AB

			F
			D
		Y	P
B	Y
w			Click
		w
			w.
			A

Tran

sf

F Tran

sf

D

or

e

Y

P

or

e

m

B

Y

m

buy

r

B

buy

r

2

2

0

0

to

.

A

to

.

here

here

Click

o

Как говорилось выше, банковская гарантия могла бы служить альтернативой ссуды, и поддержать пред-

o

m

w

m

w

w.

c

c

.

.

BBYY

A B BYY

приятия малого бизнеса на этапе их становления и развития. До недавнего времени банковская гарантия яв- лялась предпочтительным кредитным инструментом и для коммерческих банков, так как не требует выделение «живых» денег. Но положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»44 обязывает банки рассматривать выдачу гарантии как предоставление ссуды и формировать резерв своего капитала, поэтому предприятия малого бизнеса могут столкнуться здесь с той же проблемой, что и при получении ссуды.

Банковские гарантии широко применяются во внешнеэкономической деятельности. Гарантия должна лишь побудить продавца выполнить свои обязательства, поскольку в случае, если банк не уверен в платежеспособности своего клиента, ни о какой гарантии с его стороны не может быть и речи. Для стимулирования выполнения обязательств банк может потребовать размещения гарантийной суммы в депозит. Таким образом, экспортер может быть уверен, что в случае поступления от импортера требований платежа банк спишет с его счета сумму, выплаченную бенефициару. В этом случае банковская гарантия является не только стимулом, побуждающим экспортера к выполнению контракта, но и дополнительным доказательством его платежеспособности в случае необходимости возврата аванса.

Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования могут предоставлятьгосударственные гарантии юридическим лицам в целях обеспечения выполнения ими обязательств перед третьими лицами в соответствии со ст. 115-118 Бюджетного кодекса РФ. Суммы предоставленных гарантий входят в состав государственного или муниципального долга, и их верхний предел определяется законом(решением) о бюджете на соответствующий финансовый год. Кроме того, суммы крупных гарантий, предоставляемых юридическим лицам, подлежат отдельному утверждению (табл. 13). Условие предоставление государственной гарантии – проверка финансового состояния ее получателя.

Т а б л и ц а 13

Размеры государственных гарантий юридическим лицам, подлежащих отдельному утверждению

Уровень бюджетной системы	Размер гарантий, подлежащих
	отдельному утверждению
Государственные гарантии РФ	свыше 1000000 МРОТ
	свыше 10000000 долларов США
Гарантии субъектов РФ	более 0,01% расходов соответствующего бюджета
Гарантии муниципальных образований

Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по-га рантированному им обязательству. В случае предоставления государственных гарантий поверка кредитоспособности гаранта сводится к анализу его правоспособности и полномочий лиц , подписывающих документы.

Порядок предоставления гарантий за счет средств федерального бюджета или других специальных фондов федерального уровня достаточно хорошо проработан в нормативном плане. Однако на региональном и муниципальном уровнях эти процедуры зачастую недостаточно определены, в связи с чем, кредиторы должны соблюдать осторожность, принимая поручительства и гарантии такого уровня.

4.5. Задаток
Коммерческие банки также могут применять все формы обеспечения возвратности средств, предусмот-
ренные Гражданским кодексом РФ. Однако задаток в кредитных отношениях со стороны заемщика не имеет
смысла, так как в таком случае просто на сумму задатка уменьшается реальная сумма кредита. В отношениях
с банками роль задатка играет в какой-то мере, например, требование иметь счет в банке-кредиторе и под-
держивать	на	не
остаток.
Применяется также	обеспечение исполнения кредитных обязательств посредством сделок -	купли

продажи типа РЕПО. Такие сделки предполагают временную продажу актива с обязательством его обратного выкупа по более высокой цене. Назначение таких сделок – избежать процедурных сложностей, связанных с обращением взыскания на предмет залога.

Таким образом, существуют разнообразные способы обеспечения исполнения кредитных обязательств, кредитные отношения осуществляются при использовании всевозможных видов поручительств и гарантий, так, бюджетные кредиты часто выдаются под банковские гарантии и гарантии других юридических лиц, банковские кредиты предоставляются под гарантии бюджета и т. д.

Кредиторы могут потребовать и несколько видов обеспечения возврата кредита, например, одновременно залог и поручительство. По одно кредитной сделке может быть заключено несколько договоров поручительства с разными юридическими и физическими лицами .

