2. Аналіз грошових потоків за прямим методом

У процесі аналізу досить важливим є виявлення обсягів:

• вхідного потоку (надходження коштів);

• вихідного потоку (витрачання коштів);

• загального обороту грошей.

Вхідний грошовий потік – сума надходження коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Вихідний грошовий потік – сума витрачання коштів в ході операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Аналізуючи грошові потоки на базі «Звіту про рух грошових коштів» потрібно мати на увазі, що:

• темп приросту грошового потоку від операційної діяльності характеризує масштаби зростання фінансового потенціалу підприємства та рівень доходності, який досягнуто за минулі звітні періоди;

• аналіз грошового потоку від інвестиційної діяльностй дозволяє дослідити інвестиційну політику підприємства та виявити розмір тих інвестицій, які в майбутньому приведуть до надходження (витрачання) грошових коштів;

• розгляд показників фінансової діяльності дає можливість спрогнозувати майбутні дивіденди власників капіталу.

Розрізняють два методи розрахунку показників грошового потоку: прямий та непрямий.

Прямий метод полягає у групуванні та аналізі даних бухгалтерського обліку, які відображають рух грошових коштів у розрізі видів діяльності.

При прямому методі грошовий потік розраховується як різниця між надходженням та витратами грошових коштів.

Алгоритми розрахунку грошових потоків за видами діяльності:

– чистий грошовий потік від операційної діяльності:

ЧГП_ОД = ВР + П_ДЗ + ІН – В_СМ В_ЗП– ПВ_РП – П_ПЗ – П_ПД – ІВ,

де ВР – виторг від реалізації продукції поточного періоду;

П_ДЗ – погашення дебіторської заборгованості;

ІН – інші надходженні грошових коштів у ході операційної діяльності;

В_СМ – витрати на сировину і матеріали;

В_ЗП – виплата заробітної плати;

ПВ_РП – поточні витрати, пов‘язані з реалізацією продукції;

П_ПЗ – погашення кредиторської заборгованості підприємства;

П_ПД – податкові платежі підприємства;

ІВ – інші грошові витрати в процесі операційної діяльності.

– чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності:

ЧГП_ІД = ВР_НА + ВР_ДФІ + Д_О – П_НА – ΔНБ – П_ДФІ ,

де ВР_НА – виторг від реалізації основних засобів і нематеріальних активів;

ВР_ДФІ – виторг від реалізації довгострокових фінансових інвестицій;

Д_О – отримані дивіденди по придбаних акціях та боргових зобов‘язаннях;

П_НА – придбання основних засобів і нематеріальних активів;

ΔНБ – зміна обсягу незавершеного будівництва;

П_ДФІ – придбання довгострокових фінансових інвестицій.

– чистий грошовий потік від фінансової діяльності:

ЧГП_ФД = ΔВК + ВР_АК + З_ДК + З_КК + ЦФ – П_АК – П_ДК – П_КК – Д_В,

ΔВК – сума додатково залученого акціонерного або пайового капіталу;

ВР_АК – виторг від реалізації раніше викуплених власних акцій;

З_ДК – додаткове залучення довгострокових кредитів та позик;

З_КК – додаткове залучення короткострокових кредитів та позик;

ЦФ – надходження безповоротного цільового фінансування;

П_АК – викуп власних акцій;

П_ДК – повернення довгострокових кредитів та позик;

П_КК – повернення короткострокових кредитів та позик;

ДВ – виплачені власникам дивіденди, проценти.

– загальний чистий грошовий потік:

ЧДП_ЗАГ = ЧДП_ОД + ЧДП_ІД + ЧДП_ФД.

Переваги прямого методу розрахунку грошового потоку:

• дає більш повну уяву про обсяг та склад грошових потоків підприємства;

• дозволяє виявити основні джерела надходження та витрачання грошових коштів підприємства;

• дозволяє робити висновки про достатність коштів для поточних платежів.