(29) Внешний долг России: история формирования с кредиторами, современное состояние и перспективы управления

Внешний долг –сумм. ден. обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определённую дату, т.е. общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. ВД РФ состоит из:(внешней задолженности бывшего СССР, принятой на себя РФ (около 40 млрд. долларов США);вновь возникшей задолженности РФ перед ин. гос., междунар. организациями и фирмами.

ВД может взыматься:

• правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов)

• кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т.п.)

• напрямую крупными предприятиями страны

• у кредитно-финансовых организаций других стран

• Валовой внешний долг (ВВД) представляет собой непогашенную сумму фактических и ничем не обусловленных обязательств резидентов данной страны перед нерезидентами, которая требует выплаты основного долга или %, на определенный момент времени.

ВВД включает в себя и государственный внешний долг (правительства и Нацбанка), и негосударственный (банков, национальных и акционерных компаний, в том числе нефтяных компаний – у своих материнских зарубежных компаний).

Кредитная история России началась в 1769 г., когда Екатерина II сделала первый заем в Голландии. Голландцы являлись основными кредиторами России Долг был окончательно погашен через 76 лет - в 1891 г. Со второй половины XIXв. Россия начала испытывать еще большую нехватку внутренних ресурсов. Доля иностранного капитала (французского, бельгийского и немецкого) во вложениях в экономику страны достигала 72%. К этому моменту относится и известная сделка с Аляской. 18 (30) марта 1867 г. был подписан договор с США, по которому эта земля была продана им за 7,2 млн. долларов. Дореволюционная Россия капиталы из-за рубежа привлекала в основном в виде государственных займов и частных инвестиций. 17 апреля 1906г. был выпущен «Российский государственный 5% заем 1906г.» на общую сумму 2250 млн. французских франков. Заем был заключен сроком на 50 лет и должен был быть погашен до 1956г. С распадом СССР прибавились новые факторы, такие, как потеря части территориально - хозяйственного пространства и всех связанных с ним прежних преимуществ (людских ресурсов, сырьевых и промышленных источников, важных морских портов и пр).Все это, вылившись в глубокое падение национального производства с исчезновением целых промышленных отраслей, всеобщий финансовый кризис и дефолт по внешнеэкономическим обязательствам. С распадом СССР внешние долги в полном объеме перешли России. России в срочном порядке пришлось взять на себя долговые обязательства перед иностранными кредиторами.

Договор о правопреемстве в отношении внешнего долга и активов СССР, был подписан бывшими союзными республиками 4 декабря 1991 г. Предполагалось, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. Однако, Правительство Российской Федерации заявило о взятии на себя всех обязательств бывших Советских республик по погашению внешнего долга СССР взамен на их отказ от доли в зарубежных активах СССР - таким образом весь государственный внешний долг бывшего СССР ($93 млрд.) перешел к России.

Парижский клуб - неинституциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное в 1956 г. для обсуждения и урегулирования проблем задол-ти развив. стран по гос. или имеющим гос. гарантию кредитам; Россия - член ПК с 1997 года.

Задолженность перед официальными кредиторами — членами Парижского клуба 1.4млрд. долларов США

Лондонский клуб – междунар. объединение частных коммер. банков, сформирован в конце 70-х годов для решения проблем, возникших из-за неспособности ряда стран регулярно обслуживать ВД. Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммер. банками, кредиты кот. не находятся под защитой госу. гарантий или страхования. В клуб сегодня входит около 1000 коммер. банков индустриально развитых стран мира (Германия, США, Италия, Великобр, Япония, Франция). Россия- б. основной должник. Уже расплатились.

Задолженность перед международными финансовыми организациями- 4.6 млрд. долларов США. Задолженность по еврооблигационным займам - 27.7 млрд. $.