44 Положение ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» от 20 марта 2006 г. № 283-П (с изм. и доп.)

32

AB

			F
			D
		Y	P
B	Y
w			Click
		w
			w.
			A

Tran

sf

F Tran

sf

D

or

e

Y

P

or

e

m

B

Y

m

buy

r

B

buy

r

2

2

0

0

to

.

A

to

.

here

here

Click

o

Ценность различных видов обеспечения возврата кредита по-разному оценивается кредиторами. По ка-

o

m

w

m

w

w.

c

c

.

.

BBYY

A B BYY

честву обеспечения выделяют следующие группы ссуд: обеспеченные; недостаточно обеспеченные; необес-

печенные. Качество обеспечения определяется реальной(рыночной) стоимостью предметов залога и степенью их ликвидности. Обеспеченная ссуда – ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:

-его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором (в случае, если срок, на который ссуда предоставлена, превышает один год, – процентов, причитающихся в соответствии с договором к выплате в течение ближайшего года), а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

-вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформлена таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на

30	день
задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.
К категории	обеспеченных также относятся ссуды, выданные под поручительство Правительства Рос-

сийской Федерации, субъектов Российской Федерации или под гарантию Банка России, поручительство правительств и гарантии центральных банков стран из числа«группы развитых стран», а также векселя, авалированные указанными субъектами.

Недостаточно обеспеченная ссуда – ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из выше перечисленных требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде. К категории недостаточно обеспеченных относятся также ссуды, выданные под банковскую гарантию банков стран из числа «группы развитых стран», и векселя, авалированные этими банками.

Необеспеченная ссуда – ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям, предъявляемым к обеспеченным или недостаточно обеспеченным ссудам.

Весьма интересны методики оценки качества обеспечения, применяемые в различных банках. Сумма предлагаемого обеспечения корректируется на поправочный понижающий коэффициент– залоговый дисконт, величина которого говорит о ценности данного вида обеспечения для банка. Чем выше залоговый дисконт, тем меньшую ценность имеет данный вид обеспечения для кредитора. В сущности, опыт оценки обеспечения кредита, накопленный банками, может успешно применяться любыми кредиторами (табл. 14).

Т а б л и ц а 14

Система оценки качества обеспечения кредита, применяемая в банке «NN»

		Вид обеспечения	Залоговый дисконт
		Виды высоколиквидного обеспечения
1.	Средства в рублях или в СКВ на счетах в Банке (оформленные в качестве обеспечения в соответст-		0
вии с действующими нормативными документами банка)
2.	Векселя и депозитные сертификаты Банка		0
3.	Гарантия (поручительство) западного банка, аваль западным банком векселя клиента Банка, залог		0
векселя зарубежного банка, если данный банк получил по рейтинговой оценке фирмы «IDCA Limited”
обозначения А1+, А1,А2,А3 и В
		Остальные виды обеспечения, которые участвуют в общей оценке
5.	Жилые помещения (квартиры, жилые дома в городах)		0,4
6.	Объекты недвижимости, используемые под офисы (гостиницы, НИИ и др.)		0,5
7.	Магазины всех видов и родственные им здания (рестораны, ателье, объекты социально-бытовой		0,5
сферы)
8.	Прочие виды недвижимости, не указанные выше		0,5
9.	Товары под контролем Банка:		0,4
а) широкого потребления (автомобили, бытовая техника, ювелирные изделия и др.) под контролем
банка
б) прочие виды (металл, ГСМ, сахар и др.)
10.		Залог прав на ожидаемую выручку по экспортным операциям при заключении паспортов сделок в	0,2
Банке при условии документального подтверждения отгрузки товара
11.		Залог прав на дебиторскую задолженность, в том числе залог векселей юридических лиц (за ис-	0,5
ключением векселей заемщика) в пределах свободного лимита кредитных рисков на клиента-дебитора
12.		Акции российских эмитентов	0,4
13.		Акции Банка	0
14.		Поручительство (гарантия) российского юридического лица, администрации субъекта РФ, муни-	0
ципального образования в пределах свободного лимита кредитных рисков на клиента
15.		Залог товаров в обороте
15.1. Биржевые и сырьевые товары			0,5
15.2. Прочие виды товаров			0,6
16.		Воздушные, морские и речные суда и другие транспортные средства	0,6
17.		Производственное оборудование:
17.1. неустановленное			0,6
17.2. установленное			0,7

33

AB

			F
			D
		Y	P
B	Y
w			Click
		w
			w.
			A

Tran

sf

F Tran

sf

D

or

P

or

m

Y

Y

m

e

B

e

buy

r

B

buy

r

2

2

.

