Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
шпоры.docx
Скачиваний:
201
Добавлен:
22.05.2015
Размер:
1.08 Mб
Скачать

5. Политика управления финансовыми инвестициями

Политика управления финансовыми инвестициями – это часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных форм финансовых инструментов вложения капитала и своевременного его реинвестирования.

Этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями:

  1. Анализ финансового инвестирования в предшествующем периоде.

– Общий объем финансового инвестирования.

– Исследуются основные формы финансовых инвестиций.

– Изучается состав конкретных финансовых инструментов.

– Оценивается уровень доходности отдельных инструментов.

– Оценивается уровень риска.

– Оценка уровня ликвидности.

  1. Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде.

  2. Выбор форм финансовых инвестиций.

  3. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов.

  4. Формирование портфеля финансовых инвестиций.

  5. Обеспечение эффективной и оперативной реструктуризации портфеля финансовых инвестиций (или инвестиционного портфеля).

6. Понятие портфеля финансовых инвестиций и классификация его видов

Инвестиционный портфель – это сформированная в соответствии с инвестиционными целями совокупность финансовых инструментов.

Доходность портфеля оценивается следующим образом.

Rр = R1 * W1 + R2 * W2 + …. Rn * Wn или Rр =∑ Pt *Wt .

где: Rдоходность отдельной ценной бумаги.

Wудельный вес в инвестиционном портфеле.

7. Портфель роста

Портфель роста формируется из ценных бумаг, рыночные цены которых возрастают с течением времени.

Цель такого портфеля — увеличение совокупного капитала инвестора, включая получение текущих доходов от обладания ценными бумагами. Возможны разновидности такого портфеля в зависимости от стратегии инвестора:

  • портфель агрессивного роста, нацелен на максимальный прирост капитала; в него входят в основном акции молодых, быстрорастущих компаний, вложения в которые являются рискованными, но могут приносить высокий доход;

  • портфель консервативного роста, формируется с целью сохранения первоначального капитала и его медленное увеличение без существенного риска; в него входят в основном акции хорошо известных компаний, цены на которые растут не быстро;

  • комбинированный портфель роста представляет собой сочетание свойств портфелей агрессивного и консервативного роста; в него включаются и надежные ценные бумаги и высокорискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется.

Данный вид портфеля является наиболее распространенным по самой своей природе — сочетанию безрискованности и риска.

8. Портфель дохода

Портфель дохода формируется из ценных бумаг, обеспечивающих получение высокого текущего дохода — процентных и дивидендных выплат.

Его цель — систематическое получение дохода на инвестированный в ценные бумаги капитал. Существуют следующие его основные разновидности: • портфель регулярного дохода ориентирован на получение среднего уровня дохода на капитал при минимальном уровне риска; • портфель доходных бумаг состоит, как правило, из высокодоходных облигаций корпораций или вообще ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]