- •Методичні матеріали з вивчення навчальної дисципліни «інвестування»
- •1. Зміст навчальної дисципліни за темами
- •Тема 1. Теоретико-методологічні основи інвестування
- •Тема 7. Інвестиційний проект
- •Тема 8. Управління реалізацією інвестиційного проекту
- •Тема 9. Інноваційні інвестиції
- •Тема 10. Іноземні інвестиції
- •План семінарських занять денної форми навчання Заняття 1. Семінар–розгорнута бесіда «Теоретико-методологічні основи інвестування» (2 год.)
- •Заняття 2. Семінар – презентація «Суб’єкти інвестиційної діяльності» (2 год.)
- •Заняття 3. Семінар - дискусія «Інвестиційний ринок» (2 год.)
- •Заняття 4. Семінар–вирішення ситуаційних вправ
- •Заняття 6. Семінар-розгорнута бесіда «Фінансові інвестиції» (2 год.)
- •Заняття 7. Семінар–вирішення ситуаційних вправ «Оцінка фінансових інструментів» (2 год.)
- •Заняття 8. Проміжний модульний контроль №1 (2 год.)
- •Заняття 9. Тестування, вирішення розрахункових завдань «Реальні інвестиції» (2 год.)
- •Заняття 10. Семінар – вирішення ситуаційних вправ «Інвестиційний проект» (2 год.)
- •Заняття 14. Семінар-розгорнута бесіда «Інноваційні інвестиції» (2 год.)
- •Заняття 16. Проміжний модульний контроль №2
- •2.2. Критерії оцінювання поточних результатів вивчення дисципліни
- •Шкала для оцінки виконання завдань на семінарських (практичних) заняттях*
- •1 Бал виставляється за завдання, якщо студент:
- •0,5 Бали виставляється за завдання, якщо студент:
- •0 Балів виставляється за завдання, якщо студент:
- •Плани контактних занять для студентів заочної форми навчання Контактне заняття 1 (2 години)
- •1. Теоретико-методологічні основи інвестування
- •2. Інвестиційний ринок
- •4. Інвестиційні ресурси
- •IV. Наведення прикладів задач щодо визначення середньозваженої вартості капіталу.
- •V. Написання тестового завдання з питань контактного заняття.
- •Контактне заняття 2 (2 години)
- •5. Фінансові інвестиції
- •6. Реальні інвестиції
- •Контактне заняття 3 (2 години)
- •7. Інвестиційний проект
- •8. Управління реалізацією інвестиційного проекту
- •Контактне заняття 4 (2 години)
- •9. Інноваційні інвестиції
- •10. Іноземні інвестиції
- •Контактне заняття 5 (2 години) Комплексна аудиторна контрольна робота
- •3.2. Критерії оцінювання поточних результатів вивчення дисципліни Контроль знань студентів заочної форми навчання здійснюється у два етапи, що включають:
- •Виконання обов’язкового самостійного завдання у формі розрахункової роботи – 15 балів;
- •Шкала для оцінки виконання завдань на семінарських (практичних) заняттях*
- •Плани занять для студентів дистанційної форми навчання Дистанційне заняття 1. Тема. Теоретико-методологічні основи інвестування
- •Дистанційне заняття 2. Тема. Інвестиційний ринок
- •Дистанційне заняття 3. Тема. Методологічні засади оцінки доцільності інвестицій
- •Дистанційне заняття 4. Тема. Інвестиційні ресурси
- •Дистанційне заняття 5. Тема. Фінансові інвестиції
- •Дистанційне заняття 6. Тема. Реальні інвестиції
- •Дистанційне заняття 7. Тема. Інвестиційний проект
- •Дистанційне заняття 8. Тема. Управління реалізацією інвестиційного проекту
- •Дистанційне заняття 9. Тема. Інноваційні інвестиції
- •Дистанційне заняття 10. Тема. Іноземні інвестиції
- •4.2. Критерії оцінювання поточних результатів вивчення дисципліни
- •5. Індивідуальні завдання для самостійної роботи студентів
- •5.1. Вимоги до виконання індивідуальних завдань для самостійної роботи Для студентів денної форми навчання
- •Для студентів заочної форми навчання
- •1. Обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи: Типова форма обов‘язкового індивідуального завдання у формі розрахункової роботи
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Перелік тем доповідей
- •3. Індивідуальної вибіркової роботи у формі аналітичного огляду наукових публікацій.