.

to

0

A

to

0

here

here

Click

m

w

m

w

o

Как видно из таблицы, наименее цены для банка такие способы обеспечения кредитных обязательств как

o

c

w.

c

.

.

BBYY

A B BYY

залог товаров в обороте, транспортных средств и оборудования, по ним установлены наивысшие коэффици-

енты дисконтирования («уценки»). Это вполне понятно, так как эти виды залога наименее ликвидны, а про-

цедуры их реализации наиболее обременительны для кредитора. Таким образом, сумма обеспечения такого

вида должна значительно превышать сумму запрашиваемого кредита.

При конкретной оценке стоимости обеспечения специалист банка может изменить значение дисконта в

зависимости

от

качества

предлагаемого

обеспечения, его

ликвидности, места

расположения

и т. д. По мере необходимости банк может также пересматривать коэффициенты дисконтирования.

Не

менее

важной

характеристикой

обеспечения

сохранность. Абсолютной сохранностью обладает заклад, т. е. залог с передачей предмета залога на хранение

кредитору,

а

также

,

зарегистрированный в государственном органе. Достаточную сохранность залогу обеспечивает его страхова-

ние в сочетании с хорошими условиями хранения. В некоторых банках разработаны и применяются достаточно тонкие методики оценки качества залога, учитывающие характеристики степени его ликвидности и сохранности, на основе которых выводится процент возврата для типовых видов обеспечения .

В конечном итоге, выбор формы обеспечения кредитных обязательств остается в большей степени за кредитором, берущем на себя кредитный риск, так как предложенные заемщиком способы могут не удовлетворить его по ряду параметров.

4.6. Привлечение финансирования с помощью национальных экспортных кредитных агентств

Многие российские предприятия для финансирования своих проектов вынуждены привлекать заемные средства. Однако ставки в отечественных банках по-прежнему высоки, а зарубежные кредиты доступны лишь гигантам отечественной промышленности. Одним из инструментов привлечения недорогих финансовых ресурсов может стать работа с национальными экспортными кредитными агентствами .

Экспортные кредитные агентства и Инвестиционные гарантийные агентства(«ЭКА») – государст-

венные финансовые институты, предоставляющие кредиты, гарантии или страхование при государственной поддержке в пользу национальных компаний, намеренных экспортировать товары и услуги в страны с развивающейся экономикой.

Отдельные ЭКА:

OeKB (Австрия), EDC (Канада), EKF (Дания), FINNVERA (Финляндия), COFACE (Франция), Hermes (Германия), SACE (Италия), JBIC, EID/MITI , J Exim (Япония), NCM (Нидерланды), SESCE (Испания), EKN (Швеция), ERG (Швейцария), ECGD (Великобритания), OPIC, US Exim (США), EGAP (Чехия), MEHIB (Венг-

рия), KUKE (Польша), SID (Словения)45.

Политика большинства ЭКА предполагает принятие решений по конкретным сделкам на разовой основе . Использование финансирования под гарантии национальных экспортных кредитных агентств(НЭКА)

дает предприятиям возможность получить средства на длительный срок — от пяти до десяти лет, что существенно уменьшает финансовую нагрузку по обслуживанию долга.

Одним из основных источников долгосрочных финансовых ресурсов для российских компаний являются связанные кредиты, предоставляемые зарубежными банками под гарантии НЭКА. Для зарубежных банков реализация подобных схем кредитования является чрезвычайно привлекательным видом бизнеса ввиду их безрисковости. НЭКА обеспечивает страхование 95–100% экономических и политических рисков финансирующего банка, в то же время это источник недорогого фондирования для российского банка .

