3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості

Більш детально оцінити рівень фінансової стійкості можна за допомогою фінансових коефіцієнтів, які характеризують структуру пасивів, а також співвідношення певних статей активів і пасивів.

Система показників аналізу фінансової стійкості:

• коефіцієнт фінансової незалежності (фінансової автономності, концентрації власного капіталу) – відношення власного капіталу до загальної величини капіталу, нормативне значення коефіцієнту незалежності ≥0,6, критичне значення складає 0,5;

• коефіцієнт фінансової залежності– відношення загальної величини капіталу до суми власного капіталу, нормативне значення складає ≤2;

• коефіцієнт концентрації позикового капіталу – відношення позикового капіталу до загальної суми капіталу підприємства, нормативне значення повинно бути ≤0,4, критичне значення складає 0,5;

• коефіцієнт фінансового ризику (заборгованості, плече фінансового важеля) – відношення позикового капіталу підприємства до власного, нормативне значення ≤0,5, критичне значення дорівнює 1;

• коефіцієнт фінансування – відношення власного капіталу до позикового, нормативне значення ≥2, критичне значення дорівнює 1;

• коефіцієнт фінансової стійкості– відношення суми власного та довгострокового позикового капіталу до загальної величини капіталу підприємства, повинен бути ≥0,75;

• власний оборотний капітал– різниця між величиною поточних активів і витрат майбутніх періодів і сумою поточних зобов’язань і доходів майбутніх періодів, повинен мати додатне значення і тенденцію до зростання;

• коефіцієнт забезпеченості запасів– відношення власного оборотного капіталу до величини запасів, повинен бути ≥0,8;

• коефіцієнт забезпеченості оборотних активів– відношення власного оборотного капіталу до величини оборотних активів, повинен бути ≥0,5;

• коефіцієнт маневрування власного капіталу– відношення власного оборотного капіталу до власного капіталу підприємства (нормативне значення ≥0,5)

• коефіцієнт інвестування– відношення власного капіталу до вартості його необоротних активів, нормативне значення – в межах 0,5–0,7.

При проведенні аналізу коефіцієнтів фінансової стійкості оцінюється не тільки їх відповідність нормативним значенням, але й динаміка.

Питання для самоконтролю

1. Визначте суть фінансової стійкості підприємства.

2. Які зовнішні фактори впливають на фінансову стійкість підприємства?

3. Які внутрішні фактори впливають на фінансову стійкість підприємства?

4. Які показники характеризують джерела формування запасів?

5. Як визначається тип фінансової стійкості підприємства?

6. Чим характеризується абсолютна фінансова стійкість підприємства?

7. Коли має місце нормальна фінансова стійкість підприємства?

8. Чим характеризується нестійкий фінансовий стан підприємства?

9. Коли настає кризовий стан підприємства?

10. Які коефіцієнти характеризують фінансову стійкість підприємства?

Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства

Питання:

1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання.

2. Система показників кредитоспроможності підприємства.

3. Визначення класу позичальника.