2. Государственная инвестиционная политика и механизм инвестиционного рынка

Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства. Цель и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации.

Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Инвестиционный рынок: понятие и структура. Показатели состояния инвестиционного рынка: инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, цена, конкуренция.

Рынок инвестиционного капитала. Рынок инвестиционных товаров. Рынок объектов реального инвестирования и рынок объектов финансового инвестирования. Виды финансовых посредников.

Особенности изучения рыночной конъюнктуры инвестиционного рынка. Конъюнктурный цикл.

Инвестиционный климат: сущность и значение. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционная активность. Методы оценки инвестиционного климата.

Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства.

Под инвестиционной политикой понимается целенаправленная деятельность государства по обеспечению благоприятных условий для осуществления инвестирования, эффективного использования инвестиционного потенциала страны в целях подъема экономики и решения задач социально-экономического развития.

Государство может влиять на инвестиционную активность с помощью различных рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики; предоставления различных налоговых льгот предприятиям, вкладывающим средства в реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и др.

Тесно связана с инвестиционной политикой амортизационная политика государства. Устанавливая порядок использования амортизационных отчислений, государство тем самым регулирует темпы и характер воспроизводства и, в первую очередь, скорость обновления основных фондов. При разработке амортизационной политики государство должно придерживаться следующих принципов:

1) нормы амортизации должны быть дифференцированными в зависимости от функционального назначения основных фондов и объективно учитывать их моральный и физический износ;

2) амортизационные отчисления на предприятиях всех форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствования должны использоваться только исходя из их функционального назначения;

3) всем предприятиям должна быть предоставлена возможность осуществления ускоренной амортизации;

4) амортизационная политика должна способствовать обновлению основных фондов и ускорению НТП.

Цели и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации

Инвестиционная политика предполагает наличие цели, задач и механизма их реализации Цепь инвестиционной политики — реализация стратегического плана эк-го и соц-го развития страны, направленного на подъем отечественной эк-ки и повышение эффективности общественного произ-ва.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране. К ним можно отнести: выбор и поддержку развития отдельных отраслей хоз-ва; обеспечение сбалансированности в развитии отраслей эк-ки России; обеспечение конкурентоспособности отечественной пр-ции; поддержку развития экспортных производств; реализацию программы жилищного строительства в стране и др.

Инвестиц-ая пол-ка реализуется при наличие четкого механизма, кот. должен вкл.:

1. выбор надежных источников и методы финн-ния инвестиций;

2. определение сроков;

3. создание необходимой нормативной основы для функционирования рынка инвестиций;

4. создание условия для привлечения инвестиций.

Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности

Кроме государственной инвестиционной политики, различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она призвана способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

Важную роль в подъеме экономики и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, которая является составной частью государственной инвестиционной политики и разрабатывается на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики.

Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамизм развития экономики страны на ближайшую и дальнейшую перспективы.

Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

* экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;

* величиной имеющегося производственного потенциала;

* природно-климатическими условиями;

* оснащенностью энергосырьевыми ресурсами;

* географическим местонахождением и геополитическим положением;

* состоянием окружающей среды;

* демографической ситуацией;

* привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др.

Под инвестиционной политикой предприятия понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в целях обеспечения финансовой устойчивости предприятия. При разработке инвестиционной политики на предприятии ведущими являются следующие принципы: экономическое обоснование инвестиций; нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических целей предприятия; учет инфляции и факторов риска; формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций; ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации на основе имеющихся ресурсов; выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций. Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятии. Особенности инвестиционной политики определяются комплексом технических, экологических, информационных факторов как внутреннего, так и внешнего характера, а также выбором базовой стратегии предприятия.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Для выполнения своих функций по регулированию экономики государство должно использовать как экономические, так и административные методы воздействия на инвестиционную деятельность, и экономику страны.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает создание благоприятных условий путем:

• совершенствования системы налогов, механизма использования амортизационных отчислений;

• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов;

• размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Федерации для финансирования инвестиционных проектов;

• проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством России; защиты интересов инвесторов.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти РФ и органами гос-ной власти субъектов РФ.

Методы государственное регулирование инвестиционной деятельности

Эк-кие рычаги, кот. использует гос-во для регулирования эк-ки, в том числе и инвестиц-ых процессов разнообразны: налоги, участие гос-ва в инвестиц-ой пол-ки, создание свободных эк-их зон, перераспроедел-ие доходв и ресурсов, ценообразование, кредитно-финансовые механизмы.

