28МПЧ Том 1

поэтому мы не можем брать пример с восточных стран, например Ирана. Однако эффективность использования и продажи нефтегазовых ресурсов возможно повысить за счет ужесточения нормативно-правовых актов, регулирующих данную сферу, в первую очередь для обеспечения «прозрачности».

Также это возможно за счет применения новых технологий при добычи и транспортировке ресурсов. И в этой области Россия имеет большое поле для деятельности и внедрения новых технологий, в частности, благодаря открытию новых месторождений в Арктике. Так, только первая скважина месторождения сверхлегкой нефти «Победа» имеет запасы только свыше 100 млн тонн. Исследования продолжаются, но уже понятно, что на месторождениях в Арктике и на шельфе у воссоединившегося с Россией Крыма имеются огромные запасы нефти, выводящие Россию по этому показателю на первое место. их разработка изначально требует внедрение новых технологий. Сочетая развитие инноваций с усилением государственного контроля над этой сферой, Россия сможет повысить объем поступающих в бюджет средств от продажи «черного золота».

В. И. Вридник	Vitaliya Vridnik
Научный руководитель	Supervisor Tatyana Shatalova
Т. Н. Шаталова	(Samara Branch Plekhanov
(Самарский филиал РЭУ	Russian University
им. Г. В. Плеханова)	of Economics)

ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ IMPACT OF SANCTIONS AND И ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ GEOPOLITICAL INSTABILITY НЕСТАБИЛЬНОСТИ IN THE INVESTMENT

НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ATTRACTIVENESS OF RUSSIA

ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ

РОССИИ

Отношения России и Запада в этом			Relations between Russia and the
году претерпели резкие изменения.			West this year have undergone
Проблема	украинского	кризиса	drastic changes. The problem of the
стала серьезным испытанием для			Ukrainian crisis was a serious test
нашей страны. В данной статье			for our country. This article
рассматриваются влияние		эконо-	examines the impact of economic
мических санкций на отток капи-			sanctions on the outflow of capital,
тала из страны, снижение ее инве-			reducing	its	investment
стиционной	привлекательности, а		attractiveness, as well as a number
также ряд проблем, с которыми			of problems faced by the investors.
столкнулись инвесторы.
					31

Привлечение инвестиций, а также само инвестирование представляют собой один из важнейших элементов, на котором основывается экономика и благосостояние государства, развитие производства, предпринимательства и бизнеса. Практически все органы власти заинтересованы в привлечении международных инвестиций от многонациональных предприятий, ведь данный процесс способствует росту занятости вследствие создания новых рабочих мест и еще один немало значимый фактор, как привлечение в страну новых технологий. Обильные природные ресурсы нашей страны, наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно технический потенциал – все эти показатели всегда были привлекательны зарубежным инвесторам. Однако нынешнее положение привлекательности России во вложении инвестиций, в условиях санкций, геополитической неопределенности, а также неопределенности связанной с экономической политикой, представляют собой актуальную проблему, требующую глубокого анализа.

Чтобы точно дать оценку сегодняшней ситуации, необходимо исследовать данные по состоянию на конец 2013 г. Накопленный иностранный капитал в экономике России составил 384,1 млрд. долларов, что на 6,0% больше, если сравнивать с 2012 годом (рисунок). Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 65,7% (на конец 2012 г. – 60,1 %), доля прямых инвестиций составила 32,8% (37,5 %), портфельных – 1,5% (2,4 %).

миллионов долларов США

50000

45000

40000

35000

30000

25000

20000

15000

10000

5000

0

		46790																																							2012
			24602			22683						18862			16996			21125																							2013
					16455				13490					11523						14779		4193	10309			7202	9157			3385	8656			4671	6757		740						5027
		Швейцария				Кипр			Соединенное	Королевство		Великобритания)			Люксембург				Нидерланды				Франция				Германия				США				Ирландия							Китай
												(

Рис. Изменение объема поступивших иностранных инвестиций в экономику РФ по основным странам-инвесторам

32

Суверенностью можно было бы предположить о том, что рост иностранных инвестиций с каждым годом только увеличивался. Новые глобальные проекты, совместная деятельность, рост инвестиционной привлекательности России – все это могло бы характеризовать нашу страну уже в ближайшем будущем. Однако украинский кризис и сопутствующие его проблемы полностью изменили этот прогноз. Только за последние шесть месяцев инвесторы вывели из России почти 75 миллиардов долларов, что дает право говорить о том, что возобновление экономического роста в ближайшем будущем крайне маловероятным. Как следствие потеря золотовалютных резервов, объемы которых вызывают серьезные опасения. Так, в марте 2013 года, они составляли 493,3 миллиардов долларов, сейчас – 454,2 миллиардов долларов (по состоянию на 1 октября), пугают именно растущие темпы, с которыми они убывают. Следует отметить, что бегство капитала может отражать и иную проблему, а именно: плохой деловой климат в стране.

