2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків

Якість грошового покоту визначається його складом, але й показниками ритмічності, синхронності надходження та витрачання коштів, ефективності грошових потоків.

Показники оцінки грошових потоків:

– синхронність надходження та витрачання грошових коштів (відповідність вхідних та вихідних потоків у часі та за обсягом, має наближатися до 0):

,

де Н_n – надходження коштів у n-й день;

В_n – витрати коштів у n-й день;

n – кількість днів у періоді;

– рівномірність надходження грошових коштів (розподіл грошового потоку у часі, відмінність одноденного грошового потоку від середньоденного, повинен наближатися до 0):

,

де – середньоденний розмір надходження грошових коштів;

– рівномірність витрат грошових коштів (розподіл грошового потоку у часі, відмінність одноденного грошового потоку від середньоденного, повинен наближатися до 0):

,

де – середньоденний розмір витрачання грошових коштів;

– коефіцієнт синхронності надходження та витрачання грошових коштів (частка середнього відхилення між вхідним та вихідним грошовими потоками у середньому вихідному грошовому потоці, повинен наближатися до 0):

;

– коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів (частка середнього відхилення вхідного грошового потоку від його середнього значення у середньому вхідному грошовому потоці, повинен наближатися до 0):

;

– коефіцієнт рівномірності витрачання грошових коштів (частка середнього відхилення вихідного грошового потоку від його середнього значення у середньому вихідному грошовому потоці, повинен наближатися до 0):

;

– коефіцієнт ліквідності грошового потоку – співвідношення між сумами вхідного та вихідного грошових потоків підприємства, для забезпечення ліквідності його значення повинно бути більшим за 1;

– коефіцієнт ефективності грошового потоку – відношення чистого грошового потоку до вихідного грошового потоку підприємства;

– коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку – відношення чистого грошового потоку, зменшеного на суму дивідендів (процентів), виплачених власникам (акціонерам) на вкладений капітал, до чистого грошового потоку підприємства;

– коефіцієнт руху грошових коштів в результаті операційної діяльності – відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов‘язань підприємства;

– коефіцієнт грошового покриття виплат по відсотках – відношення суми чистого грошового потоку від операційної діяльності, сплачених відсотків та податків, до суми сплачених відсотків з довгострокових та короткострокових позик;

– коефіцієнт грошового покриття короткострокових боргів – відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності, зменшеної на суму дивідендів, які будуть сплачені грошовими коштами, до суми короткострокових боргів;

– коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до загальної суми боргу;

– коефіцієнт достатності грошового потоку – відношення суми чистого грошового потоку до суми виплат боргу з довгострокових та короткострокових кредитів і позик, збільшених на суму приросту запасів та дивідендів (процентів), виплачених власникам (акціонерам) на вкладений капітал.