Административные методы (методы прямого воздействия) должны использоваться гос-вом, если эк-кие методы не приемлимы или не достаточно эффективны при решение той или иной задачи. К ним относятся:

- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых совместно с иностранными инвестициями;

- размещение на конкурсной основе ср-в бюджетов всех уровней для финн-ния инвестиц-ых проектов;

- выпуск облигационных займов, целевых займов;

- проведения экспертизы инвестиционных проектов;

- защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов, в том числе при реализации бюджета развития РФ;

о разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением.

Инвестиционный рынок: понятие и структура.

Инвестиц-ый рынок совокупность эк-их отнош-ий между продавцом и покупателем объектов инвестирования во всех его формах. Основным элементом рынка служит спрос, предложение и цена. Субъектами явл-ся гос-во, предпр-ие, внеш. эк-кие учреждения, домаш. хоз-ва. Инвестиц-ый рынок вкл. в свой состав рынок объектов реального инвестирования и рынок финн-вого инвестирования.

Показатели состояния инвестиционного рынка: инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, цена, конкуренция

Конъюнктура инвестиционного рынка - совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Инвестиционный спрос. Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей - планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционное предложение. Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Рынок инвестиционного капитала

На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.

Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму Несмотря на разнообразие форм инвестиций, как уже отмечалось, все они являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

Рынок инвестиционных товаров

Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности. На этом рынке инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение - производители инвестиционных товаров или другие участники инвестиционной деятельности, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.

Инвестиционные товары. Объекты инвестиционных вложений составляют особый вид товаров, представленных элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.

Инвестиционные товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход.

Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно обращаться на инвестиционном рынке. В странах с развитой рыночной экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми обязательствами или свидетельствами о вложении капитала, дающими право на присвоение дохода (долговыми и долевыми ценными бумагами). Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.

Рынок объектов реального инвестирования и рынок объектов финансового инвестирования

Операции с объектами инвестирования осуществляются на инвестиционном рынке, который в свою очередь разделяется на несколько сегментов в зависимости от специфики объектов (инструментов), что на них покупаются и продаются.

1. Рынок реальных (материальных) инвестиционных объектов (рынок недвижимости, рынок оборудования, рынок ремонтно-строительных работ, рынки сырья и материалов).

2. Финансовый рынок (денежный рынок, кредитный рынок, рынок ценных бумаг).

Виды финансовых посредников

В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

коммерческие банки (универсальные и специализированные),

небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества),

инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.).

Общей характеристикой для всех групп институциональных инвесторов является аккумулирование ими временно свободных денежных средств (государства, фирм, населения) с последующим вложением их в экономику.

Особенности изучения рыночной конъектуры инвестиционного рынка

Степень активности инвестиционного рынка (соотношение его элементов) определяется путем изучения рыночной конъюнктуры. Она представляет собой форму проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных его сегментах факторов (условий), определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов, а нередко и потерю инвестируемого капитала. Последовательность действий при изучении конъюнктуры инвестиционного рынка может быть представлена следующими шагами:

оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;

оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;

оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;

оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;

разработка стратегии инвестиционной деятельности фирмы;

формирование эффективного инвестиционного портфеля компании, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;

управление инвестиционным портфелем фирмы (в том числе диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.)

Как и для всякого рынка, для сегментов инвестиционного рынка характерны четыре основные стадии его развития - конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, период стабильности, конъюнктурный спад. Но важно отметить, что для различных сегментов инвестиционного рынка эти стадии не синхронны. Это дает возможность перелива инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме. Кроме того, в рамках одного рынка, например, акций имеется различная конъюнктура разных акций, что также создает предпосылки для оптимизации инвестиционной деятельности фирмы в целях получения стабильного и высокого дохода.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка проходит в три этапа. На первом осуществляется текущее наблюдение за инвестиционной активностью. Здесь требуется формирование целенаправленной системы показателей, характеризующих отдельные элементы рынка (спрос, предложение, цены, конкуренция), а также организация постоянного их мониторинга. Второй этап - анализ конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление современных тенденций его развития. Задачей этого этапа является выявление тех изменений, которые происходят на рынке в момент наблюдения. Третий этап - прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности. Основная задача этого этапа - разработка прогноза в динамике факторов, воздействующих на состояние инвестиционного рынка в перспективе.

Конъюнктурный цикл

Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного рынка обусловливают необходимость постоянного изучения текущей конъюнктуры, выявления основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры. Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает четыре стадии:

1. подъем повышение актив-сти инвестиц-го рынка в связи с оживлением эк-ки в целом;

2. конъюнктурный бум – резкое увелич-ние спроса на объекты и тов-ы инвестирования, кот. нехватает;

3. ослабление снижение инвестиц-ой актив-сти из-за сокращения произ-ва;

4. спад конъюнктуры – наиболее неблагоприятный с позиции инвестирования период ослабления.