Скаждым днем санкции продолжают оказывать негативное давление на экономику страны. Так в апреле этого года Standard & Poor’s (рейтинговое агентство) понизило инвестиционный рейтинг России с BBB до BBB- с негативным прогнозом (это самый низкий инвестиционный рейтинг). Еще одним из последствий санкций стали действия правительственной компании OPIC (Американская Корпорация частных зарубежных инвестиций), которая в сентябре приняла решение не вкладываться в российские активы. В июле руководство OPIC приостановило рассмотрение любых вложений в российские проекты и предоставления гарантий под инвестиции в них. А уже в конце этого же месяца об аналогичном решении не поддерживать в России новые проекты заявил Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Общий же объем инвестиций в РФ, по данным самого ЕБРР, равняется 24 млрд. евро. Россия является крупнейшим получателем средств ЕБРР: в 2013 году на нее пришлось 23% всех инвестиций банка. Еще примером может послужить деятельность Международной Финансовой Корпорации (IFC), которая не приостанавливала работу с Россией, однако с началом Украинского кризиса не приняла ни одного положительного решения по инвестиционным вопросам в российские проекты, а с июня перестала даже выносить их на рассмотрение совета директоров. Одобрение проектов происходит путем голосования, зависящая от доли участия страны, где у США под контролем 23%, что является самой большой долей голосов. И несомненно следует отметить след санкций и геополитических разногласий на политику инвестиционных корпораций. Такие важнейшие для нашей страны проекты освоения новых нефтяных месторождений, всегда поддерживались огромными инвестициями из западных стран, которые являлись поставщиками западных технологий, ныне заблокированы. Так, например, компания Exxon Mobil приняла решение приостановить совместную с Рос-

33

сией деятельность в Арктике, а разработка Баженовского месторождения сланцевой нефти невозможна без компьютерной техники из США.

Замену западным инвесторам российские фонды прямых инвестиций все чаще, в последнее время, пытаются найти на азиатских внутренних рынках, однако поиски пока успехом не увенчаются. Процесс привлечения азиатских денег занимает больше времени вследствие различных факторов. Одним из препятствием инвестировать в Россию китайских частных компаний, а именно они заминаются инвестированием проектов в зарубежные страны, является то, что главными отраслями, например, китайских инвестиций являются инфраструктура и бизнесуслуги, а Россию принято воспринимать как страну, в которой энергетическая и сырьевая отрасли являются главными, в Китае доступ к ним имеют лишь крупные государственные корпорации, поэтому азиатские компании не спешат рассматривать Россию в качестве страны, куда можно инвестировать.

Вопреки негативным последствиям влияния западных санкций и геополитических противоречий на инвестиционный климат страны, необходимо отметить то, что от многие инвесторы не смотря на политические разногласия не готовы менять политику своих компаний, т.к. с Россией их связывают многолетние отношения и хорошая прибыль от совместной деятельности. Так, итальянская компания Pirelli, специализирующая на автомобильном производстве, на фоне санкций планирует увеличить инвестиции в Россию, а немецкая компания Volkswagen намерена продолжать наращивание инвестиций в Россию.

Именно проблема снижения поступлений прямых инвестиций является для России серьезной и существенной, она просто не позволяет экономике страны расти и использовать процессы модернизации, а также оказывает влияние на ряд экономических показателей, таких как: обесценивание национальной валюты (только за октябрь потеря составила 8%), сокращение объемов ВВП, рост уровня инфляции, как последствие стагфляция и пр.

Давать долгосрочные прогнозы в данный период сложно, т.к. давление стран запада будет продолжаться до нормализации ситуации на Украине. Иностранных инвестиций в нашей экономике достаточно много, и

внастоящее время без стороннего капитала будет довольно непросто обойтись. Наиболее отрицательный эффект от санкций будет заметно ощущен в первом квартале 2015, инфляция окажется на пике, а банки в свою очередь, создадут эффект дефицита ликвидности доллара и отток инвестиций только усилиться. Несмотря на все явления, нужно помнить, наша страна самый крупный экспортер нефти и газа в мире, обслуживающих более 20% потребления газа в Европе. Россия производитель таких химических элементов, как никель и палладий, которые используют