	Что такое НЭКА
	Национальные экспортные кредитные агентства существуют практически в каждой экономически разви-
той стране. НЭКА – это специализированные структуры, призванные помогать экспортерам своей страны в
сбыте продукции, поэтому для привлечения экспортного агентства к сделке существенная часть поставки
должна осуществляться из страны, в которой это агентство находится. Как правило, НЭКА создаются при
участии государства, однако их роль в некоторых странах иногда могут играть банки или страховые компа-
нии.	Нужно	отметить,	что	НЭКА	обычно	не	выделяют ,	фи
а предоставляют страховое или гарантийное покрытие рисков банкам, которые осуществляют финансирова-
ние по сделке.
	Финансирование под гарантии национальных экспортных агентств является одним из самых дешевых по
стоимости и длинных по сроку(от пяти до десяти лет) видов финансирования. Для сравнения: кредиты за
счет средств, привлеченных на российском рынке, банки выдают в среднем на срок до трех лет. Используя
другие
финансовые инструменты (аккредитивы, гарантии), банки, как правило, предоставляют финансирование на
срок	от			года	до	трех	лет

(в зависимости от рейтинга банка).

Традиционная схема привлечения финансовых средств с участием НЭКА

45 http://www.cfin.ru/investor/funds_raising.shtml

34

AB

			F
			D
		Y	P
B	Y
w			Click
		w
			w.
			A

Tran

sf

F Tran

sf

D

or

e

Y

P

or

e

m

B

Y

m

buy

r

B

buy

r

2

2

0

0

to

.

A

to

.

here

here

Click

om

Российский

, импортер заключив

внешнеторговый

w

om

,

w

w.

c

c

.

.

BBYY

A B BYY

направляет в свой банк запрос об организации финансирования с участием НЭКА. Нужно отметить, что

предприятие, которое хочет получить долгосрочный кредит на закупку оборудования, должно представить

грамотный бизнес-план с указанием видов продукции, производимых на новом оборудовании, сроков оку-

паемости оборудования и т. д.

После тщательного анализа бизнес-плана специалисты банка принимают решение о финансировании.

Как правило, на проведение такого анализа тратится значительное время, поскольку специалисты банка

должны ясно представлять себе, за счет каких ресурсов предприятие будет погашать кредит. Сократить время

на

анализа можно путем привлечения банковских работников для консультаций еще на стадии подготовки биз-

нес-плана.

После проведения такой подготовительной работы банк импортера предлагает осуществить финансиро-

вание проекта западному банку и кредитному агентству. Экспортер в свою очередь заявляет о заинтересо-

ванности в данном проекте, для чего обращается в агентство. Когда получены положительные решения бан-

ков экспортера, импортера и национального экспортного агентства, заключаются кредитные соглашения ме-

жду двумя банками и между российским банком и импортером. В свою очередь, национальное экспортное

агентство страхует кредитный договор между западным и российским банками, в результате чего риски за-

падного банка покрываются страховкой. Как правило, 85% стоимости контракта покрывают экспортные

агентства.

Российскому импортеру для вступления в силу схемы необходимо совершить авансовый платеж на -ос

тавшиеся 15%. После этого банк экспортера переводит на счет экспортера денежные средства за поставлен-

ную продукцию. Экспортер осуществляет поставку товаров импортеру. Далее российский импортер погаша-

ет кредит российскому банку, а банк импортера – иностранному банку.

Российский банк, как правило, не получает денег на счет, поэтому не имеет возможности как-то ими рас-

поряжаться в целях, отличных от финансирования импортного контракта. Если деньги и проходят через счет

российского банка, то, как правило, «транзитом». Традиционно расчет между экспортером и импортером осу-

ществляется в аккредитивной форме. Российский банк открывает аккредитив по заявлению импортера. За-

падный банк исполняет аккредитив. По мере отгрузки оборудования экспортер представляет документы в

иностранный банк и получает деньги. Таким образом, деньги не пересекают границу страны, из которой им-

портируется оборудование, а выплачиваются экспортеру. Поэтому для экспортера эта схема позволяет мини-

мизировать риски неплатежа, а для российского и иностранного банков сводит к нулю риски нецелевого ис-

пользования кредита. С момента перечисления средств экспортеру у российского банка и соответственно им-

портера возникают задолженности по кредитным соглашениям. На данный момент как российские, так и за-

падные банки предлагают100%-ное финансирование контракта. При

этом 85% финансируется по

линии

НЭКА, 15% – прямые риски, которые несет иностранный банк.