Инвестиционный климат: сущность и значение

Инвестиционный климат - это среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Он формируется под воздействием взаимосвязанного комплекса законодательно-нормативных, организационно-экономических, социально-политических и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в отдельных стране, регионе, городе.

Следует отметить, что существует достаточно широкий спектр как определений инвестиционного климата, так и методик его исчислений, прежде всего с точки зрения прибыльности на вложенный капитал.

Понятие "инвестиционный климат" применимо преимущественно для рыночной экономики, когда хозяйственная среда не поддается прямому управлению. Оно является наиболее общим критерием для размещения инвестиционных ресурсов. Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретные предприятие, город, регион или страну.

Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.

Факторы оказывающие влияние на инвестиционный климат

Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат, подразделяются по возможности воздействия на них со стороны общества на:

* объективные (природно-климатические условия, оснащенность энергосырьевыми ресурсами, географическое местонахождение, демографическая ситуация и др.);

* субъективные (связанные с управлением деятельностью людей).

Факторы, формирующие благоприятный инвестиционный климат

Наименование фактора Описание фактора

1. Объективные

1.1. Природно-климатические условия Богатые природные ресурсы

1.2. Географическое положение Наличие границ с развитыми регионами России и иностранными государствами; наличие морского и речного сообщения с другими регионами России и иностранными государствами

1.3. Состояние окружающей среды Постоянно поддерживается на благоприятном уровне

2. Субъективные

2.1. Научный потенциал Неперегруженность общего числа организаций региона научными организациями; высококвалифицированный научный потенциал

2.2. Экономическое положение Высокая степень развитости рыночных отношений; диверсифицированность экономической среды, наличие экономики независимых финансового рынка и рынка инвестиционных услуг; приемлемые ставки экспортных и импортных пошлин; положительная политика в области валютного курса

2.3. Законодательная и нормативная база Стабильный правовой режим; жесткое регулирование отношений собственности; законодательное закрепление налоговых льгот для поддержки инвестиционной деятельности; наличие механизма работы с городскими инвестиционными проектами

2.4. Строительная база Наличие экономически независимого рынков строительной продукции, строительных работ и услуг; наращенные мощности строительных организаций и предприятий

2.5. Фактор риска Государственные гарантии защиты российских и иностранных инвесторов от некоммерческих рисков; невысокие риски осуществления инвестиционной деятельности

2.6. Трудовые ресурсы Низкая доля населения пенсионного возраста; общерегиональные данные о наличии различных категорий трудовых ресурсов; высококвалифицированный кадровый потенциал

2.7. Социальная инфраструктура Крупные российские и иностранные консалтинговые и аудиторские организации, институциональные инвесторы [2] ; развитая экспортная система; наличие общедоступной информации об инвестиционных проектах, инвесторах и др. в регионе; развитые виды инфрастуктур (транспортная, связи и т.д.)

Инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность, включает в себя инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Инвестиционный потенциал учитывает макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры. Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них.

В отношении понятия «инвестиционный потенциал» существует довольно много точек зрения, но все они могут быть сведены к определению потенциала как способности региональной экономической системы к достижению максимального результата в данных условиях.

Инвестиционный потенциал территории можно также охарактеризовать и как способность территории «поглощать капитал». При этом следует говорить о некоторой предельной величине инвестиций, которую способна «поглотить» территория в зависимости от ее объективных характеристик, и, прежде всего, ресурсных.

Третьей составляющей инвестиционной привлекательности является инвестиционный риск.

Понятие риска характеризуется ненадежностью, свойственной процессу получения прибыли от инвестиций, а следовательно, и вероятностью потери средств, вложенных потенциальным инвестором. Инвестиционный риск определяется как возможность обесценивания капитальных вложений в результате действий органов государственной власти и управления или как предполагаемая вероятность того, что действительные доходы от проводимого инвестиционного мероприятия будут ниже ожидаемых. Инвестиционный риск – характеристика более качественная, чем количественная, и потенциально быстро меняющаяся, так как в отличие от инвестиционного потенциала зависит от качественных составляющих (политической, социальной, экономической, экологической, криминогенной и других характеристик региональных условий инвестирования), которые, как правило, весьма динамичны. Особо важным фактором инвестиционного риска является законодательство.

Выделяют две группы инвестиционных рисков: специфический инвестиционный риск (коммерческий) и неспецифический (некоммерческий).

Специфические риски, обусловленные влиянием различных факторов, рассматриваются относительно инвестиционных проектов. Неспецифические – это риски предпринимательской деятельности, связанные с воздействием на инвестора внешних условий. К последним относят условия политического, социального, экономического и экологического характера как на уровне страны, так и на уровне регионов. К некоммерческим инвестиционным рискам также относятся: угроза потери инвестиций и прерывания деятельности фирм в результате войн и гражданских волнений; действия органов власти, препятствующие нормальному осуществлению инвестиционной деятельности, и др.

