2.5.3 Расчет денежных потоков

Для исчисления финансовых потребностей предприятия используются прогноз потока наличностей. Модель денежных потоков (табл. 2.28) составляется для согласования по времени притока средств (из финансовых ресурсов и дохода от продаж) с оттоком средств в виде инвестиционных затрат, издержек производства и других расходов.

Таблица 2.28

План денежных поступлений и выплат, тыс. руб.

	Наименование показателей	По годам реализации инвестиционного проекта
		20…	20…		20…	последующие годы
Деятельность по производству и сбыту продукции (услуг)
1.	Денежные поступления, всего
	в том числе
	выручка от продажи продукции (услуг)
	прочие доходы от производственной деятельности
2.	Денежные выплаты, всего
	в том числе
	затраты по производству и сбыту продукции
	платежи в бюджет
3.	Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции (услуг)
	Сальдо нарастающим итогом
Инвестиционная деятельность
4.	Поступление средств, всего
	в том числе:
	денежные средства претендента на начало реализации проекта
	продажа имущества
	продажа финансовых активов (паи, ценные бумаги других эмитентов)
5.	Выплаты, всего
6.	Сальдо потока от инвестиционной деятельности
7.	Сальдо потока от производственной и инвестиционной деятельности
	Сальдо нарастающим итогом

Окончание таблицы 2.28

Финансовая деятельность
8.	Поступление средств, всего
	в том числе:
	поступления от продажи своих акций
	из них продажа государства
	кредиты и займы
	в том числе государственная поддержка
9.	Выплата средств, всего
	в том числе:
	уплата процентов за предоставленные средства
	из них:
	по средствам государственной поддержки
	по кредитам коммерческих банков (по каждому в отдельности)
	по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности)
	погашение основного долга
	из них:
	по средствам государственной поддержки
	по кредитам коммерческих банков (по каждому в отдельности)
	по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности)
	выплата дивидендов
10.	Сальдо потока по финансовой деятельности
11.	Общее сальдо потока
	Сальдо нарастающим итогом

Планирование финансовых потоков имеет целью обеспечение проекта ресурсами для финансирования инвестиционных расходов и согласования по времени притока и оттока инвестиций. Финансовое планирование на период эксплуатации должно обеспечить, чтобы приток наличности в результате доходов от продаж был достаточным для покрытия издержек производства и всех финансовых обязательств, таких, как погашение задолженности (основная сумма и проценты), уплата налогов и выплаты намеченных дивидендов.

Этот аспект имеет особое значение в первые годы эксплуатации, когда вы­ход продукции обычно бывает значительно ниже мощности, а объем задолженности, как правило, наиболее высок. Это относится, например, к кредитам поставщиков, которые обычно должны погашаться в течение длительного времени равными долями по основной сумме и процентам.