2. Аналіз запасів

Для забезпечення безперебійного виробничого процесу і реалізації продукції, запаси повинні бути оптимальними. Для виявлення характеру впливу рівня запасів на ефективність використання оборотних активів підприємства, скористаємося моделлю коефіцієнта оборотності активів (Коб):

,

де ВР – виручка від реалізації;

ОбА – середньорічна вартість оборотних активів;

З – середньорічна вартість запасів;

ГК – середньорічна вартість грошових коштів та їх еквівалентів.

Умови зростання коефіцієнта оборотності оборотних активів:

Наявність менших за обсягом, але рухоміших запасів означає, що менша сума фінансових ресурсів підприємства знаходиться в запасах. Накопичення великих запасів свідчить про спад ділової активності підприємства або наявність значного обсягу залежаних запасів. Великі надпланові запаси приводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності, що спричиняє за собою погіршення фінансового стану підприємства.

Недолік запасів також негативно впливає на фінансове положення підприємства, оскільки скорочується обсяг виробництва, зменшується сума виручки від реалізації і прибутку. Тому підприємство повинне прагнути до того, щоб виробництво було вчасно і в повному об'ємі забезпечено запасами і в той же час, щоб вони не залежувалися на складах.

Умови забезпечення оптимальності запасів:

• обґрунтовані розрахунки потреби в сировині і матеріалах;

• встановлення постійних договірних відносин з постачальниками;

• виконання постачальниками договірних зобов'язань;

• раціональна організація виробничого процесу;

• обґрунтовані прогнози і плани обсягів реалізації продукції;

• встановлення постійних відносин з покупцями.

Оборотність запасів розраховується за формулою коефіцієнта оборотності (Коб_З):

.

Коефіцієнт оборотності запасів повинен мати тенденцію до зростання для збільшення ефективності використання запасів.

Відносна економія (перевитрата) запасів в результаті зміни оборотності запасів (∆З):

,

де З_пл, З_ф – відповідно планова та фактична середньорічна вартість запасів;

ВР_пл, ВР_ф – відповідно планова та фактична виручка від реалізації.

Від’ємна величина даного показника показує суму економії (відносного вивільнення) запасів в результаті прискорення їх оборотності, а додатна – суму перевитрати (додаткового залучення) в результаті уповільнення оборотності.

Умова забезпечення ефективної динаміки запасів: темп зростання прибутку (ТрП) і виручки від реалізації (ТрВР) повинні випереджати темпи зростання запасів (ТрЗ):

ТрПР > ТрВР > ТрЗ.

3. Аналіз дебіторської заборгованості

Велика увага при аналізі поточних активів приділяється дебіторській заборгованості. Аналіз дебіторської заборгованості починається з оцінки її структури і динаміки за даними балансу. При цьому розраховуються показники:

• абсолютні значення на початок і кінець аналізованого періоду;

• питома вага в загальній сумі оборотних активів на початок і кінець періоду;

• абсолютні зміни по статтях;

• темпи зростання окремих статей;

• зміни питомої ваги окремих статей.

Далі необхідно дати оцінку дебіторської заборгованості по наступних напрямах:

• реальна (чиста реалізаційна) вартість, оскільки не вся вона може бути стягнута;

• вплив на фінансові результати підприємства.

Доцільно оцінювати вірогідність повернення дебіторської заборгованості на основі даних попередніх періодів.

Умови повернення дебіторської заборгованості:

• відсоток неповернення дебіторської заборгованості, що доводиться на одного або декількох головних боржників (концентрація неповернення дебіторської заборгованості);

• ступінь впливу неплатежу одним з головних боржників на фінансовий стан підприємства;

• розподіл дебіторської заборгованості по термінах освіти;

• частина векселів, що є продовженням старих векселів;

• облік знижок покупцям.

Важливо вивчити якість і ліквідність дебіторської заборгованості.

Якість дебіторської заборгованості – вірогідність її повернення в повному об'ємі, яка визначається терміном її освіти (чим більший термін заборгованості, тим нижче вірогідність її повернення).

Ліквідність дебіторської заборгованості характеризує швидкість її перетворення в грошову форму, тобто оборотність.

Оборотність дебіторської заборгованості розраховується по формулі коефіцієнта оборотності (Коб):

,

де ДЗ – середньорічна вартість дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості повинен мати тенденцію до зростання.

Відносна економія (перевитрата) дебіторської заборгованості в результаті зміни їх оборотності (∆ДЗ) розраховується наступним чином:

,

де ДЗ_пл, ДЗ_ф – відповідно планова та фактична середньорічна величина дебіторської заборгованості;

ВР_пл, ВР_ф – відповідно планова та фактична виручка від реалізації.

Негативна (від’ємна) величина даного показника показує суму економії дебіторської заборгованості в результаті прискорення її оборотності, а позитивна (додатна) – суму перевитрати в результаті уповільнення оборотності.

Умова забезпечення ефективної динаміки дебіторської заборгованості:

ТрПР > ТрВР > ТрДЗ.

Це означає, що темп зростання прибутку (ТрП) і виручки від реалізації (ТрВР) повинні випереджати темпи зростання дебіторської заборгованості (ТрДЗ).