Итак, обобщенная формула инвестиционного климата может выглядеть следующим образом:

Инвестиционный климат = Инвестиционный потенциал – Инвестиционные риски

Инвестиционная активность – реальное развитие инвестиционной деятельности в регионе в виде капиталовложений в основной капитал. Под инвестиционной привлекательностью принято понимать интегральную характеристику отдельных предприятий, отраслей, регионов, стран в целом с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков. Она определяется одновременно воздействием двух групп факторов, одна из которых формирует инвестиционный потенциал, а вторая – инвестиционные риски.

Методы оценки инвестиционного климата

Среди существующих кри¬териев, которые используются в научных исследованиях для оценки инвестиционного климата, на основе классификации, приведенной в монографии Н.В. Игошина «Инвестиции. Организация управления и финансиро¬вание», выделяют три основных подхода:

1) суженный подход;

2) факторный (расширенный) подход;

3) факторно-рисковый подход.

Суженный подход базируется на оценке динамики ВВП, национального дохода и объемов производства, пропорций накопления и потребления; хода приватизационных процессов; состояния законодательного регу¬лирования инвестиционной деятельности; развития отдельных инвестиционных рынков и т.д. Он применяется исключительно для глобальных оценок инвестиционного климата на территории государства.

Факторный подход основывается на оценке совокупности факторов, влияющих на инвестиционный климат. Особенностью его является то, что в настоящее время еще не сформирован окончательный перечень этих факторов. При этом можно выделить группу характеристик, которые присутствуют в классификации всех авто¬ров. Среди учитываемых факторов, которые выделяют на основе комплексного анализа, представлены следу¬ющие: политические, социальные, экономические (наиболее влияющие), экологические, криминальные, фи¬нансовые, ресурсно-сырьевые, трудовые, производственные, инновационные, инфраструктурные, потреби¬тельские, институциональные, законодательные.

Существующие методики, разработанные различными исследовательскими группами и институтами, ори¬ентированы на анализ разнообразных групп факторов, которые, по их мнению, в большей или меньшей сте¬пени оказывают влияние на инвестиционный климат страны, региона, города.

Факторно-рисковый подход позволяет оценить привлекательность территории для инвестирования и сопоставить уровень риска, присущий новому объекту вложения инвестиций, с существующим. Составляющими этого подхода являются два показателя: инвестиционный потенциал и инвестиционные риски или инвестиционные риски и социально-экономический потенциал. Эти два пока¬зателя противоречат друг другу, и в их «взаимоувязывании» состоит наибольшая трудность для лица, принима¬ющего решение об инвестировании. Один подход оценивает объективную сторону процесса, т. е. инвестиционный потенциал региона, другой – неформальные факторы инвестиционного климата и риска.

Факторная и факторно-рисковые модели определения инвестиционного климата имеют общий математи¬ческий инструментарий в их количественном определении. Практически для всех методик характерно использование разнообразных экономико-статистических методов для оценки инвестиционной ситуации в регионах России. В подавляющем большинстве авторы прибегают к построению итоговых группировок регионов, то есть к выделению типов субъектов федерации со схожими инвестиционными условиями и последующими со¬держательными экономическими интерпретациями и рекомендациями.

3. Сфера капитального строительства

Капитальные вложения – основа осуществления капитального строительства. Капитальное строительство и его основные формы: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение. Строительный процесс.

Участники договорных отношений в строительстве: заказчики, инвесторы, подрядчики и проектировщики, пользователи. Их функции, права и обязанности.

Особенности формирования и развития договорных отношений в капитальном строительстве. Организационные формы строительства.

Порядок и условия организации и проведения подрядных торгов на выполнение работ и услуг, связанных со строительством новых, расширением, реконструкцией и ремонтом действующих объектов в России, а также иных видов заказов.

Участники торгов. Тендерная документация. Процедура и результаты торгов. Заключение контракта. Взаимоотношения сторон при возникновении конфликтных ситуаций.

Капитальные вложения – основа осуществления капитального строительства

Капитальные вложении - инвестиции я основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, ре-конструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, проектно-изыскательские работы, строительно-монтажные работы по возведению зданий и сооружений и коммуникаций к мим, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, рабочего и продуктивного скота, затраты по насаждению и выращиванию многолетних плодовых культур, лесных полос и другие затраты капитального характера К дру¬гим затратам, как правило, относятся инвестиции в оборотные средства, необходимые для обеспечения ввода объекта в эксплуатацию К капиталь-ным вложениям не относятся инвестиции в покупку ценных бумаг, на при-обретение патентов, прав собственности на промышленные образцы, то-варные знаки, знаки обслуживания и др.