- •Перелік тем аналітичного огляду наукових публікацій
- •4. Індивідуальної вибіркової роботи у формі перекладу літературних джерел іншомовного походження за тематикою курсу
- •Для студентів дистанційної форми навчання
- •5.2. Критерії оцінювання результатів виконання індивідуальних завдань для самостійної роботи Для студентів денної форми навчання
- •Для студентів заочної форми навчання
- •Шкала оцінювання виконання задач з розрахункової роботи
- •Для студентів дистанційної форми навчання
- •Шкала оцінювання виконання вибіркового самостійного завдання
- •6.2. Критерії оцінювання екзаменаційної роботи студента
- •Теоретичні питання
- •6.3. Приклади типових завдань, що виносяться на екзамен Приклади теоретичних запитань, що виносяться на екзамен
- •Приклади розрахункових задач, що виносяться на екзамен
- •7. Рекомендовані інформаційні джерела
- •7.1. Основна література
- •7.2. Додаткова література Нормативні документи
- •Підручники та навчальні посібники
- •Монографії
- •7.3. Дистанційні курси та інформаційні ресурси
Приклади розрахункових задач, що виносяться на екзамен
-
На депозитний рахунок розміщено 25000 грн. на 4 роки під 16% річних. Знайдіть майбутню вартість та величину отриманих вкладником відсотків за умови:
а) нарахування за схемою простих відсотків,
б) нарахування за схемою складних відсотків.
-
У банк розміщено 45000 грн. строком на 2 роки за річною ставкою 16%, з нарахуванням за схемою складних відсотків. Визначте майбутню вартість для наступних варіантів нарахування відсотків: а) щомісячно, б) щоквартально, в) раз на півроку.
-
Організація прийняла рішення інвестувати на 3 роки вільні кошти в розмірі 210 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення:
а) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків в розмірі 19% річних;
б) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків в розмірі 7% за квартал;
в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 23%.
Не враховуючи чинники ризику та інфляції визначте найкращий варіант розміщення коштів.
-
Компанія планує через 4 роки придбати обладнання вартістю 575 тис. грн., яку суму грошових коштів необхідно вкласти зараз на депозитний рахунок, якщо процентна ставка встановлена на рівні 17% річних (нарахування за схемою: а) складних відсотків; б) простих відсотків)?
-
Ви можете інвестувати 7000 грн. на депозитний рахунок, при цьому вам пообіцяли повернути 8000 грн. через два роки. Маючи інші інвестиційні можливості визначте який відсоток доходу запропонованого варіанту?
-
У комерційному банку приватний підприємець має на рахунку 25000 грн. Згодом, він бажає збільшити цю суму в 2 рази протягом 8 років. Визначити депозитну ставку за: а) простими відсотками; б) складними відсотками.
-
Яку суму необхідно розмістити на депозитному рахунку під 20% річних, щоб через 10 років придбати квартиру вартістю 200 тис. у. о.?
-
Яка сума коштів є переважною за ставки 14% – 40 тис. грн. сьогодні, чи 80 тис. грн. через шість років?
-
З метою фінансування виробничих потреб підприємства створюють фонд. Кошти до фонду планують спрямовувати протягом 6 років щорічно в кінці кожного періоду в розмірі 75 тис. грн. На вказані кошти щорічно нараховують складні відсотки в розмірі 15% річних. Визначте величину фонду через 6 років.
-
Підприємству необхідно створити фонд з метою придбання через чотири роки будівлі вартістю 500 тис. грн. Формування фонду здійснюється шляхом відрахування в кінці кожного року 110 тис. грн. на депозитний рахунок, з щорічним нарахуванням 17% за схемою складних відсотків. Визначте можливість підприємства здійснити відповідне придбання виробничих потужностей.