На 01.01. 2010 года внешний долг России, по оценке ЦБ РФ, равен $469,7 млрд. Эта сумма на почти на $30 млрд превышает объем золотовалютных резервов страны, которые r к началу года составляли $440,6 млрд. Самые существенные долги в 2009 году накопили нефинансовые компании – $299,8 млрд, значительная часть из этой суммы – кредиты $229,1 млрд, а также долговые обязательства перед прямыми инвесторами – $52,3 млрд. Примечательно, что компании этого сектора увеличила в 2009 году свою задолженности почти на $18 млрд.

На втором месте в списке должников – банковский сектор страны, который, тем не менее, снизил свою внешнюю задолженность за год почти на 40 млрд. Однако долговая нагрузка банков остается достаточно существенной – $125,6 млрд.

Согласно оценке ЦБ, органы государственного управления РФ увеличили свой внешний долг на $500 млн, а его общая сумма на 1 января 2010 года составила $30 млрд. В то же время резко выросла внешняя задолженность органов денежно-кредитного регулирования – с 2,8 млрд до $14,3 млрд.

Внешний долг РФ сократился за год на $ 10 млрд, из-за существенного сокращения ВВП в долларовом выражении (почти на четверть) внешний долг в относительном выражении резко вырос – с 29 до 38 % ВВП.

Пологая, что на фоне улучшения конъюнктуры мировых рынков и восстановления мировой экономики тенденция к увеличению внешнего долга российских компаний и банков в 2010 году может возобновиться. Однако в ближайший год этот процесс будет носить достаточно умеренный характер.

По разным оценкам, в 2010 году российским компаниям предстоит погашать внешнюю задолженности на сумму от $77 млрд до $124 млрд. По мнению экспертов, это обстоятельство является одним из главных рисков для экономики РФ.

Эксперты считают, что, несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надежных, но высказываются за уменьшение вкладов в экономику США и за вложение средств в модернизацию национального производства. Также нам должны Куба, Афганистан, Ирак, КНР, Алжир, Индия.

За последние 3 года суммарный дефицит бюджета развитых стран, вырос с 1,3 до 8,4 % их ВВП. При этом совокупный объём госдолга увеличился более чем на четверть – до 100% ВВП. Быстрее всего рос госдолг в Исландии, Ирландии, США, Японии, Британии и Испании.

(30) Маркетинговые исследования в международном маркетинге: основные направления и методология

Маркетинговое исследование – систематическое планирование, сбор, анализ и составление отчетов по исходным данным и результатам других работ, касающихся конкретной маркетинговой ситуации, с которой сталкивается межд компания на рынке.

Ввиду того, что поведение на рынке всех его активных агентов и сама динамика рынка могут изменяться необходимо проведение исследовательских работ. Можно предложить следующую типологию международных исследований:

1. Общие и предварительные исследования.

Цель таких исследований – определить коммерческий интерес, который представляет страна или географическая зона. Полученная при этом информация используется для выработки международной стратегии предприятия. Ключевые вопросы такого подхода:

• потенциал активности и прибыльности страны;

• доступность страны;

• риски, условия в которых протекает внешнеэкономическая деятельность.

2. Исследования, позволяющие выявить особенности функционирования иностранного рынка – это объект исследования 2 типа.

Анализ среды. Этот тип исследования должен выявить самые специфические чувствительные точки среды. Эти точки могут находится в правовой, и административной сфере. Научно-техническая среда может стать источником рисков, связанных, например, с более или менее быстрым устареванием товаров. Наиболее широкой областью исследования, несомненно является социокультурная среда в стране в которой предстоит реализовывать товар. Любой товар, выпущенный на иностранный рынок, уязвим, поскольку его потребление может натолкнуться на существующие привычки или потому, что один из элементов оформления может заблокировать продажу по причинам, связанным с местными традициями.

Анализ спроса. На разных рынках не только разные вкусы, но и разные законы, нормы, маркировка товаров и т. д. могут значительно отличаться друг от друга.

