(38) Инвестиционная привлекательность предприятия

Инвестиционная привлекательность предприятия - это совокупность экономико-псих-их показателей предприятия, определяющих для инвестора возможность получения максимальной прибыли при минимальных затратах и риске.

Аспекты Инвестиционной привлекательности предприятия:

1. Привлекательность продукции для инвестора – это её конкурентоспособность на внутр и внеш рынке. Конкурентоспособность продукции – это многослагаемый показатель, состоящий из:

А) уровень качества продукции – соответствие отечественным и международным стандартам, наличие международных сертификатов качества, надежность, долговечность, соответствие моде.

Б) уровень цен на продукцию, её соотнесение с конкурентами и ценами на товары-заменители.

В) уровень диверсификации, т.е. многопрофильность фирмы, её способность выживать в условиях разной рент-ти производимых изделий.

Обобщающим показателем для инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности продукции является ЦЕНА.

Цена формируется под влиянием спроса и предложения и может косвенно выражать конкурентоспособность путем их сопоставления.

2. Кадровая привлекательность предприятия хар-ся след.:

• Деловыми качествами руководителя и его «командой»

• Качеством «кадрового ядра» (работники высшей квалификации)

• Качество персонала в целом

3. Инновационная привлекательность предприятия – эффект от среднесрочных и долгосрочных инвестиций и нововведений на предприятии.

При оценки инновационной привлекательности предприятия учитывается наличие:

• Стратегия технического развития пр-ва как основы всех других инноваций

• Программы инвестирования пр-ва из различных источников

Для непосредственной оценки инвест. привлекательности предприятия применяют:

• Отбор системы показателей прямо или косвенно харак-щих инновационную деятельность предприятия

• Дифференцированная ранжировка предприятия на основе выбранных показателей

• Выбор обобщающих критериев для анализа.

Обычно исп-ся следующие показатели:

• Структура основных средств и эффективность их использования (Фотд, Фемк, Фвоор, пок-ли движ. ср-в), источники технического обновления производства, доля прибыли на техническое перевооружение предприятия.

4. Финансовая привлекательность предприятия заключается в минимизации затрат и максимизации прибыли. Это многокомпонентное понятие, которое складывается из показателей, рассчитываемых на основе отчетных документов предприятия.

Этапы оценки фин привлекательности предприятия:

• Работа с Бух балансом и отчетом о финанс. рез-ах. На основе этих документов осуществляется расчет показателей, характ-их различные стороны финн. привлекательности.

• Методологический заключался в группировке пок-лей по обобщающим критериям, а именно рентабельность, эффек-сть управления, деловая активность, ликвидность и финансовая устойчивость.

5. Территориальная привлекательность предприятий.

Для инвесторов определяется следующими факторами:

• Удаленность предприятия от основных транспортных магистралей, связывающих город с другими регионами, наличие подъездных путей для перевозки грузов и т.д.

• Удаленность предприятия от центра города, где сосредоточены учреждения местной власти, лидирующие организации местной инфраструктуры.

• Цена земли, которая во многом дифференцируется в зависимости от названных выше критериев

6. Экологическая привлекательность предприятия определяется эк-кой привлекательностью производимой продукции и применяемых технологий , которая регулируется правовыми нормами и стандартами.

В качестве обобщающих пок-лей эк-кой привлекательности используются:

• Доля платежей за загрязнение в пределах допустимой нормы

• Доля платежей по лимитным и сверхлимитным массам загрязняющих веществ в чистой прибыли.

(39) Бизнес-план инвестиционного проекта: понятие, структура, этапы разработки

БП представляет собой комплексный план раз-ия предприятия на ближайшие 3-5 лет. Он определяет цели пред-ия и его политику в области продукции, маркетинга, прои-ва, управления, фин-ния. Этот документ анализирует все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие, и определяет способы их решения. Основные пок-ли 1го года рек-ся делать в помесячной разбивке, 2го - в поквартальной и лишь начиная с 3его года можно ограничиваться годовыми показателями.

Бизнес-план – это основной документ организации, который позволяет:

1. Определить жизнеспособность организации в условиях конкуренции;

2. Установить перспективные ориентиры для деятельности организации;

3. Оценить затраты, связанные с изготовлением и сбытом продукции;

4. Прогнозировать величину прибыли;

5. Получить финансовую поддержку со стороны банка, либо других инвесторов;

6. Учесть возможные риски.

БП разрабатывают руководители и ведущие специалисты сроком 1-3 года. Отдельные фирмы сроком до 5 лет. Объем БП зависит от цели его составления.

В зависимости от характера предполагаемого проекта БП может содержать разделы, которые отражают его специфические особенности. Структура БП не является строго регламентированной как в РФ, так и в других странах.

БП начинается с титульного листа. На нем указывается наименование предприятия, авторы проекта, время и место его подготовки.

Рекомендуется, чтоб в БП были следующие разделы:

1. Меморандум о конфиденциальности.

