- •Опорний конспект лекцій
- •Розподіл навчального часу за змістовними модулями і видами навчальних занять
- •Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1. Поняття і значення фінансового аналізу
- •2. Принципи і види фінансового аналізу
- •3. Формування системи показників фінансового аналізу
- •Метод і методичні прийоми фінансового аналізу
- •1. Метод фінансового аналізу і його особливості.
- •2. Статистичні методи у фінансовому аналізі.
- •3. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
- •Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •1. Сутність та види економічної інформації
- •2. Фінансова звітність підприємства
- •3. Користувачі фінансової інформації
- •Тема 3 аналіз майна підприємства
- •1. Аналіз складу і структури майна підприємства.
- •Порівняльний аналітичний баланс
- •2. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
- •3. Аналіз ефективності використання основних засобів
- •Тема 4 аналіз оборотних коштів підприємства
- •1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз запасів
- •3. Аналіз дебіторської заборгованості
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 5 Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Аналіз складу та динаміки капіталу підприємства
- •1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства
- •2. Аналіз складу та структури капіталу підприємства
- •3. Аналіз джерел фінансування майна підприємства за допомогою матричного (шахового) балансу
- •Квадранти матричного балансу
- •Аналіз та використання фінансового левериджу
- •1. Аналіз показників структури капіталу підприємства
- •2. Поняття левериджу та механізм його формування
- •3. Аналіз рівня фінансового левериджу
- •Тема 6 аналіз грошових потоків
- •Поняття та методи розрахунку грошових потоків
- •1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства
- •2. Аналіз грошових потоків за прямим методом
- •3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом
- •Аналіз ефективності грошових потоків
- •1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства
- •2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків
- •3. Управління грошовими потоками
- •Тема 7 аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •1. Поняття платоспроможності і ліквідності засобів підприємства
- •2. Оцінка ліквідності балансу
- •3. Коефіцієнтний аналіз ліквідності
- •Тема 8 аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1. Поняття фінансової стійкості і фактори, що її забезпечують
- •2. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
- •3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості
- •Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •2. Система показників кредитоспроможності підприємства
- •3. Визначення класу позичальника
- •Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
- •1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства
- •2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства
- •3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •1. Поняття та задачі аналізу прибутку підприємства
- •2. Загальна схема аналізу прибутку підприємства
- •3. Аналіз прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг
- •3.1. Методика аналізу прибутку від реалізації на основі повної собівартості
- •4. Аналіз використання прибутку
- •Аналіз рентабельності підприємства
- •1. Поняття та система показників рентабельності
- •2. Аналіз показників рентабельності
- •Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •1. Сутність та класифікація інвестицій
- •2. Аналіз ефективності реальних інвестицій
- •3. Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •Тема 13 комплексна оцінка фінансового стану підприємства
- •Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
- •1. Послідовність та способи рейтингової оцінки фінансового стану підприємств
- •2. Система показників рейтингової оцінки підприємств
- •3. Матрична методика комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •1. Методи діагностики кризових явищ на підприємстві
- •2. Закордонні методики прогнозування банкрутства
- •3. Вітчизняні методики діагностики банкрутства
- •Рекомендована література
- •Навчальне видання опорний конспект лекцій з дисципліни
2. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
Завдання аналізу нематеріальних активів:
аналіз об'єму і динаміки нематеріальних активів;
аналіз структури нематеріальних активів по видах, термінах корисного використання, джерелах надходжень, ступені правової захищеності;
аналіз рентабельності і оборотності нематеріальних активів;
аналіз ліквідності нематеріальних активів і ступені риски вкладень в нематеріальних активів.
Аналіз структури і динаміки нематеріальних активів по видах проводиться на основі даних розділу I ф. 5 «Приміток до річної фінансової звітності». При цьому розраховуються наступні показники: питомі ваги окремих видів нематеріальних активів в їх загальній вартості на початок і кінець року; абсолютні зміни по статтях; темпи зростання статей; зміни питомої ваги.
При аналізі структури виділяються наступні напрями:
1. за джерелами надходження:
внесені засновниками;
придбані за плату або інше майно;
отримані безоплатно від юридичних і фізичних осіб;
субсидії державних органів;
2. по ступеню правової захищеності – захищені:
правами на винаходи;
зареєстрованими ліцензіями;
свідоцтвами на корисну модель;
патентами на промислові зразки;
свідоцтвами на товарний знак;
свідоцтвами про офіційну реєстрацію;
авторськими правами.
Престижність і значущість нематеріальних активів може бути оцінена тільки експертним шляхом.
Вкладення в нематеріальних активів відносяться до неліквідних, тобто та, що їх реалізовується нижча за ту, що реалізовується оборотних активів. Тому при необґрунтованому збільшенні частки нематеріальних активів в активах у підприємства погіршується структура балансу. Знижуються показники ліквідності, віддачі необоротних активів, оборотності всього капіталу підприємства, знижується сума власного оборотного капіталу, погіршуються показники забезпеченості підприємства оборотними коштами.
Розрахунок ефективності використання нематеріальних активів базується на наступних принципах:
ефект від придбання нематеріальних активів можуть бути визначені тільки за наслідками реалізації продукції;
ефективність використання нематеріальних активів залежить також від розмірів платежів за них, від термінів фінансування і розміру капітальних вкладень поточних витрат, пов'язаних з виготовленням продукції, що ліцензіює.
Економічний ефект від використання ліцензій і «ноу-хау»:
,
де Е – економічний ефект;
Т – період використання ліцензії або «ноу-хау»;
Ri – вартісна оцінка результату використання ліцензії в i-тому році;
Si – витрати, пов'язані з використанням ліцензійної технології в i-тому році;
r – дисконтна ставка (для приведення різнострокових витрат в зіставний вигляд).
Дисконтною ставкою може бути:
середньорічна ставка банківського відсотка;
середньорічна норма прибули і ін.
Основне правило управління динамікою нематеріальних активів: темп зростання прибутку (ТрП) і виручки від реалізації (ТрВР) повинні випереджати темпи зростання нематеріальних активів (ТрНМА):
ТрП > ТрВР > ТрНМА.
Прибутковість (рентабельність) нематеріальних активів:
,
де ПР – прибуток від реалізації;
НМА – середньорічна вартість нематеріальних активів.
За допомогою моделювання виходить нова факторна система:
,
де Rпр – рентабельність продажу;
КобНМА – коефіцієнт оборотності нематеріальних активів.
За допомогою даної моделі проводиться факторний аналіз рентабельності нематеріальних активів.