Раздел 3. Управление размещением средств на предприятии

Тема 7. Управление движением основным капиталом предприятия

Важнейшими параметрами управления движением основным капиталом являются:

1. стоимость элементов основного капитала

2. амортизационный период

3. определение характера амортизации

Определение правильной стоимости элементов основного капитала необходимо для обеспечения в полной мере реновации, т.е. для восстановления в конце срока службы элементов основного капитала в полном объеме. Для сохранения стоимости, в том числе с целью предотвращения потерь в условиях инфляции, необходимо осуществлять своевременную переоценку элементов основного капитала с соответствующей индексацией амортизационных отчислений.

Амортизационный период определяет скорость движения основного капитала. В условиях рыночной экономики срок службы элементов основного капитала является величиной, определяемой исходя из экономических соображений, а не технических. Иными словами, срок службы объекта основного капитала - это период его выгодного использования, который называется оптимальным сроком службы оборудования.

В финансовом менеджменте одним из подходов к определению оптимального срока службы оборудования является следующий. Рассмотрим такую задачу, в которой следует определить: при каком оптимальном сроке службы оборудования (t_о), затраты на единицу продукции (Z) будут минимальными. Представим график (рис. 6) и введем следующие обозначения. Пусть S₀ – первоначальная стоимость машины (оборудования), которая обладает производительностью как функцией времени – r(t). К данному объекту применяются методы ускоренной амортизации.

Существуют эксплуатационные расходы (а), которые с течением времени меняются, т.е. тоже являются функцией времени – а(t). Совокупные затраты (сумма амортизационных отчислений и эксплуатационных расходов) на единицу продукции обозначим как Z.

затраты

Z (совокупные издержки)

эксплуатационные расходы

а = а₀ + а(t)

А_о.

t_о Время (t)

Рисунок 6 – Графическое определение оптимального срока службы оборудования.

Представим, что эксплуатационные расходы со временем меняются линейно. В этом случае кривая эксплуатационных расходов имеет линейный характер. Кривая амортизационных отчислений: при нелинейной амортизации со временем амортизационные отчисления (А_о) на единицу продукции сокращаются.

Это оптимизационная задача. Т.к. затраты также изменяются со временем Z(t) – функция во времени и должна стремиться к минимуму:

(19)

В числителе формулы – все затраты, связанные с эксплуатацией оборудования. В знаменателе формулы – весь объем продукции, произведенной за рассматриваемый период данной машиной.

Примем, что r(t) является величиной постоянной, а эксплуатационные расходы изменяются линейно. Таким образом, оптимальный срок службы оборудования можно формализовано представить как:

(20)

В условиях НТП, когда происходит моральный износ второго рода, нарастание эксплуатационной непригодности происходит неравномерно и это соответственно вызывает сокращение сроков эксплуатации оборудования и, соответственно, сокращение оптимального срока службы оборудования. В этом случае обоснованно применение методов ускоренной амортизации.