Основой для осуществления капитального строительства являются капитальные вложения. Они направляются на: новое строительство, модернизацию и воспроизводство действующего предприятия, техническое оснащение производственного процесса, расширение объекта и т. д.

Капитальное строительство и его основные формы: новое строительство, расширении, реконструкция, техническое перевооружение

Капитальное строительство - деятельность, направленная на создание основных фондов и их реконструкцию, а также на техническое перевоору-жение действующих основных фондов. Капитальное строительство как Процесс включает проведение проектно-изыскательских и научно-иссле-довательских, строительных и монтажных работ, производство строи тельных материалов и оказание транспортных услуг Как отрасль матери-ального производства капитальное строительство включает строительно-монтажные. проектно-изыскательские и научно-исследовательские орга-низации, предприятия строительной индустрии, предприятия по произ-водству строительных материалов и транспортные предприятия Отрасль капитального строительства взаимодействует со многими отраслями экономики, которые обеспечивают строительство различного рода материа-лами, строительными машинами, средствами транспорта и энергоресур¬сами Результатом капитального строительства (продукцией строительст¬ва) являются здания и сооружения различного функционального назначе¬ния, объекты инфраструктуры.

К новому строительству относится строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Расширение – строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии. К нему относится строительство новых филиалов и производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Реконструкция действующих предприятий и организаций – полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов без расширения сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его техникоэкономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Основной целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности производства через его техническое перевооружение и за счет увеличения выпуска продукции, улучшения ее качества иснижения издержек производства.

Капитальные вложения являются финансовым источником для осуществления капитального строительства.

Капитальное строительство – процесс создания производственных и непроизводственных основных фондов путем строительства новых, расширения, реконструкции, технического перевооружения и модернизации действующих объектов. С его помощью ведется реновация физически и морально изношенных основных фондов. Оно охватывает все стадии создания основных фондов, начиная от проектирования объектов и кончая вводом их вдействие. Решающими его стадиями являются осуществление комплекса строительно-монтажных работ, наладка и опробование установленного оборудования в работе и обеспечение ввода в действие строящихся объектов.

Строительный процесс – совокуп. взаимосвязанных основ-х, вспомогательных и обслуживаемых операций осуществляемых на строительной площадке в резул-те взаимосвязи кот. создается строительная площадка. В капитальном строительстве получили распространение 2 способа строительства хоз-ный и подрядный.

При хоз-ном способе строительство объектов осуществляется собственными силами заказчика или инвестора. Дан. способ применяется при реконструкции или расширении действующ. предпр-ий при строительстве при строительстве небольших объектов на тер-рии существующего предпр-ия, т.е. в тех условиях когда не представляется возможным организовать равномерную загрузку строительных кадров. Когда выполняются строительно-монтажные раб-ы и они зависят от хар-ра тех-го процесса основ-го произ-ва имеет место неопределенность предоставления фронта работ, при этом требуется относительно небольшая числ-сть рабочих владеющих широким спектром специальностей. При хоз-ном способе строительно-монтажном участники как правило слабо оснащены спец. тех-кой, имеют не высокий уровень квалификации рабочих, низкий уровень производительности труда, не ритмичность строительных процессов, но у этого способа есть преимущества: сокращение времени на согласование связанных с привлечением подрядчика, а также единство в управлении строительством и эксплуатации объекта.

При подрядном способе строительство объекта осуществляется постоянно действующими специалистами и строителями и монтажными организациями, кот. имеют собственную материально-техническую базу, ср-ва механизации и транспорта, постоянные строительно-монтажные кадры и т.д. Этот способ предполагает заключение между заказчиком и подрядчиком договора на весь период строительства доходного завершения стройки. Заказчик предоставляет подрядчику площадку для строительства, передает ему проектно-сметную документацию, обеспечивает финн-ние, поставляет оборудование. В процессе строительства заказчик осуществляет технический надзор за ходом строительства, контроль за соблюдением фактических объемов в стоимости и качества выполненных работ, а также технических условий на произ-во и приемку работ.

В последние годы широкое распространение начинает получать форма строительства объектов «под ключ», когда функции заказчика передаются генеральному подрядчику. В этом случае генподрядная строительная организация принимает на себя пол¬ную ответ-сть на строительство объекта в соответствии с утвержденным проектом, в установленные сроки и в пределах утвержденной сметной стоимости. Это повышает заинтересован¬ность генподрядчика в более экономном расходовании установ¬ленного сметного лимита, так как полученная экономия посту¬пает в его распоряжение, упрощается система связей, что спо¬собствует повышению оперативности принятия и реализации решений, а, в конечном счете — удешевлению и ускорению стро¬ительства.