-
Яку суму грошових коштів необхідно розмістити на депозитний рахунок щоб протягом 5 років знімати в кінці періоду по 55 тис. грн. Складні відсотки встановлені в розмірі 14% річних.
-
Вартість п’ятирічного навчання у вузі становить 50 тис. грн. Плата перераховується щорічно рівними виплатами. Яку суму необхідно розмістити на депозитний рахунок банку, що нараховує 17% річних, якщо за умовами договору банк приймає на себе зобов’язання по переказу у вуз плати за навчання?
-
Компанія упродовж останнього року виплатила дивіденди в розмірі 30 грн. на акцію, щорічно дивідендні виплати зростають на 8%, поточна дохідність по акціях цього типу становить 15%. Визначте поточну вартість акції.
-
Підприємство виплатило за останній рік дивіденд у розмірі 10 грн. на акцію. Упродовж другого року підприємство планує збільшити дивіденди на 8%, упродовж третього – на 9%, четвертого – на 11%. Потрібно оцінити поточну вартість акції за умови, що норма доходу акцій цього типу становить 16%.
-
Інвестор придбав акцію номіналом 55 грн. за курсом 100% і продав через три роки за курсом 116%. У перший рік ставка дивіденду становила 11%, в другий та третій роки відповідно – 12% та 16%. Розрахуйте сукупну дохідність акції.
-
Інвестор придбав акцію номіналом 47 грн. за курсом 109% і продав через два роки по курсу 124%. У перший рік рівень дивідендів складав 4,8 грн. на акцію, в другий рік відповідно – 5,1 грн. Розрахуйте кінцеву (середньорічну сукупну) дохідність акції.
-
Облігація підприємства номіналом 200 грн. реалізується на ринку за ціною 93 грн. Погашення облігації і виплату відсотків передбачено через п’ять років. Ставка відсотка становить 28% річних, норма поточного доходу за облігаціями такого типу становить 17%. Потрібно визначити поточну вартість облігації та оцінити доцільність її придбання на ринку.
-
Визначте поточну вартість облігації, яка випущена на 9 років, до погашення залишилося три роки. Номінальна вартість становить 150 грн., річна купонна ставка 23%, ставка дисконтування 16%.
-
На ринку пропонуються дисконтні облігації за ціною 95 грн. Номінал облігації 135 грн., строк обігу три роки, дохідність облігацій такого типу становить 27%. Потрібно визначити поточну ринкову вартість облігації та оцінити доцільність її при дбання.
-
На ринку пропонується облігація номіналом 174 грн., купонною ставкою 23% річних і строком погашення через 4 роки. Ринкова дохідність фінансових інструментів такого класу становить 15%. Відсоток з облігації сплачується двічі на рік, розрахуйте поточну вартість облігації.
-
На ринку пропонуються дисконтні облігації підприємства номіналом 125 грн., строком обігу 145 днів і дохідністю 19% річних. Визначте поточну вартість облігації.
-
На ринку пропонується облігація номіналом 157 грн., купонною ставкою 18% річних і строком погашення через три роки, відсоток з облігації сплачується чотири рази на рік. Ставка дисконтування становить 24% річних, розрахуйте поточну вартість облігації.
-
Визначте поточну вартість облігації та розмір дисконту, якщо облігація випущена на один рік, номіналом 128 грн., купон на ставка становить 12% річних, дохідність від вкладання в подібні облігації на ринку становить 16%.
-
Розрахуйте дохідність при погашенні облігації (очікувану дохідність), яка випущена на чотири роки, купонна ставка становить 18% річних, номінальна вартість 55 грн. Поточна вартість облігації на ринку становить 74,5 грн.
-
На ринку реалізуються облігації декількох емітентів: облігації компанії “А” з номіналом 132 грн. та купонною ставкою 16% річних реалізуються за курсом 99 %, строк до погашення – два роки; облігації товариства “В” з номіналом 100 грн. та купонною ставкою 19% річних реалізуються за курсом 107%, строк до погашення – два роки. Визначте рівень кінцевої дохідності кожного фінансового активу та прийміть інвестиційне рішення про вкладання коштів.