Стоимость услуги

Стоимость данной формы финансирования складывается из ставки привлечения средств на мировых рынках (LIBOR), страховой премии НЭКА, маржи иностранного и российского банков и зависит от срока, на который предоставляется финансирование. Размер страховой премии зависит от уровня макрорисков конкретной страны импортера и условий контракта. Всего существует семь групп рисков, установленных Организацией по экономическому сотрудничеству и развитию(Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD), которая считается наиболее объективной в данном вопросе. Наименьшая степень риска

у стран первой группы. Россия находится в четвертой группе вместе с Болгарией, Румынией, Хорватией, Панамой, Сальвадором и Египтом. Единовременный размер комиссии для данной группы стран при финансировании на срок до семи лет колеблется в районе6–7%. Надо отметить, что рейтинг России постепенно поднимается (до недавнего времени она входила в пятую группу риска), в связи с чем данный продукт становится еще дешевле.

Таким образом, стоимость экспортного кредита складывается из нескольких составляющих. В качестве основы финансирования принимается ставка привлечения средств на мировых рынках (LIBOR). Как правило, базовая процентная ставка является (но может быть зафиксирована на определенных этапах реализации сделки) и привязана к валюте контракта. Допустим, контракт у вас заключен в долларах США, тогда основой для плавающей ставки будет шестимесячная ставка LIBOR. Как правило, маржа иностранного банка не превышает1% годовых и зависит от уровня риска, присваиваемого российскому банку-заемщику. Чем крупнее российский банк, тем меньше маржа иностранного банка. Таким образом, ставка по кредиту, предоставляемому российскому банку, составит LIBOR

+	1%	годовых.	К	этой	ставке	российский	банк	добавит
(в среднем 2–3% годовых), и получится ставка по кредитному договору для компании-импортера, т. е. LIBOR
+ 3–4% годовых. Помимо ставки импортеру необходимо будет заплатить два вида комиссии .
	Комиссия			за	обязательство(commitment	fee)	начисляется	на

невыбранную часть кредита до полной выборки и составляет до0,25% годовых. Иными словами, с момента

35

AB

			F
			D
		Y	P
B	Y
w			Click
		w
			w.
			A

Tran

sf

F Tran

sf

D

or

e

Y

P

or

e

m

B

Y

m

buy

r

B

buy

r

2

2

0

0

to

.

A

to

.

here

here

Click

o

подписания кредитного договора на его сумму начисляется комиссия за обязательство. А затем по мере вы-

o

m

w

m

w

w.

c

борки кредита на сумму предоставленных средств начисляется процентная ставка .

c

.

.

BBYY

A B BYY

Комиссия за организацию сделки– до 0,25% от суммы сделки – уплачивается, как правило, в течение

одного

месяца

заключения кредитного договора.

Еще одной статьей дополнительных затрат по кредиту для импортера будет оплата комиссии НЭКА. Она

рассчитывается исходя из суммы кредита, зависит от длительности периода выборки и погашения кредита, а также от риска страны, в которую поставляется оборудование46.

Структура расходов российского импортера по долгосрочному кредиту складывается из:

-стоимости ресурсов, привлеченных от зарубежного банка. Включает, как правило, плавающую ставку на базе ставки LIBOR или EURIBOR47 в зависимости от валюты кредита и маржу иностранного банка, которая составляет 0,5–1%;

-маржи российского банка (зависит от кредитной политики банка);

-комиссии иностранного банка за организацию финансирования и обязательство предоставить кредит. Комиссия за организацию выплачивается единовременно до начала финансирования и составляет0,25–0,5% от суммы финансирования; комиссия за обязательство предоставить кредит исчисляется в процентах годовых

ивзимается с суммы невыданного кредита.

Кроме того, при получении кредита под гарантийное покрытие национального страхового агентства возникают дополнительные расходы по уплате страховой премии, которые чаще всего целиком перекладываются на российского импортера. Страховая премия составляет 4–6% от суммы кредита и уплачивается также до начала финансирования, ее размер зависит от нескольких факторов, а именно от уровня страновых рисков, суммы и срока кредита. Страховая премия может быть профинансирована в рамках отдельного кредитного транша на тех же условиях и на те же сроки, что и основной кредит. Таким образом, эффективная ставка привлечения для составит 7–10% годовых.

Условия финансирования

Финансирование импортного оборудования под покрытие национальных экспортных агентств имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому, принимая решение о выборе инструмента финансирования, необходимо провести детальный анализ его эффективности, взвесить все «за» и «против».

Финансирование под покрытие национальными экспортными агентствами наиболее подходит для предприятий, чья деятельность связана с приобретением машин и оборудования иностранного производства . Надо сказать, что данный вид финансирования годится для любого предприятия, которое может подтвердить собственную кредитоспособность в течение всего срока финансирования.

