Раздел 6. Анализ, планирование и эффективность

деятельности предприятия.

Тема 17. Анализ финансово – коммерческой деятельности

ЗАДАЧА 84

По данным годового баланса предприятия рассчитать изменения по каждому источнику средств, в денежном выражении и в процентах к итогам на начало и конец года, а также изменения в структуре источников средств.

Сделать анализ состояния собственных и заемных средств и дать предложения по улучшению структуры капитала.

Таблица

Выписка из бухгалтерского баланса

тыс. руб.

Статьи пассива баланса	на начало года		на конец года
	Доля в %	Сумма	Доля в %	Сумма
Уставной капитал		5120		5330
Добавочный капитал		500		600
Специальные фонды		3501		400
Резервный капитал		2200		2380
Средства целевого финансирования		1100		1000
Прибыль		3800		2970
Долгосрочные обязательства		4840		4690
Краткосрочные обязательства		5760		5160
ИТОГО:

Задача 85

Рассчитать эффект финансового рычага с учетом и без учета налогообложения и соотношение заёмных и собственных средств предприятия, а также определить объем заемных средств, который может быть безопасным для предприятия по следующим данным:

Исходные данные	Значение
1	2
1. Балансовая прибыль до налогов, млн. руб.	12,5
2. Величина активов предприятия, млн. руб.	51,2
3. Величина финансовых издержек, млн. руб.	1,3
4. Общая сумма заемных средств, млн. руб.	8,4
5. Общая сумма собственных средств, млн. руб.	20,5
6. Коэффициент, учитывающий налогообложение	0,75 ( 2/3 )

При решении использовать следующие формулы:

1. Эффект финансового рычага без учета налогообложения и соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по формуле:

, где

рентабельность вложенного капитала, %;

средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, %;

2. Рентабельность вложенного капитала определяется по формуле:

,

где - балансовая прибыль до налогов, руб.,;

величина активов предприятия, руб.

3. Средняя расчетная ставка процента по заемным средствам определяется по формуле:

,

где фактические финансовые издержки, руб.;

общая сумма заемных средств, руб.

4. Эффект финансового рычага с учетом налогообложения и соотношения между заемными средствами () и собственными средствами () рассчитывается по формуле:

,

где - коэффициент, учитывающий налогообложение (единица минус ставка налогообложения прибыли).