- •Раздел 1. Методологические основы финансового менеджмента.
- •Тема 1. Содержание, цели, задачи, функции и инструменты финансового менеджмента.
- •1.1 Понятие финансового менеджмента.
- •1.2 Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Тема 2. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •2.1. Понятие информационной системы
- •2.2. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента
- •Раздел 2 Управление поступлениями средств на предприятие.
- •Тема 3. Определение потребностей предприятия в финансовых ресурсах и источники их формирования.
- •3.1. Инвестиционные и текущие потребности предприятия и факторы на них влияющие.
- •3.2 Финансирование инвестиционных потребностей предприятия
- •3.3. Текущие финансовые потребности организации и источники их финансирования
- •3.4. Текущие финансовые потребности и рабочий капитал предприятия
- •3.5. Политика финансирования текущих активов предприятия
- •Тема 4. Политика привлечения средств на предприятие
- •4.1. Особенности привлечения финансовых ресурсов и формирование капитала предприятия
- •4.2. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала
- •4.3 Средневзвешенная стоимость капитала предприятия и ее экономический смысл
- •4.4 Предельная стоимость капитала
- •4.5. Политика привлечения заемных средств на предприятие. Эффект финансового левериджа.
- •4.6. Оптимизация структуры капитала
- •4.7 Теории структуры капитала
- •4.8. Дивидендная политика предприятия.
- •Тема 5. Управление денежными потоками предприятия
- •5.1. Денежные потоки предприятия: классификация, методы построения
- •5.2 Методы расчетов денежного потока
- •5.3. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •5.4 Основы бюджетирования на предприятии. Виды бюджетов предприятия
- •5.5 Порядок бюджетирования на предприятии
- •Тема 6. Финансовый риск предприятия
- •6.1. Сущность и классификация риска. Финансовый риск и его виды
- •6.2 Количественная оценка финансового риска
- •6.3 Риск вложений в ценные бумаги
- •6.4 Методы управления финансовым риском.
- •Раздел 3. Управление размещением средств на предприятии
- •Тема 7. Управление движением основным капиталом предприятия
- •Тема 8. Управление движением оборотным капиталом предприятия. Финансовый риск предприятия.
- •8.1. Особенности движения оборотного капитала предприятия
- •8.2. Управление материально-производственными запасами
- •По Размер поставки
- •8.2. Управление дебиторской задолженностью предприятия
- •8.3. Управление денежными активами предприятия
- •8.4. Управление движением денежных средств предприятия.
- •Тема 9. Финансовые вопросы максимизации доходов предприятия
- •9.1. Максимизация доходов в условиях конкретного и монопольного рынка. Политика ценообразования.
- •1) Фирма в условиях совершенной конкуренции.
- •2) Фирма в условиях "чистой монополии".
- •9.2. Влияние совместного действия финансового и операционного рычагов на уровень прибыли предприятия
- •9.3 Влияние совместного эффекта финансового и операционного левериджа на изменение чистой прибыли (практическая задача)
- •Тема 10. Инвестиции предприятия.
- •10.1. Экономическое содержание и классификация инвестиций предприятия
- •1. По объекту инвестирования
- •2. По субъектам инвестирования
- •3. По участию в процессе инвестирования
- •10.2. Ценные бумаги как объект портфельного инвестирования
- •10.3. Инвестиционные проекты предприятия и их оценка.
- •10.4. Методы оценки финансовых активов предприятия
- •Тема 11. Стратегия финансового менеджмента
- •11.1. Реорганизация и реструктуризация предприятия.
- •11.2. Формы объединения предприятий. Слияния и поглощения.
- •11.3. Холдинги.
- •11.4 Матрицы финансовой стратегии предприятия.
- •Со знаками показателей рхд и рфд.
- •Тема 12. Антикризисное управление и банкротство предприятия
- •12.1. Признаки банкротства. Организационно-правовые формы банкротства.
- •12.2. Диагностика банкротства и антикризисное управление
- •13. Финансовый менеджмент транснациональных корпораций
- •13.1. Организация деятельности транснациональных корпораций
- •13.2 Основы организации финансов тнк.
- •13.3. Налогообложение международной деятельности тнк
- •13.4. Финансовый риск в деятельности тнк.
13.4. Финансовый риск в деятельности тнк.
Важнейшими факторами, оказывающими влияние на деятельность транснациональных корпораций, являются:
- мировая среда;
- политические и социально-экономические условия страны, в которых функционируют подразделения ТНК.
В результате влияния данных факторов выделяют систематический и несистематический риски деятельности ТНК. Систематический риск показывает степень риска, связанного с общим поведением рынка, в данном случае – мирового рынка. Таким образом, к систематическому риску ТНК относится риск изменений в мировой среде. Несистематическая компонента показывает степень риска на рынке отдельной страны независимо от общего характерного поведения рынка и риска на мировом рынке. Таким образом, несистематический риск – это риск, связанный с деятельностью ТНК в том или другом регионе или в отдельной стране. Видами несистематического риска являются: политический риск; риски ограничения переводов; риски, связанные с динамикой экономического цикла страны, экспроприацией; текущие валютные риски и т.д.
На финансовую деятельность большинства фирм ТНК влияют изменения финансовых цен. Этими ценами могут быть процентные ставки, обменные курсы, товарные цены и цены акций. В результате изменения цен деятельность ТНК подвержена ценовому риску, который определяется как возможное отклонение будущей цены от ее ожидаемого значения.
В отличие от обыкновенных корпораций ТНК наиболее подвластны неблагоприятному колебанию прибыли, которое происходит в результате изменения курсов иностранных валют. Вероятность потерь или недополучения прибыли в результате неблагоприятного изменения величины валютного курса составляет валютный риск ТНК. Изменения валютного курса отрицательно отображаются на стоимости фирмы в случае трансляции (перерасчета) финансовой отчетности по внешнеэкономическим операциям из иностранной валюты в отечественную. Этот риск еще имеет название трансляционный, или конверсионный риск или риск перерасчета одной валюты в другую
Также следует отметить, что ТНК имеет филиалы или дочерние компании в странах, где существуют разные системы учета, поэтому для сопоставления показателей и сведение финансовой отчетности к единой валюте используют, кроме приемлемых в стране норм учета, Международные стандарты учета и отчетности.