впроизводстве электроники, медицины, а также для изготовления акку-

34

муляторов и пр., а предстоящий чемпионат мира по футболу в и начало подачи газа в Китай в 2018 году через газопровод «Сила Сибири», ожидает только активный приток иностранных инвестиций, т.е. экономическая изоляция России почти невозможна. Сегодня РФ проводит открытый широкий спектр инвестиционных возможностей, правительство разрабатывает различные программы, направленные на инвестиционную привлекательность страны в условиях экономических санкций. Однозначно можно сказать, что депрессионное состояние в сфере инвестиций будет заметно на протяжении всего 2015 года, но правильные решения и действия правительства, несомненно, способны будут повлиять и изменить сложившуюся инвестиционную ситуацию.

С. А. Гарунова	Saida Garunova
Научный руководитель	Supervisor
Л. В. Макушина	Larisa Makushina
(РЭУ им. Г. В. Плеханова)	(Plekhanov Russian University
	of Economics)
ПРОБЛЕМА НЕЛЕГАЛЬНОЙ	THE PROBLEM OF ILLEGAL
ТРУДОВОЙ МИГРАЦИИ	LABOR MIGRATION
В РАЗВИТИИ МИРОВОГО	IN THE WORLD LABOR
РЫНКА ТРУДА	MARKET DEVELOPMENT

Международная трудовая миграция играет важную роль в функционировании мирового хозяйства. Нелегальная трудовая миграция отрицательно влияет на развитие мирового хозяйства

International labor migration plays an important role in the functioning of the world economy. Illegal labor migration has an adverse effect on development of the world economy

Процессы глобализации, характеризующие современное развитие всемирного сообщества, оказывают влияние на такую немаловажную составляющую мирового хозяйства, как трудовая миграция.

С точки зрения международных экономических отношений международная мировая миграция представляет собой территориальное перемещение трудовой силы в рамках мирового экономического пространства. Как правило, целью международной трудовой миграции является поиск людьми наиболее оптимальных условий для осуществления трудовой деятельности.

Объективным фактором развития мирового хозяйства является то, что современные национальные экономики оказываются вовлеченными в единый мировой воспроизводственный процесс. В соответствии с этим,

35

естественным является формирование международного рынка труда, функционирование которого невозможно без миграции трудовых ресурсов на международном уровне.

На сегодняшний день международная трудовая миграция стала неотъемлемой составляющей социально-экономического и политического развития как развитых, так и развивающихся стран. Так, по заключению Экономической комиссии ООН для Азии и Тихого океана, в этом регионе, где численность международных трудовых мигрантов с середины прошлого века выросла почти в два раза, трудовая миграция превратилась в одну из приоритетных задач развития. Страны, принадлежащие к азиатско-тихоокеанскому ареалу, образуют группу крупнейших получателей денежных переводов трудовых мигрантов, объем которых в 2013 году достиг 140 млрд. долларов.

Распределение трудовых ресурсов в рамках функционирования международного рынка труда имеет как положительные, так и отрицательные стороны с точки зрения развития и национальных экономик, и мирового хозяйства в целом.

Ряд стран за счет мигрирующих трудовых ресурсов решает проблему нехватки собственных трудовых ресурсов, необходимых для нормального функционирования экономики. К таким странам относится и Российская Федерация, пополняющая трудовые ресурсы в национальной экономике за счет иммигрантов из стран СНГ и Азиатского региона. Как показывают реалии российской экономики, без привлечения дешевой иностранной рабочей силы нормальное функционирование многих российских экономических институтов уже невозможно.

Зачастую современные исследователи отмечают, что международная трудовая миграция является не только своеобразным инструментом перераспределения ресурсов в рамках функционирования мирового рынка труда, но и выступает фактором развития теневой экономики. Нелегальная трудовая миграция, которая по различным данным составляет от 20 до 30% от общей международной трудовой миграции, в значительной степени способствует формированию криминальных структур, негативным образом влияющих на развитие национальных экономик и всего мирового хозяйства. Так, по результатам исследований Экономической комиссии ООН, в 2013 году численность нелегальных мигрантов в развитых странах (в основном, в странах США и Европейского Союза), составляет более 12 млн. человек.

Борьба с нелегальной трудовой миграцией является актуальной проблемой большинства стран мира. Например, европейские политики для сокращения числа нелегальных мигрантов из стран Африки предлагают ввести квоты на въезд данной категории лиц в Европейский Союз.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что процесс международной трудовой миграции является неотъемлемой составляющей разви-

36

тия современного мирового хозяйства. Многие страны для развития своих национальных экономик нуждаются в привлечении иностранной рабочей силы. Российская Федерация не составляет исключение. Однако для предотвращения негативных процессов в развитии международного трудового рынка, в частности, процесса нелегальной миграции трудовых ресурсов, необходимо соответствующее развитие норм права.

