансовой отчётности и критерии её качества.

3. Укажите кто и когда проверяет сопоставимость показателей в разных формах отчётности.

4. Какой документ устанавливает таблицу взаимоувязок показателей в разных формах финансовой отчётности?

5. Как можно оценить наличие больных статей баланса?

6. Укажите больные статьи баланса по мнению других авторов.

7. Назовите важнейшие направления для оценки результатов работы организации.

8. Зачем изучают финансовую отчётность аудиторы; влияют ли цифры отчётности на программу и план проверки, порядок определения стоимости проверки и т.д.?

9. Финансовый менеджер должен ли уметь давать общую оценку итогов работы организации и зачем?

10. Можно ли на основе экспресс-анализа отчётности намечать рекомендации по мобилизации резервов роста эффективности? Покажите на конкретных примерах.