Участники договорных отношений в строительстве

Субъектами инвестиционной деятельности осуществляемой в форме капитальных вложений являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием соб¬ственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имею¬щие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государст¬венные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

Заказчики — юрид. или физ. лицо принимающее на себя ф-ции организатора и управляющего по строительству объекта.

Подрядчики – физ. и юрид.е лица, кот. выполняют раб-ы по договору подряда и (или) гос-му контракту строительство объекта. Генеральный подрядчик отвечает перед заказчиком за строительство объекта в полном соответствии с условиями договора, проекта. Он может привлекать субподрядчика, но несет полную ответ-сть за качество и сроки выполнения работы.

Проектировщики – проектно-изыскател-ая и науч. – исследовательская фирма, разрабатывающая проект объекта строительства по договору с заказчиком. Он несет полную ответ-сть за качество проекта, тех-кие показатели объекта строительства и за правильность орган-ции выполнения проектных решений.

Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юриди-ческие лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, ор¬ганы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Их функции, права и обязанности

Инвесторы имеют равные права на следующие действия:

- осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, кроме случаев, устанавливаемых федеральными законами;

- самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвести-ционной деятельности в соответствии с ГК РФ;

- передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного само¬управления в соответствии с законодательством РФ;

- осуществление контроля за целевым использованием средств, на-правляемых на капитальные вложения;

- объединение собственных, заемных и привлеченных средств со сред-ствами других инвесторов с целью совместного осуществления капиталь-ных вложений на основании договора и в соответствии с законодательст-вом РФ.

Кроме этого, каждый инвестор имеет право собственности, т.е. право владения, пользования и распоряжения объектами капитальных вложе¬ний и результатами реализованных капитальных вложений, а также дру¬гие права, предусмотренные договором и (или) государственным контрак¬том в соответствии с законодательством РФ.

К обязанностям субъектов инвестиционной деятельности относятся:

- осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с меж-дународными договорами Российской Федерации, федеральными закона¬ми и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, за-конами субъектов Российской Федерации и иными нормативными право-выми актами субъектов Российской Федерации, а также с утвержденны¬ми в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

- исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательст¬ва Российской Федерации;

- использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по их целевому назначению.

Особенности формирования и развития договорных отношений в капитальном строительстве

В зависимости от хар-ра участников сделок и объема предполагаемых работ различают виды подрядных работ:

1. генеральный – заключает заказчик и генеральный подрядчик на весь срок строительства и на весь объем работ;

2. субподрядный – заключается генеральным подрядчиком со специальными предприятиями по строительству объекта отдельных видов и комплекса работ;

3. прямой заключает заказчик со специальным предприятиями на выполнение монтажных работ или на поставку оборудования;

4. договор подряда строительство объекта «под ключ» заключается между заказчиком и подрядчиком предусматривает выполнение всего цикла работ, а именно проектирование, строительно-монтажных работ и всего цикла работ;

5. многосторонний договор подряда учитывает несколько сторон заключается всеми участниками инвестиционного проекта. Необходимость заключения этого договора появляется при поэтапном выполнении работ;

6. гос-ный контракт заключается между гос-ным заказчиком и строительной орган-цией для строительства объекта на гос-ные нужды за счет ср-в регионального, фед-го бюджета, бюджета внебюджетных фондов. Выбор претендента для строительства объекта производится на конкурсной основе.

Организационные формы строительства

В капитальном строительстве получили распространение сле¬дующие организационные формы строительства: подрядный способ, хозяйственный способ, строительство объектов «под ключ ».

Порядок и условия организации и проведения подрядных торгов на выполнение работ и услуг, связанных со строительством новых, расширением, реконструкцией и ремонтом действующих объектов в России, а также иных видов заказов

В международной практике капитального строительства выбор проектировщиков, подрядчиков, поставщиков технологического оборудования обычно осуществляется на конкурсной основе путем проведения торгов. Торги по сравнению с прямыми двусторонними договорами создают условия конкуренции между подрядными строительными и проектными фирмами, поставщиками и позволяют заказчику выбрать наиболее выгодные предложения с точки зрения, как цены, так и других коммерческих и технических условий. Существует две формы торгов: закрытые и открытые. При закрытых торгах заказчик для участия в торгах приглашает несколько уже известных ему фирм, из которых он и выбирает ту, которая дает наиболее приемлемые для него предложения. При открытых торгах заказчик путем объявления в открытой печати приглашает всех желающих принять участие в торгах.