На мой взгляд, в отношении нашей страны решить проблему нелегальной трудовой миграции возможно посредством внедрения системы экономических санкций для нелегальных мигрантов, основанных на установлении штрафов за нарушение визового режима. Важным также является и развитие нормативно-правовой базы, регулирующей международную трудовую миграцию.

	Д. И. Кулешова			Darуa Kuleshova
	Научный руководитель		Supervisor		Alla Novitskaya
	А. А. Новицкая		(Тhe Financial University
	(Финансовый университет			under the Government
	при Правительстве РФ)		of the Russian Federation)
ГОТОВ ЛИ КИТАЙСКИЙ ЮАНЬ			IS CHINESE YUAN READY
ЗАМЕНИТЬ АМЕРИКАНСКИЙ			ABLE TO REPLACE THE US
	ДОЛЛАР?		DOLLAR?
Статья посвящена актуальным ас-			The article analyzes some aspects
пектам трансформации		националь-	of the yuan’s transformation into
ной валюты КНР юаня в мировую			the world	currency.		Special
валюту.	Значительное	внимание	attention is paid to renminbi’s role
уделяется анализу роли юаня в меж-			in world trade transactions, to
дународных торговых		операциях,	clarifying	the	prospective of
изучению	перспектив	включения	renminbi being added to the
юаня в состав международных ре-			central banks reserves			portfolios.
зервов центральных банков. В рабо-			The research indicates the upturn
те констатируется постепенное уси-			of the Chinese currency’s role in
ление влияния валюты Китая на ми-			the world economy and global
ровую экономику и финансы.			finances.

Современная мировая валютная система претерпевает необратимые изменения, обусловленные экономическими потрясениями современности и все сильнее проявляющимися несоответствиями параметров современной валютной системы, которая была построена в основных чертах еще в середине прошлого столетия, и базирующейся на долларе

37

США как основной резервной валюте, новым валютным рискам и вызовам экономической и финансовой глобализации.

Текущее состояние мировой валютной системы сегодня можно охарактеризовать как кризисное, что обусловлено бесконтрольным ростом долларовой денежной массы, стагнацией экономик ведущих стран, также рост неустойчивости курсов основных валют в мире в период глобального экономического кризиса подтолкнул многие страны к стремлению интернализировать свои валюты.

Феноменом современного этапа экономического развития представлено стремительное развитие экономики Китая, в результате чего страна вышла на ведущие позиции в мировом хозяйстве. Видна перспектива становления китайского юаня в качестве мировой резервной валюты. Так как сегодня лидерство доллара США на мировом финансовом рынке уже не соответствует потребностям развития глобальной экономики.

Однако сегодня, даже при растущей конкуренции со стороны других валют и имеющихся проблемах, доллар США занимает важную позицию на мировом валютном рынке и является основной валютой при совершении операций на внутренних валютных рынках многих развивающих стран: на него приходиться до 60% общего объема сделок.

При этом происходит ослабевание его позиции в мировой валютной системе из-за хронических проблем в экономике США, таких как значительный внешнеторговый дефицит, для покрытия которого будет требоваться дальнейшее наращивание долговых обязательств перед нерезидентами, быстрый рост дефицита федерального бюджета, размер которого по итогам 2014 финансового года прогнозируется на уровне 5,24% ВВП. А следствием этого стала, происходившая в последнее время девальвация доллара, которая ставит под вопрос выполнение долларом роли лидирующей резервной валюты и его устойчивости.

А юань все интенсивнее используется мировыми компаниями и странами, так как валютные операции, проводимые в юанях, менее подвержены рискам. С начала 2014 года мировые компании резко увеличили использование китайкой национальной валюты в торговых расчетах. По данным исследований банка HSBC, самыми активными пользователями китайской валюты стали Германия, США и Гонконг. Среди опрошенных немецких компаний в прошлом году всего 9% использовали юань, а в этом году цифра выросла сразу до 28%. В Гонконге таких уже больше половины – 58%, но рост менее скромный, что и неудивительно, поскольку Гонконг имеет непосредственное отношение к самому Китаю. Двузначный рост компаний, которые прибегают к расчетам в юанях, зафиксирован в США (в прошлом году таких предприятий было 9%, а сейчас уже 18%). Еще одним активным пользователем юаня стала Франция

– 26% компаний. И сейчас 22% мировых компаний используют юань при

38

расчетах с партнерами, и 60% из них намерены в 2015г. нарастить объемы таких платежей.

