- •СОДЕРЖАНИЕ
- •ТЕМА 1. МЕСТО КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ ОРГАНИЗАЦИИ
- •1.1. Кредитная политика, стратегия и тактика компании
- •Соотношение задач кредитной политики, стратегии и тактики компании
- •Задачи
- •1.2. Источники финансирования предприятий
- •1.3. Кредит как источник финансирования текущей деятельности организации
- •Факторы, влияющие на выбор модели управления оборотным капиталом
- •1.4. Кредит как источник финансирования капитальных вложений
- •ТЕМА 2. РИСКИ ЗАЕМЩИКА И КРЕДИТОРА И ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ
- •2.1. Определение понятия «риск»
- •2.2. Цели управления рисками
- •2.3. Риски заемщика и пути их снижения
- •2.4. Риски кредитора и пути их снижения
- •2.4.1. Система управления кредитным риском в российских банках
- •2.4.2. Управление кредитным риском на предприятии
- •2.4.3. Страхование кредитных рисков
- •3.1. Кредитоспособность заемщика как экономическая категория
- •Показатель
- •3.2. Информационное обеспечение кредитных сделок
- •Совершенство конкуренции
- •3.3. Бюро кредитных историй
- •ТЕМА 4. СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
- •4.1. Залог
- •4.2. Неустойка
- •4.3. Складские свидетельства
- •4.4. Поручительства и гарантии
- •4.5. Задаток
- •4.6. Привлечение финансирования с помощью национальных экспортных кредитных агентств
- •ТЕМА 5. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КОМПАНИИ В СФЕРЕ ХОЗЯЙСТВЕННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
- •5.1. Роль и значение кредита в системе экономических отношений
- •5.2. Сущность и виды хозяйственного кредита
- •Виды хозяйственного кредита
- •5.3. Способы коммерческого кредитования и его формы
- •5.4. Займы и их формы. Кредитная кооперация.
- •5.5. Ломбардное кредитование
- •ТЕМА 6. КРЕДИТНЫЕ ВЗАИМООТНОШЕНИЯ С БАНКАМИ И ИХ МЕСТО В КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ КОМПАНИИ
- •6.1. Кредитный цикл и его этапы
- •6.2. Организация кредитования юридических лиц
- •6.3. Составление бизнес-плана
- •6.4. Механизмы банковского кредитования
- •6.4.2. Кредитная линия
- •6.4.3. Овердрафтное кредитование
- •6.4.4. Вексельное кредитование
- •Рис. 6. Схема вексельного кредитования
- •6.4.5. Кредитное финансирование инвестиционных проектов
- •ТЕМА 7. ВЕКСЕЛЬНЫЕ И ОБЛИГАЦИОННЫЕ ЗАЙМЫ И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ КОМПАНИИ
- •7.1. Вексельные займы
- •Кредитование без нарушения условий
- •Этапы организации вексельного займа предприятия
- •7.2. Облигационные займы
- •7.3. IPO – как инструмент финансирования развития компании
- •ТЕМА 8. КРЕДИТОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. ЛИЗИНГ
- •8.1. Кредитование инвестиционных проектов
- •8.2. Финансовая аренда (лизинг)
- •8.2.1. Сущность и функции лизинга
- •8.2.2. Основные виды лизинга, применяемые в России
- •8.2.3. Организация и техника лизинговых операций
- •ТЕМА 9. ПРИЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДОЛГОМ
- •9.1. Управление дебиторской задолженностью
- •9.2. Факторинг
- •9.3. Форфейтинг
- •9.4. Секъюритизация активов
- •ТЕМА 10. КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
- •10.1. Роль и сущность малого и среднего предпринимательства в России
- •10.2. Финансовая и имущественная поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства
- •10.3. Реализация государственной программы финансовой поддержки предприятий малого и среднего бизнеса на примере ОАО «Рос БР»
- •10.4. Фонд поддержки малого бизнеса при ЕБРР
- •10.5. Микрофинансирование малого и среднего бизнеса
- •10.6. Кредитование малых предприятий г. Москвы
- •10.7. Ломбардная схема финансирования для малого бизнеса
- •ТЕМА 11. ВЛИЯНИЕ ЗАИМСТВОВАНИЙ НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ
- •11.1. Состав затрат на привлечение заемных средств
- •11.2. Порядок отражения займов и кредитов в финансовой отчетности организации
- •Прочие
- •11.3. Порядок отражения займов и кредитов в налоговом учете
- •ТЕМА 12. БЮДЖЕТНАЯ КРЕДИТНАЯ ПОДДЕРЖКА ПРЕДПРИЯТИЙ
- •12.1. Общая характеристика форм бюджетной поддержки
- •Механизмы
- •ЗАКЛЮЧЕНИЕ
AB
|
|
|
F |
|
|
|
D |
|
|
Y |
P |
B |
Y |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
w |
Click |
||
|
|||
|
|
w |
|
|
|
|
w. |
|
|
|
A |
Tran |
sf |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D |
|||
|
|
|
or |
e |
|
|
|
Y |
P |
|
|||
|
|
|
|
m |
|
|
B |
Y |
|
|
|
|
|
|
|
buy |
r |
B |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
to |
|
|
|
|
. |
A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
here |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Click |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
o |
ТЕМА 1. МЕСТО КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ ОРГАНИЗАЦИИ |
||||||||
|
|
|
|
|
m |
|
|
|
|
w |
|
|
|
|
|
. |
|
|
|
|
w |
|
w. |
|
|||
BBYY |
c |
|
|
|
|
|
|
|
|
A |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
r |
|
|
|
T ansf |
|
||
|
|
or |
|
|
|
m |
|
|
|
|
e |
|
|
buy |
r |
|
|
0 |
|
|
|
|
2 |
|
to |
|
. |
here |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
m |
|
|
o |
|
|
|
.c |
|
B BYY |
|
1.1. Кредитная политика, стратегия и тактика компании
Предприятие может выбирать между двумя формами управления финансами– это реактивная форма управления и управление финансами на основе разработки финансовой политики. Реактивная форма означает, что управленческие решения принимаются как реакция на текущие проблемы, вполне естественно, что при таком образе действий неизбежны просчеты, потери, повышенные риски. Управление финансами на основе тщательно продуманной финансовой политики позволяет в значительной мере избежать непродуманных, скоропалительных решений, добиться более рационального использования финансовых ресурсов.