Организация проведения торгов. Заказчик в открытой или закрытой форме уведомляет претендентов о своем намерении объявить торги на проектирование или строительство объекта, поставки оборудования и приглашает желающих принять участие. Этот документ именуется «приглашением к торгам». К началу объявления торгов заказчик собственными силами или с помощью инженера-консультанта разрабатывает, комплект документации, в которой излагаются основные идеи предмета торгов и характер коммерческих условий; если речь идет о строительстве объекта, документация содержит детальное описание объекта, технические требования, необходимый объем графических материалов, коммерческие условия, проект контракта, что позволяет подрядчику правильно оценить стоимость строительства, а в дальнейшем, в случае присуждения подряда, составлять рабочую документацию и осуществлять строительство. Комплект такой документации называется «тендером». При объявлении торгов заказчик назначает точную дату рассмотрения предложений. Для рассмотрения предложений обычно создается тендерный комитет из независимых высококвалифицированных специалистов. Тендерная документация выкупается за определенную, как правило, незначительную плату. При подаче документов в тендерный комитет для подтверждения серьезности своих намерений каждый претендент вносит залог, как правило, в среднем 2% от суммы предложения. Если предложения отклоняются, то залоговая сумма претенденту возвращается.

Процедура торгов обычно следующая: в назначенный день и час вскрываются конверты с предложениями, но в связи с тем, что предложения содержат большой объем информации, в этот день дается объявление о всех участниках торгов и о претендентах, которые допущены к дальнейшему рассмотрению. Принятие решения и присуждение заказа обычно происходят через несколько месяцев после изучения предложений, кредитоспособности претендентов, их производственных возможностей. Заявленная претендентом низкая цена не является гарантией того, что ему будет присуждена победа. При рассмотрении предложений обычно учитывают комплекс вопросов: коммерческих, финансовых, технических, состояние фирмы-претендента и т. п.

Фирма, получившая подряд, заключает контракт с заказчиком, в котором оговариваются: стоимость, вид валюты, условия платежей, сроки выполнения работ, формы урегулирования споров, законодательные положения, различного рода санкции, виды страхования, особые условия. Во избежание неприятностей контракт должен быть оформлен юридически и иметь юридическое сопровождение, т.е. выполнение контрактных обязательств должно контролироваться юридическим лицом.

Участники торгов

Участник торгов - лицо, имеющее право принимать участие в торгах, в их подготовке, проведении и утверждении результатов торгов.

Заказчик - лицо, для кот. строится, реконструируется или оснащается объект торгов. Заказчик должен обладать необходимыми инвестиционными ресурсами или правом распоряжения ими в необходимый период времени, подтвержденным соответствующим финансовым документом.

Организатор торгов - лицо, кот. заказчик поручил проведение торгов. Организатор торгов обязан иметь статус юридического лица и лицензию на право проведения торгов. Пределы прав и обязанностей организатора торгов устанавливаются в договоре на организацию и проведение торгов.

Тендерный комитет - постоянный или временный орган, созданный заказчиком или организатором для организации и проведения торгов.

Претендент - организация, фирма, консорциум (отечественный или международный), под чьим именем подана заявка.

Инженерно-консультационная фирма может привлекаться организатором торгов и тендерным комитетом.

Инженерно-консультационная фирма может также привлекаться и претендентом для разработки оферты.

Кредитно-финансовое учреждение приобретает статус участника торгов, если организатор торгов открывает специальные счета в нем для осуществления финансовых операций, связанных с проведением подрядных торгов, в том числе по депонированию гарантийных залогов, а также для осуществления различных расчетов.

Оферент - претендент, приславший тендерное предложение (оферту), подкрепленное банковской гарантией и содержащее его согласие участвовать в торгах на условиях, изложенных в тендерной документации.

В отдельных процедурах торгов также могут принимать участие инженерно-консультационные фирмы, кредитно-финансовые учреждения, межведомственная комиссия по подрядным торгам, Минстрой России и другие организации.

Тендерная документация - комплект документов, содержащий исходную информацию о технологических, коммерческих, организационных и иных характеристиках объекта и предмета торгов, а также об условиях и процедуре торгов.

Тендерная документация состоит из документов и разделов: 1. общие сведения об объекте и предмете торгов; 2. проектная документация; 3. форма заявки; форма оферты.

Общие сведения об объекте должны содержать: адрес, описание и размещение объекта торгов, даты и сроки выполнения работ, наименование организатора торгов.

Проектная документация вкл. пояснительную записку с обоснованием намеченного строительства, генеральный план, основные положения характеризующие архитектурно-строительные и тех-кие решения здания и сооружений; укрупненные показатели по зданиям, сооружениям и видам работ; информация о сертификации о действующ. нормах, гос-ых стандартах и испытаниях.

Процедура и заключение контракта

Подрядные торги на объекты, расположенные на территории РФ, проводятся месту нахождения организатора торгов.

Датой открытия торгов является:

- для открытых торгов - дата официальной публикации объявления в средствах массовой информации;

- для закрытых торгов - дата рассылки официальных приглашений участникам торгов по почте, телефаксу и т. д.