Важным недостатком данного вида финансирования является сложность оформления кредитуемой сделки. Поскольку кредитная документация между банками заключается на английском языке и не подчиняется российскому законодательству, иногда необходимо привлекать западные юридические фирмы, что обусловливает необходимость дополнительных затрат для участников сделки. Конечному заемщику (импортеру) также приходится больше времени затрачивать на экспертизу и согласование кредитной документации, так как кредитные договоры более сложные по сравнению со стандартными контрактами на краткосрочное кредитование. Кроме того, некоторые экспортные кредитные агентства требуют подписания дополнительных гарантийных инструментов конечным заемщиком. Данные документы также составлены на английском языке и подчинены нероссийскому законодательству. Таким образом, на оформление такой сделки может уходить от двух месяцев до полугода в зависимости от количества сделок, осуществленных до этого сторонами сделки.

В заключение хочется сказать, что целесообразно заниматься получением кредита под покрытие НЭКА, если сделка крупная (более 3 млн. долл. США). В противном случае имеет смысл использовать другие, более короткие инструменты финансирования.

46	Существует	возможность	получить	рассрочку	оплаты	на
(на 85% от суммы комиссии НЭКА) и оплачивать ее равными частями вместе с погашением основной суммы кредита. Если
перевести все комиссии в проценты годовых, итоговая ставка по кредиту в среднем составит 7,5–8% годовых.
47	Euro Interbank Offered Rate – межбанковская ставка предложения) – средняя процентная ставка, по которой один первокласс-

ный банк предоставляет межбанковские срочные(от одной недели) кредиты в евро другому первоклассному банку в пределах еврозоны

36

AB

					F Tran			sf
				D
		Y	P						or	e
B	Y								m
								buy		r
										2
										0
							to			.
						here
				Click
w										m
		w		w.					o
								.
					A BBYY				c

