2. Answer the questions:

1. What are the tax advantages of a single proprietorship/partnership versus a corporation?

2. In what senses is corporate income liable to double taxation?

3. Why is the marginal rate of taxation most relevant for investment decision?

4. In the US, how long does it take to depreciate a photocopier?

5. Why do most companies nowadays operate the LIFO inventory method?

1. Match the equivalents:

   1. At source	a) Амортизация
   2. Average rate	b) Амортизация издержек
   3. Basic rate	c) Базисная ставка
   4. Capital market	d) Взимать налоги
   5. Charge (v) off costs	f) Главный налоговый инспектор
   6. Chef inspector of taxes	g) Государственное страхование
   7. Corporation income-tax	h) Налог, сбор
   8. Depreciation	i) Налоговая скидка
   9. Income-related	j) Налоговое управление в США
   10. International revenue service	k) Налоговый служащий
   11. Levy (v) taxes	l) Налогооблагаемый доход
   12. Marginal rate	m) Подоходный налог с компаний
   13. National insurance	n) Подоходный налог с физических лиц
   14. PAYE	o) Предельная налоговая ставка
   15. Personal income tax	p) Рынок капитала
   16. Tax	q) Связанный с доходом
   17. Tax allowance	r) Система сбора подоходного налога путем вычета из заработной платы
   18. Taxable income	s) Средняя налоговая ставка
   19. Taxman	t) У источника

2. True or False?

1. A well-worn saying holds that nothing is certain but health and death.

2. A corporation is regarded as a separate entity.

3. Partnerships are considered as extension of their owners.

4. Income earned by a corporation can be taxed only once.

5. Income earned through partnerships may be taxed twice.

6. The corporation tax is relatively simple in one respect.

7. For tax purposes, corporate income is defined as expenses minus revenue.

8. The problem is to measure these two elements.

9. For the purposes of reporting corporate income to the IRS, assets are grouped into five broad classes.

10. The problem of measuring corporate income concerns the cost of inventory sold during the year, because its price is constant.

11. Investors should examine depreciation and inventory procedures carefully when assessing the profitability of a company.

Text b Business organization

Vocabulary

Annual accounts	Годовой отчет
Assistant to manager	Помощник руководителя
Board of directors	Совет директоров
Business organization	Структура бизнеса
Companies Act	Закон о компаниях
Contribute (v) capital	Внести капитал
Function	Функция, должность
Functional structure	Функциональная структура
Gain (v) control over the company	Получить контроль над компанией
Limited liability	Ограниченная ответственность
Line authority	Линейные полномочия
Line structure	Линейная структура
Matrix structure	Матричная система
Name (n) of the business	Наименование фирмы
Partnership	Товарищество
Pay (v) out dividend	Выплачивать дивиденды
Private limited company	Частная акционерная компания
Product manager	Менеджер, ответственный за конструирование, производство и реализацию промышленности
Provide (v) capital	Предоставлять капитал
Public limited company	Публичная акционерная компания
Publish accounts	Публиковать отчет
Raise money	Собрать капитал
Registrar of the Companies	Регистр компаний
Report (v) to	Подчиняться кому-либо
Retailing	Розничная торговля
Sell shares	Продавать акции
Share	Акция
Shareholders	Акционеры
Sole trader	Единоличный торговец
Staff position	Должность в персонале
Stock exchange	Фондовая биржа
Subordinate	Подчиненный
Superior (n)	Начальник
The Memorandum of Association	Устав акционерного общества
Unlimited liability	Неограниченная ответственность