18/30. Оценка делового риска.

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.

Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота: 1) стадия создания запасов:

1. количество поставщиков и их надежность;

2. мощность и качество складских помещений;

3. соответствие способа транспортировки характеру груза;

4. доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

2) стадия производства:

1. наличие и квалификация рабочей силы;

2. возраст и мощность оборудования;

3. загруженность оборудования;

4. состояние производственных помещений;

3) стадия сбыта:

1. количество покупателей и их платежеспособность;

2. диверсифицированность дебиторов;

3. степень защиты от неплатежей покупателей;

4. принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

5. степень конкуренции в отрасли;

6. влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

7. наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

8. демографические факторы;

9. факторы валютного риска;

10. возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну экспортной продукции.

Таким образом, деловой риск связан с деятельностью клиента, который может быть оценен.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадий. Поэтому деловой риск на третьей стадии считается более высоким, чем на первой или второй. В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов. Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.           Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Аналогичная модель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

19/30. Система финансовых коэффициентов в кредитоспособности.

Для оценки фин состояния клиента используются методы:

1. расчет и анализ структурных показателей: 1.анализ динамики валюты баланса, 2.анализ структуры активов/пассивов, 3.анализ структуры активов/пассивов с позиций ликвидности – рассматриваются сроки активов/пассивов; вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

2.расчет и анализ фин. коэффициентов, которые можно разбить на 4 группы:

1. коэффициенты ликвидности, характеризующие способность к покрытию своих обязательств.

• коэф тек ликв = обор акт/краткосрочн обяз-ва, >=1

• коэф промежут ликв = (оборотн акт + краткоср фин вложения + краткоср дебит зад-ть )/краткосрочн обяз-ва (0,8-1)

• коэф абсолютн ликв = ден ср-ва / краткосрочн обяз-ва; (0,2-0,3)

2. коэф оборачиваемости – показывают скорость оборачиваемости оборотных средств

• Коэф общ оборачиваемости оборотн ср-в = выручка от реализации / оборотные активы

• Коэф оборач внеоборотн активов = выручка от реализ / внеоборотн активы

• Коэф оборач дебиторск задолж-ти = выручка от реализ / ДЗ

3. коэф фин рычага – характеризуют соотношение ЗК и СК, а также зависимость клиента от ЗК. Например: соотношение всех долговых обяз-в (ДО) и активов, ДО и СК, соотношение СК и активов, соотн-е обор-го СК и активов, а также:

• коэф обеспеченности собств оборотн ср-вами = (СК – внеоборотн активы) / оборотн активы

• коэф автономии = СК / пассивы. Около 0,5

4. коэф рентабельности. Хар-т эфф-ть исп-я всего капитала, включая его привлеч-ю часть

• коэф рентаб продаж = прибыль / выручка от реализации

• коэф рентаб активов = прибыль / активы

• коэф рентаб СК = прибыль / СК

5. коэфф-ты обслуживания долга - показывают, какая часть прибыли исп-ся для возмещения %х или всех фиксированных платежей

• Коэфф-т покрытия %=Прибыль за период/ %е платежи за период;

• Коэфф-т покрытия фиксированных платежей=Прибыль за период/(%+Лизинговые платежи+Дивиденды по привилег-м акциям+Прочие фиксир-е платежи).