Российские банки, работающие с экспортными агентствами

AB

Т а б л и ц а

			F
			D
		Y	P
B	Y
			Click48
15
w
		w
			w.
			A

r
T ansf
		or
		m
			e
		buy	r
			0
			2
	to		.
here
			m
		o
		.c
B BYY

С какими агентствами работает		Условия финансирования
Банк Москвы
CESCE SA (Испания), COFACE (Франция), EDC (Канада), EGAP	Минимальная	сумма	кредита– 500 тыс. – 1 млн		долл.
(Чехия), ERG (Швейцария), Ex-lm Bank of India (Индия), Ex-lm	США/евро. Срок финансирования –			5–7 лет. Финансирование
Bank (Тайвань), Ex-lm Bank of the Slovak Republic (Словакия),	может предоставляться как клиентам банка, так и другим ком-
Finnvera (Финляндия), HERMES (Германия), IFTRIC (Израиль),	паниям. Процентная ставка может быть фиксированной или
KUKE (Польша), МЕН1В (Венгрия), SAGE S.p.A. (Италия), US	плавающей
Ex-lm Bank (США)
АКБ «БИН»
CESCE SA (Испания), ERG (Швейцария), EULER HERMES (Гер-	Минимальная сумма кредита в зависимости от финансирующе-
мания), KUKE (Польша), ОеКВ (Австрия), SAGE S.p.A. (Италия),	го			банка –
US Ex-lm Bank (США) и др.	250–500 тыс. долл. США/евро. Срок финансирования – 2-7 лет.
	Страховая премия – от 3,2% (единовременно, в зависимости от
	срока и страны). Комиссия за организацию – 0,25-1 ,25% (еди-
	новременно, в зависимости от финансирующего банка). Нали-
	чие у клиента собственных средств в размере не менее1 5% от
	суммы контракта (аванс), в отдельных случаях возможно фи-
	нансирование на срок до полутора лет. Ставка по кредиту – от
	7% годовых в зависимости от условий финансирования
Газпромбанк
Atradius (Нидерланды), CESCE SA (Испания), COFACE (Фран-	Минимальная сумма кредита – 500 тыс. долл. США/евро. Срок
ция), EKN (Швеция), ERG (Швейцария), Ex-lm Bank of Korea	финансирования – 2–8,5 лет. Страховая премия – на примере
(Корея), Ex-lm Bank (Тайвань), HERMES (Германия), IFTRIC	HERMES, при пятилетнем кредите – 4,25% суммы контракта.
(Израиль), KUKE (Польша), MEHIB (Венгрия), NEXI (Япония),	Финансируется – до 85% суммы контракта, 15% выплачивается
SAGE S.p.A. (Италия), SIMEST (Италия), SINOSURE (Китай), US	импортером в виде аванса. Общая стоимость финансирования –
Ex-lm Bank (США), EDC (Канада), ОеКВ (Австрия), EGAP (Че-	менее 10% годовых
хия), OND (Бельгия), SEC (Словения)
Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП)						кредита
АКА AUSFUHRKREDIT-GESELL-SCHAFT МВН (Германия), US	Минимальная			сумма	–
EXIM BANK (США), CZECH EXPORT BANK (Чехия)	100 тыс. долл. США. Процентные ставки зависят от конкрет-
	ных контрактов. Обязательно быть клиентом банка
Московский кредитный банк (МКБ)
CESCE SA (Испания), COFACE (Франция), EKN (Швеция), Ex-lm	Минимальная		сумма	кредита–	от
Bank (Тайвань), HERMES (Германия), IFTRIC (Израиль), KUKE	500 тыс. долл. США/евро. Отрасли			аботы: сельское хозяйст-
(Польша), MEHIB (Венгрия), NEXI (Япония), US Ex-lm Bank	во, промышленное производство, строительство. Цели кредито-
(США), SAGE (Италия), ОеКВ (Австрия)	вания: финансирование импортных контрактов на поставку
	оборудования/машин/ механизмов и/или услуг; реализация ком-
	паниями инвестиционных проектов
Пробизнесбанк
EGAP (Чехия), HERMES (Германия), US Ex-lm Bank (США),	Минимальная	сумма	кредита – от 500 тыс. долл. США. Срок
Программа GSM 102 (Министерство сельского хозяйства США)	финансирования – 3–5 лет. Доля финансирования рассматрива-
	ется индивидуально – до 100%. Процентные ставки – 10–14%
	годовых в валюте
Промышленно-строительный банк (ПСБ)
Atradius (Нидерланды), CESCE SA (Испания), COFACE (Фран-	Условия предоставления финансирования устанавливаются ин-
ция), ECGC (Индия), ECGD (Великобритания), EDC (Канада),	дивидуально для каждой сделки. Срок финансирования – до 5
EPIC (Австралия), EGAP (Чехия), EKF (Дания), EKN (Швеция),	лет. Минимальный размер суммы по контракту определяется
ERG (Швейцария), Ex-lm Bank of Korea (Корея), Export-Import	исходя из экономической целесообразности финансирования
Bank of India (l-Eximbank) (Индия), Finnvera (Финляндия), GIEK	сделки. Финансируется – до 85% суммы контракта
(Норвегия), HERMES (Германия), KUKE (Польша), MEHIB
(Венгрия), NEXI (Япония), ОеКВ (Австрия), DDL (Люксембург),
OND (Бельгия), SAGE S.p.A. (Италия), SEC (Словения), US Ex-lm
Bank (США)
Росбанк
Atradius (Нидерланды), Ex-lm Bank of Korea (Корея), ОеКВ (Ав-	Сумма кредита – не менее 500 тыс. долл. США. Сроки кредитов
стрия), Export Import Bank of the US (США), SAGE (Италия),	по программам агентств – 2–7 лет. Размер премии стандартизи-
CESCE (Испания), NEXI (Япония), Sinosure (Китай)	рован в рамках актов Бернского союза. Приветствуются новые
	клиенты. Ставки по кредитам для клиентов банка несколько
	ниже, чем по несвязанным заимствованиям

	Окончание табл. 15
Ситибанк
Опыт работы с экспортными агентствами более50 стран. Актив-	Условия предоставления финансирования устанавливаются ин-
ная работа с COFACE (Франция), EKN (Швеция), ERG (Швейца-	дивидуально для каждой сделки. Минимальный размер суммы
рия), Finnvera (Финляндия), HERMES (Германия), OPIC (США),	по контракту определяется исходя из экономической целесооб-
SACE S.p.A. (Италия), US Ex-lm Bank (США)	разности финансирования сделки
Электроника

48 Афанасьев М. Привлечение финансирования с помощью национальных экспортных кредитных агентств// Финансовый ди-

ректор – 2005 – № 12.

37