Финансовая политика – это общая финансовая идеология организации, подчиненная достижению основной цели ее деятельности, каковой является получение прибыли (для коммерческих организаций). В рамках общей финансовой идеологии организации выделяются также ее финансовая стратегия и тактика. Финансовая стратегия – это искусство ведения финансовой политики, а тактика является составной частью этого искусства, это совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретной ситуации1.
Цель финансовой политики – построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Кредитная политика предприятия – это политика по привлечению средств для финансирования деятельности и размещению временно свободных средств на принципах возвратности, срочности, платности. Ее основная цель – повышение рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств и размещения собственных временно свободных средств, при снижение кредитных рисков.
Финансовому менеджеру необходимо решать множество разнообразных задач, связанных с использованием заемных средств, которые можно ранжировать по степени конкретизации(общие и частные), по временному признаку (долгосрочные и требующие оперативного решения). Условно эти задачи можно разделить на политические, стратегические и тактические (табл. 1). Такое ранжирование задач по уровням финансового менеджмента в направлении от общего– к частному, от долгосрочных задач к оперативным, способствует улучшению организации финансового менеджмента в части использования заемных средств, позволяет белее четко увидеть ориентиры деятельности, упорядочить приемы и инструментарий кредитной политики.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Т а б л и ц а 12 |
||
|
|
Соотношение задач кредитной политики, стратегии и тактики компании |
|
|
|||||||||
Уровень |
финансового |
менедж- |
|
|
|
Задачи |
|
|
|
|
|||
мента |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Политика – выработка |
общей |
- |
определение степени участия заемного капитала, допустимой степени зависимости от |
|
|||||||||
линии |
поведения |
в отношении |
кредиторов в процессе финансирования текущей деятельности организации; |
|
|
||||||||
использования заемных средств |
- |
определение позиции организации в части привлечения заемных источников для фи- |
|||||||||||
|
|
|
|
|
нансирования капитальных сложений; |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
- |
рациональное распределение долговой нагрузки организации в соответствии с осо- |
|||||||
|
|
|
|
|
бенностями ее производственного и финансового цикла. |
|
|
|
|||||
Стратегия |
– создание |
условий |
- |
определение круга ключевых кредиторов для финансирования текущей деятельности |
|
||||||||
для гибкого финансирования за |
и капитальных вложений; |
|
|
|
|
|
|
||||||
счет |
использования |
кредитных- |
определение |
форм |
заимствований |
с |
учетом |
особенностей |
производственно- |
||||
инструментов |
|
|
финансового цикла предприятия, цены заемных средств и налогового аспекта заимство- |
||||||||||
|
|
|
|
|
ваний; |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
поддержание оптимального уровня ликвидности и степени риска заемщика. |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|||||||||
Тактика – оперативное |
обеспе- |
- |
увеличение или уменьшение объемов заимствований в соответствии с изменяющи- |
||||||||||
чение |
гибкости |
финансирова- |
мися потребностями предприятия; |
|
|
|
|
|
|||||
ния за счет использования кре- |
- |
переключение на альтернативные источники заимствований по мере возникновения |
|||||||||||
дитных инструментов |
|
необходимости; |
|
|
|
|
|
|
|
-контроль за своевременным погашением долга и выплаты процентов;
-текущее поддержание баланса между требованиями и обязательствами по суммам и срокам (ликвидности);
-выбор форм реструктуризации долга.
1Слепов В. А., Громова Е. К., О взаимосвязи финансовой политики, стратегии и тактики // Финансы, 2000 г., № 8, С. 50
2Гавриленко А. А. Воздействие кредитно-банковской сферы на формирование инвестиционного капитала предприятия– Диссертация – М. : ГОУ ДПО ГАСИС 2006 г..
7