3. Валютные операции с немедленной поставкой («спот»)

Сделки спот (наличные сделки)-

обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней.

Базой для проведения операций "спот" служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции "спот" составляют примерно 90% всех сделок в валюте. Главными целями их являются:

• обеспечение потребности клиентов банка в иностранной валюте;

• перелив средств из одной валюты в другую;

• проведение спекулятивных операций.

Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня. Техника проведения валютных сделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения.

Предварительное согласование условий сделки — обязательное условие ее осуществления — предполагает запрос дилером котировки для конкретной суммы базовой валюты у банка-партнера с указанием даты валютирования. Ключевым требованием, предъявляемым к контрагентам сделки, является их согласие со всеми реквизитами сделки, такими, как сумма купленной (проданной) валюты, котировка, курс, дата валютирования, платежные реквизиты, название фирмы, осуществляющей запрос. При их подтверждении сделка считается заключенной и может быть расторгнута только по взаимному согласию дилеров.

На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте. Приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций.

4. Срочные сделки с иностранной валютой

Срочные валютные сделки (форвардные) -

это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения

Срочные сделки с иностранной валютой совершаются в следующих целях:

1. конверсия (обмен) валюты в коммерческих целях, заблаговременная продажа валютных поступлений или покупка иностранной валюты для предстоящих платежей, чтобы застраховать валютный риск;

2. страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей от убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены;

3. получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

5. Анализ валютных операций

Оценка эффективности валютных операций базируется на сущест­вующих в идеальных условиях сбалансированной экономики взаимосвязях между валютными курсами, процентными ставками и уровнем цен в раз­ных валютах.

При проведении анализа важно четко понимать, например, почему значение процентной ставки по вкладам в одной валюте отличается от зна­чения процентных ставок по вкладам в другой валюте, почему форвардный курс отличается от курса спот, чем определяется прогноз будущего курса спот, как соотносятся изменения цен в разных валютах.

В этой связи исследованию конкретных методов проведения про­гнозного анализа эффективности валютных операций пред­шествует краткое изложение известных в науке теорий, выявляющих ука­занные взаимосвязи, таких как теория ожидания валютных курсов, между­народный эффект Фишера, теорема паритета процентных ставок, теория покупательных способностей валют.