Импорт пищевых продуктов регулируется во многих странах специальными нормами, технические приборы должны быть специальным образом маркированы или оснащены. Какой продукт, с какими свойствами, в какой упаковке, а для торговли какой ассорти-мент соответствует данному рынку – это основной вопрос политики в вопросах спроса При этом может оказаться необходимым разработать совершенно новый продукт, изменить уже существующий, улучшить его или в самом простом случае маркировать его на языке страны- импортера.

Анализ конкуренции. Оценка сильных и слабых сторон конкурентов – важнейшая цель любого маркетингового исследования. Цель стратегии предприятия заключается в достижении наибольших преимуществ в конкуренции. Контроль за конкурентами дает возможность удовлетворить специфические запросы покупателя и потребителя. Зная сильные и слабые стороны конкурентов, можно оценить их потенциал и цели, настоящую и будущую стратегию, почти все выдающиеся успехи, основываются на концентрации собственных лучших сил против слабых мест конкурентов. Сделать это удается лишь при хорошо налаженной системе сбора информации о конкурентах и правильном ее использовании.

Получение информации о «чужих рынках» – центральная проблема для всех фирм, осуществляющих внешнюю торговлю. Достоверную информацию об избранных и правилах игры на них можно получить проводя оценку первичного и вторичного исследования конъюнктуры рынка. Если в ходе первичного исследования рынка информацию получают из первоисточников, т. е. в результате опросов, наблюдений, то объектом вторичного исследования является анализ уже имеющегося материала – статистических данных, отчетов, материалов конференций, публикаций в средствах массовой информации, по результатам которого делаются выводы, имеющие значение для фирмы. Это вторичное исследование играет в работе на зарубежном рынке главную роль, т. к. первичные исследования с одной стороны всегда зависят от мощных институтов по изучению рынка, а с другой стороны, их проведение требует больших затрат

С учетом специфики каждой страны можно назвать разные источники получения информации. К ним в частности относятся сведения по внешней торговли, публикуемые министерствами и статистическими ведомствами. Большую ценность представляет информация торгово-промышленных палат, а также сведения, получаемые в ходе встреч и переговоров с представителями деловых кругов. Не следует пренебрегать специальной литературой, каталогами и т.д.

Анализ посредников. Число посредников в сбытовой сети разных стран неодинаково и различия достаточно ощутимы среди сопоставимых промышленно развитых стран и еще значительнее становятся в странах Ближнего Востока, африканских и южно-американских странах.

Методы исследования: (опрос: массовые опросы, глубинные интервью, фокус-группы; наблюдение или мониторинг; эксперимент;имитация)

Опрос – сбор первичных данных, направленных на выяснение знаний, взглядов, предпочтений потребителей и особенностей покупательского поведения.

Наблюдение – сбор первичных данных при наблюдении за интересующими исследователя людьми и событиями. Наблюдение можно использовать для получения информации, которую люди не хотят или не в состоянии предоставить. Плохо поддаются наблюдению события, происходящие в течение длительного времени или, напротив, происходящие редко. Поэтому пользуются наблюдением в сочетании с др. методами сбора.

Эксперимент – сбор первичных данных посредством выделения сопоставимых групп людей и контроля переменных составляющих и реакций групп в различных ситуациях.

Далее исследователь приступает к реализации плана МИ. На этом этапе идет сбор, обработка и анализ инфо. Стадия сбора данных – самая дорогая часть процесса МИ. И именно на этой стадии совершается больше всего ошибок. Чтобы выявить важную информацию, исследователь должен обработать и проанализировать собранные данные и проверить данные анкет на достоверность и полноту, а затем закодировать для компьютерной обработки. Затем исследователи представляют результаты в виде таблиц. На последнем этапе исследователь должен истолковать полученные результаты, сделать выводы и сообщить их руководству. Следует предоставить результаты в том виде, в каком они будут наиболее полезны и удобны при принятии решений.