Также, по прогнозам HSBC, в течение ближайших трех лет 30% от общих торговых потоков будет осуществляться в юанях, что выведет его в число трех наиболее используемых валют.

Страны Европы, Россия и другие ищут альтернативную мировую резервную валюту, и именно ей вполне может стать юань. Они пытаются уйти от зависимости от доллара США, которая явно просматривается на обострении российско-американских отношений, а так же со странами Евросоюза. Ведь санкции, вводимые под влиянием политики США, достаточно негативно отражаются на экономиках стран Европы. Благодаря чему начинают укрепляться рынки развивающихся стран, а именно стран Азии.

Интенсивно развиваются торговые отношения Китая с Россией, так «Газпром» и китайская CNPC 21 мая 2014 года подписали контракт на поставки в КНР 38 миллиардов кубометров газа ежегодно в течение 30 лет. Общая стоимость поставок газа в Китай составит 400 миллиардов долларов, и это крупнейший для «Газпрома» контракт. При этом было согласовано проведение банковских операций в своих национальных валютах. Укрепление подобных связей достаточно экономически выгодны для нашей страны, и видны на данный момент перспективы благотворного сотрудничества, которые приведут обе страны к положительным экономическим результатам, а в частности укреплению национальных валют.

За 30 лет ВВП КНР в сопоставимых ценах увеличился примерно в 20 раз, а на душу населения – в 15 раз. Чтобы в такой же степени повысить ВВП на душу населения, Великобритании в свое время потребова-

лось 290 лет (с 1700 по 1990 г.), а США – 156 (с 1820 по 1976 г.).

Но надо учитывать соответствие КНР требованиям, предъявляемым к эмитентам мировых валют. Использование национальной валюты в качестве международного расчетного и резервного средства предполагает ее свободную конвертируемость. Отмена валютных ограничений может привести к значительному укреплению обменного курса юаня. За период с 2004 по 2013 г. курс юаня относительно доллара США последовательно повышался (табл. 1).

Однако основной целью финансовой политики Китая оставалось недопущение чрезмерной ревальвации своей валюты. В настоящее время национальная денежная единица остается значительно недооцененной по отношению к ведущим мировым валютам. Повышение курса юаня может снизить конкурентоспособность китайского экспорта. Учитывая замедление роста ВВП КНР в 2011–2013 гг. (табл. 1), финансовые власти опасаются рецессии в национальной экономике. Но искусственно занижае-

39

мая экономика Китая движется вперед, и для дальнейшего развития все равно необходимо будет преодолевать этот барьер.

В последнее время правительство Китая предпринимает широкие меры по интернационализации национальной денежной единицы. До 2010 г. преимущественной сферой обращения китайской юаня являлась территория КНР. А изучения становления резервных валют показывает, что рост использования валюты в трансграничной торговле является основным шагом развития интернационализации.

Т а б л и ц а 1

Динамика ВВП, уровня курса национальной валюты и среднегодового дохода на душу населения Китая в 2004–2013 гг.

	Показатель		2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013
	GNI	per
	capita, PPP,		4330	4930	5720	6700	7480	8120	9010	9940	10890	11850
	долл.
	GDP
	(current		1932	2257	2713	3494	4522	4990	5931	7322	8229	9240
	US, долл.)
	GDP
	growth		10,1	11,3	12,7	14,2	9,6	9,2	10,4	9,3	7,7	7,7
	(annual,
	%)
	Official
	exchange
	rate	(LCU	8,28	8,19	7,97	7,61	6,95	6,83	6,77	6,46	6,31	6,20
	per	US,
	долл.)

Глобальный проект Китая по превращению национальной валюты в одну из мировых валют начался в декабре 2008 г., когда было объявлено об использовании юаней в международных торговых расчетах между компаниями и предприятиями некоторых провинций Южного Китая с их контрагентами в соседних Гонконге и Макао, и в странах АСЕАН. И после объявления в июле 2009 г. Китайским народным банком о начале осуществления расчетов в юанях в трансграничной торговле объем расчетов значительно возрос (табл. 2).

Т а б л и ц а 2

Объемы трансграничных расчетов в 2009–2013 гг.

Показатель		2009	2010	2011	2012	2013
Объем трансграничных	расчетов,	3,6	506,3	2080	2940	4630
млрд юаней
Темп прироста, %			13963	310	41	57

40