Все зарегистрированные оферты должны быть своевременно доставлены на место торгов, где перед их вскрытием тендерный комитет удостоверяется в сохранности конвертов.

Вскрытие оферт и экспертиза внутренних конвертов производится секретариатом тендерного комитета в присутствии его полномочного состава, в результате чего тендерный комитет с помощью экспертов удостоверяется в полноте представленных документов во внутреннем конверте, а также в их соответствии основным требованиям тендерной документации.

В случае если представленная оферта не соответствует требованиям, содержащимся в тендерной документации и исправление недостатков меняет предложение оферента, данная оферта не подлежит рассмотрению, что фиксируется в протоколе заседания тендерного комитета.

При обнаружении недостатков в рассматриваемой оферте, не меняющих предложения оферента, тендерный комитет вправе требовать приведения представленных документов в соответствие с условиями, указанными в тендерной документации. Если оферент не выполняет данные требования, представленная им оферта не подлежит рассмотрению, что находит отражение в протоколе заседания тендерного комитета.

В зависимости от сложности объекта и предмета торгов тендерный комитет устанавливает соответствующий срок экспертизы оферт, который не может быть более шести месяцев с момента вскрытия внутреннего конверта.

Тендерный комитет в процессе рассмотрения оферт экспертными группами имеет право приглашать оферентов для разъяснений, запрашивать у них и из других источников дополнительные сведения, подтверждающие присланную информацию. Оференты не вправе самостоятельно вносить изменения в свои оферты в процессе торгов и после принятия их оферт для рассмотрения. В случае если оферент отзывает собственную оферту после ее регистрации, ему не возвращается внесенный задаток. Выбор победителя определяется критериями, содержащимися в тендерной документации.

В систему показателей для оценки технической части оферт могут входить:

- показатели, характеризующие временные параметры выполнения обязательств оферента;

- показатели качества продукции или услуг, предоставляемых оферентом;

- показатели, характеризующие организацию выполнения оферентом работ с точки зрения соблюдения мер безопасности, охраны здоровья работающих и охраны окружающей среды;

- показатели, характеризующие уровень организации оферентом управления процессами подготовки и реализации проектирования, строительства или выполнения комплексов работ, уровень квалификации рабочих и административно-управленческого персонала;

- показатели, характеризующие технический уровень средств производства, используемых оферентом;

- показатели, характеризующие степень использования местных ресурсов иностранными подрядчиками, а также подрядчиками из других регионов РФ;

- показатели, характеризующие технические и имущественные гарантии, представляемые оферентом;

- другие показатели технической части оферт, определяемые заказчиком для каждого конкретного случая.

В состав показателей для оценки коммерческой части оферт могут входить:

- предложенная оферентом цена предмета подрядных торгов (осуществления строительства, выполнения комплекса работ, оказания услуг, поставки продукции) с указанием, в какой валюте и в ценах какого периода рассчитана предложенная цена;

- предложенный оферентом метод учета при осуществлении расчетов за выполненные работы последующих изменений уровня цен в связи с инфляционными процессами, изменением законодательства в области налоговой политики и по другим вопросам;

- предложения оферента по условиям и порядку финансирования и кредитования подрядных работ.

Анализ и оценку конкурсных предложений осуществляет тендерный комитет или отдельно привлекаемые экспертные группы (эксперты) в срок, устанавливаемый тендерным комитетом. Тендерный комитет выбирает победителем торгов оферента, предложение которого наиболее полно отвечает всем требованиям, содержащимся в тендерной документации.

Решение тендерного комитета о выборе победителя торгов принимается простым большинством голосов от числа членов полномочного состава, присутствующих на заседании и оформляется протоколом. В случае равенства голосов принимается решение, за которое проголосовал председатель тендерного комитета.

Торги могут быть объявлены тендерным комитетом несостоявшимися, если:

- до момента окончания срока закрытия торгов не поступило ни одной оферты;

- все представленные оферты не содержат банковских гарантий.

В случае если все представленные оферты не соответствуют условиям тендерной документации, торги считаются состоявшимися, но имеют отрицательный результат. В этом случае заказчик может назначить повторные торги.

Результаты торгов тендерный комитет в форме протокола представляет организатору торгов для утверждения в трехдневный срок после принятия соответствующего решения. Организатор торгов в недельный срок рассматривает представленные документы и принимает решение об утверждении результатов торгов. В случае не утверждения результатов торгов организатор торгов принимает мотивированное решение и направляет его в тендерный комитет. Заказчик при рассмотрении протокола о результатах торгов может принять решения:

- о проведении повторных торгов;

- об утверждении победителя торгов и приглашении его на подписание протокола о намерениях по заключению подрядного договора;

- об утверждении победителя торгов и его приглашении к процедуре подготовки и заключения договора.