-
На ринку пропонуються облігації компанії за ціною 23 грн. Номінальна вартість облігації становить 17 грн., купонна ставка сплачується при погашенні облігації і становить 23% річних, строк обігу облігацій – два роки. Ринкова дохідність облігацій такого класу складає 16%. Визначте очікувану дохідність облігацій та оцініть доцільність інвестицій у цей фінансовий актив.
-
Дисконтна облігація номіналом 130 грн. і строком погашення через 4 роки реалізується за ціною 90 грн. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за норми дохідності 14%.
-
Облігація з нульовим купоном номіналом 195 грн. і строком погашення через три роки реалізується за ціною 158 грн. Розрахуйте поточну вартість та очікувану поточну дохідність облігації. Проаналізуйте доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за нормою дохідності 16%.
-
Розрахуйте чисту теперішню вартість, індекс рентабельності, внутрішню норму дохідності та дисконтований строк окупності по проекту А та оцініть його фінансову привабливість, якщо відомо наступне:
Показники |
Роки |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Інвестиційні витрати по проекту А, тис. грн. (здійснюють на початку періоду) |
2700 |
2100 |
– |
– |
– |
Чисті доходи по проекту А, тис. грн. (здійснюють в кінці періоду) |
– |
1100 |
1700 |
2300 |
3700 |
Відсоткова ставка для дисконтування визначена в розмірі 19% річних.
-
Розрахуйте недисконтований та дисконтований строк окупності проекту та оцініть його привабливість, якщо відомо наступне:
Показники |
Роки |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Інвестиційні витрати по проекту, тис. грн. (здійснюються на початку періоду) |
2300 |
1450 |
1300 |
– |
– |
Чисті доходи по проекту, тис. грн. (здійснюються в кінці періоду) |
– |
590 |
897 |
3500 |
4900 |
Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.
-
Визначити внутрішню норму дохідності інвестиційного проекту, якщо тривалість проекту становить 5 років, інвестиції за проектом становлять 900 тис. грн., відсоткова ставка для дисконтування становить 12%, а очікуваний чистий прибуток та амортизаційні відрахування будуть наступними:
Показники
Роки
1
2
3
4
5
6
Амортизаційні відрахування, тис. грн.
25
25
25
25
25
25
Чисті доходи по проекту, тис. грн..
110
170
80
165
120
100
-
Інвестиційний проект має наступні параметри: стартові інвестиції – 100 тис .грн.; період реалізації – 2 роки; грошовий потік (тис. грн.): 1 -й рік – 350, 2-й рік – 420. Відсоткова ставка для дисконтування (без врахування інфляції) – 16%. Середньорічний темп інфляції – 2%. Знайдіть грошовий потік та ставку дисконтування з урахуванням інфляції та оцініть доцільність реалізації проекту.
-
Проект характеризують наступні дані:
№ п/п |
Показники |
Роки |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
||
1. |
Обсяг інвестицій, тис. грн. |
100 |
– |
– |
– |
2. |
Видатки, тис. грн. (у тому числі): Амортизаційні відрахування |
|
55 17 |
67 17 |
74 17 |
3. |
Валовий дохід, тис. грн. (у тому числі): податок на додану вартість |
|
125 19 |
140 23 |
200 25 |
Складіть грошовий потік по кредиту без врахування та з врахуванням ставки дисконтування. Відомо, що ставка податку на прибуток становить 21%, ставка дисконтування 12%.
-
Визначте фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне. Розмір інвестицій складає 520 тис. грн. Термін експлуатації проекту – 4 роки. Дохід по роках становить (тис. грн.) – 95, 164, 290, 300. Ставка відсотку для дисконтування – 14%. Середньорічний темп інфляції – 6%.
-
Визначте середньозважену вартість капіталу та оцініть фінансову привабливість проекту, якщо відомо наступне: інвестиційний капітал складає 2700 млн. грн., у тому числі: а) акціонерний – 530 млн. грн.; б) запозичений – 1085 млн. грн.; в) решта – власний; позичковий відсоток становить 18% річних, депозитний відсоток – 16% річних, дивіденд – 25% річних; внутрішня норма доходності - 22%.