3. Вітчизняні методики діагностики банкрутства

Нормативні документи, що описують вітчизняні методики діагностики ймовірності банкрутства підприємств:

1. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств і організацій, затверджена Наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств і організацій від 23.02.1998 р., №22 // Українська інвестиційна газета, 21.04.1998 р., №15. – С. 29–33.

2. Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану підприємств і організацій, затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 21.03.1997 р., №37 // Галицькі контракти. – 1997. – №40. – С. 40–55.

3. Методичні рекомендації проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій, затверджена постановою Кабінету Міністрів України від 25 листопада 1996 р. №1403.

4. Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, затверджені Накадом Міністерства Економіки України від 17 січня 2001 р. №10 // Бухгалтерия. – 2001. – №11. – С. 18–22.

Таблиця 13.3

Система показників Бівера

Показники	Алгоритм розрахунку	Рекомендовані значення
		Група І – стійкий фінансо-вий стан	Група ІІ – за 5 р. до банкрут-ства	Група ІІІ – за 1 р. до банкрут-ства
Коефіцієнт Бівера	ряд.(220+260) ф.№2 ряд.(430+480+620+630) ф. №1	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коефіцієнт загальної ліквідності	ряд.(260+270 до 1 р.) ф. №1 ряд.(620+630 до 1 р.) ф. №1	≤3,2	≤2,0	≤1,0
Рентабельність капіталу за чистим прибутком	[(ряд. 220 ф. №2) / / (ряд. 640 ф. №1)] * 100	6-8	4	-22
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	ряд.(430+480+620+630) ф. №1 ряд. 640 ф. №1	≤0,37	≤0,5	≤0,8
Коефіцієнт покриття активів власним оборотним капіталом	ряд.(260+270 до 1 р. – – 620 – 630 до 1 р.) ф. №1 ряд. 280 ф. №1	0,4	≤0,3	≈0,06

Державний підхід до діагностики банкрутства представлений Методичними рекомендаціями щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства №10, розроблених Вищим арбітражним судом України.

У відповідності з Методичними рекомендаціями встановлюється ступінь неплатоспроможності підприємства (три види) і момент відновлення платоспроможності.

Види неплатоспроможності:

• поточна:

П_п = А₀₄₀ + А₀₄₅ + А₂₂₀ + А₂₃₀ + А₂₄₀ – П₆₂₀,

де А₀₄₀, А₀₄₅, А₂₂₀, А₂₃₀, А₂₄₀ – відповідні рядки активу балансу;

П₆₂₀ – відповідний рядок пасиву балансу.

П_п > 0 – підприємство повністю платоспроможне;

П_п < 0 – поточна неплатоспроможність підприємства;

• критична:

– коефіцієнт покриття:

К_п = Оборотні активи / Поточні зобов‘язання;

– коефіцієнт забезпеченості власним капіталом:

К_з = (Власний капітал – Необоротні активи) / Оборотні активи;

К_п < 1,5, К_з < 0,1 та П_п < 0 на початок та кінець аналізованого періоду – підприємство неплатоспроможне;

для застосування санації необхідно, щоб один з коефіцієнтів (К_п або К_з) на кінець періоду перевищував нормативне значення або протягом періоду відбувалося їх зростання;

• надкритична:

підприємство отримало збиток за результатами року та К_п < 1.

Відповідно до Методичних рекомендацій платоспроможність боржника вважається відновленою, якщо:

• забезпечене позитивне значення поточної ліквідності;

• коефіцієнт покриття перевищить нормативне значення при наявності тенденції до збільшення рентабельності.

У вітчизняній практиці фінансового аналізу використовуються також показники з Методичних положень по оцінці фінансового стану підприємства та встановлення незадовільної структури балансу, затверджені Розпорядженням Федерального управління про неспроможність (банкрутство) №31 від 12.08.1994, №56 від 12.09.1994, №67 від 11.10.1994 (Російська Федерація).

За Методичними положеннями РФ розраховуються наступні показники:

• коефіцієнт покриття (оптимальне значення >2);

• коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами (оптимальне значення >0,1);

• коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності:

,

де Кпк – коефіцієнт покриття на кінець звітного періоду;

Кпп – коефіцієнт покриття на початок звітного періоду;

Вп – період відновлення (Вп = 6 місяців) або втрати (Вп = 3 місяці) платоспроможності;

Т – тривалість звітного періоду в місяцях.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності обчислюють, коли один з коефіцієнтів (покриття або забезпеченості власними оборотними активами) менше оптимального значення.

Коефіцієнт втрати платоспроможності вираховують, якщо значення обох коефіцієнтів нижче за оптимальні.

Значення коефіцієнтів відновлення (втрати) платоспроможності:

• більше 1 – підприємство має реальні шанси відновити (для коефіцієнта втрати – не втратити) свою платоспроможність;

• менше 1 – у підприємства немає реальної можливості поновити (для коефіцієнта втрати – не втратити) свою платоспроможність.

Вчені Іркутської державної економічної академії розробили R-модель:

R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄,

де К₁ – оборотний капітал / актив;

К₂ – чистий прибуток / власний капітал;

К₃ – виручка від реалізації / активи;

К₄ – чистий прибуток / інтегральні активи.

Ймовірність банкрутства визначається за допомогою табл. 13.4.

Таблиця 13.4

Оцінка ймовірності банкрутства за R-моделлю

Значення R	Ймовірність банкрутства, %
Менше 0	Максимальна (90–100)
0–0,18	Висока (60–80)
0,18–0,32	Середня (35–50)
0,32–0,42	Низька (15–20)
Більше 0,42	Мінімальна (до 10)

Р. С. Сайфулін та Г. Г. Кадиковзапропонували використовувати для оцінки фінансового стану підприємства рейтингове число:

R = 2К_о + 0,1К_пл + 0,08К_і + 0,45К_м + К_пр,

де К_о – коефіцієнт забезпеченості власним капіталом;

К_пл – коефіцієнт поточної ліквідності;

К_і – коефіцієнт оборотності авансованого капіталу (активів);

К_м – коефіцієнт менеджменту (відношення прибутку від реалізації від до виручки від реалізації);

К_пр – рентабельність власного капіталу.

Оцінка значення рейтингового числа:

R>1, то підприємство знаходиться у задовільному стані;

R<1, то стан підприємства незадовільний.

Отже, як у вітчизняній, так і у зарубіжній практиці використовується велика кількість методик визначення ймовірності банкрутства підприємства.

Питання для самоконтролю

1. Для чого потрібне комплексне оцінювання фінансового стану підприємства?

2. Які способи використовуються для одержання рейтингу підприємства?

3. За яким алгоритмом проводиться рейтингова оцінка фінансового стану підприємства?

4. Описати систему показників рейтингової оцінки фінансового стану підприємства.

5. В чому суть матричної методики оцінки фінансового стану підприємства

6. У чому суть закордонних методик діагностики банкрутства?

7. Які нормативні документи регулюють методику визначення неплатоспроможності підприємств в Україні?

8. Як визначається поточна, критична та надкритична неплатоспроможність підприємства?