Содержит 1 стр. Составляется с целью предупреждения лиц, допускаемых к ознакомлению с БП о неразглашении содержащейся в ней информации.

2. Резюме

Краткий раздел БП,кот содержит общие выводы из последующих разделов (1, 2 стр.).

В этом разделе кратко излагается:

1. суть проекта, а именно его цели и потенциальная эффективность;

2. возможность реализации проекта в конкретных рыночных условиях;

3. кто и как будет осуществлять проект;

4. источник финансирования проекта;

5. потенциальные выгоды от инвестирования проекта ,а именно объем продаж, издержки производства и сбыта, норма прибыли, сроки окупаемости и возврата инвестирования средств.

3. Товар (продукция, либо виды услуг)

А именно:

1. Какие потр-сти удовлетворяют предлагаемое производство продукции или услуги;

2. Что их выгодно отличает от подобной прод-и или услуг уже имеющихся на рынке;

3. Какими может быть их цена и на сколько она конкурентоспособна;

4. Какую норму прибыли обеспечит реализация продукции или услуг.

4. Рынок сбыта.

1. Кто основные потребители товаров и услуг;

2. Какой может быть объем сбыта в настоящее время и в перспективе;

3. Кто яв-ся осн-ми конк-ми, объем их продаж ,стр-я маркетинга, доходы от реа-ции;

4. Какова продукция конкурентов:

- основные характеристики;

- уровень качества.

5) По какой цене реализуют продукцию или услуги конкуренты ,их ценовая политика.

5. Стратегия маркетинга.

1) Предлагаемая система расп-ия и сбыта продукции на внутреннем и внешнем рынках;

2) Цена реализации и структура ценообразования;

3) Необходимые мероприятия по рекламе, предлагаемые рекламные средства и структура расходов на рекламу;

4) Мероприятия по содействию сбыта:

- формирование общественных связей;

- дополнительные льготы покупателей;

- послепродажное обслуживание;

6. Производственная программа:

1) где будут производиться продукция или услуги;

2) нужно ли создание новых произ мощностей или можно исп-ть действующее пред-е;

3) какой оптимальный объем производства на планируемом предприятии;

4) какие необходимы инвестиции для достижения оптимальных мощностей;

5) как будет обеспечено пред-е сырьем, комп изделиями, др. факторами производства;

6) какие будут использованы технологии и оборудование.

7) будет ли предприятие работать с другими предприятием в кооперации.

7. Организация производства:

1) какова будет организационная схема планируемого предприятия;

2) насколько предприятие обеспечено кадрами, а именно перечень имеющихся специалистов, их квалификация, опыт работы;

3) каким будет уровень и форма оплаты труда разных категорий работников, включая социальные льготы;

4) какова будет технологическая схема предприятия.

8. Организационно-правовая форма предприятия:

1) каков правовой статус формы собственности на планируемом предприятии;

2) какими правами будет располагать потенциальный инвестор на предприятии;

3) какими первоначальными правами располагает предприятие данной формы собственности

9. Финансовый план

1) какой общий объем инвестиций необходим для создания предприятия;

2) каковы источники финансирования;

3) каковы должны быть структуры финансирования по источникам и видам валют;

4) на каких усл-х будут вовлечены финн. средства д/ обесп-я потребности долгосрочных инвестициях и оборотном капитале;

5) календарный план финансирования:

- возможность поэтапного финансирования;

- определение проблемы ситуации финансового плана

- возможные вар-ты изменения финн-го плана при изменении условия финансирования.

10. Рентабельность проекта:

1) каковы инв-ые издержки на создание предприятия по их разным видам в целом и на единицу продукции;

2) во сколько обойдется эксплуатация планируемого предприятия, организация сбыта продукции или услуг;

3) каковы могут быть общие доходы от реализации продукции или услуг;

4) какие налоги будет платить планируемое предприятие;

5) какие сроки и каких размеров планируется вернуть заемные средства;

6) каков может быть общий объем прибыли данного предприятия и его норма;

7) расчет наиболее общих показателей рентабельности, ликвидности, эффективности инвестиций и срока окупаемости.

11. Анализ чувствительности проекта;

12. Выводы;

13. Приложения.

Этапы разработки:

1. Сбор и анализ инфо о потребностях прод-ии инвестиционного проекта (3 раздел);

2. Разработка маркетинговых стратегий (4,5);

3. Анализ состояния ресурсной базы (6);

4. Разработка финансовой стратегии (9,10,11);

5. Анализ кадрового потенциала, разработка организационной структуры инвестиционного проекта (7,8);

6. Оформительский (приложения ,резюме ,титул. Лист).

План должен быть достаточно подробным, т.к. он необходим многим:

- потенциальным инвесторам (банкирам);

- сотрудникам, желающим знать свои перспективы, четче понимать свои задачи;

- владельцу предприятия, чтобы тщательно проанализировать свои цели и возможности.