Аналитический_обзор_МФЦ_2012

укрепить позиции рубля как одной из возможных резервных валют наряду с

долларом и евро.

В последнее время обсуждается территориальное местонахождения

МФЦ. Мэр Москвы считает, что создание МФЦ является однойиз

приоритетных городских программ Москвы. Однако большинство экспертов

считают,

что

столице

необходим

новый

центр

предпринимательской

активности как символ МФЦ и образец современной деловой инфраструктуры.

«Москве нужно выделить площадку, где будет визуально представлен

Международный финансовый центр. Это должен

быть

некий

аналог

Уолл-

стрит»,

-

резюмирует

Владимир

Новиков

из

Всероссийского

союза

страховщиков.

«Создание МФЦ - это синтетическая программа. Не стоит привязываться

к географии, - заявил на общественных слушаниях Андрей Шаронов. Таким

образом,

столичные

власти отвечают

только

за

инфраструктурную

часть

проекта создания МФЦ. Создание экономических, финансовых и налоговых

предпосылок

для

появления

МФЦ

возложено

на

плечи

федеральн

структур.111

Теперь более подробно остановимся на налоговых предпосылках.

В Проекте Концепции указывается, что создание МФЦ требует целого

ряда изменений в российской налоговой системе– как с

точки

зрения

упрощения

и

уточнения

налогообложения

и налогового администрирования,

так и с точки зрения снижения ставок и предоставления налоговых льгот.

Проектом Концепции, в частности, предусмотрены предложения:

I.По налогу на прибыль организаций

1)формирование налоговой базы с учетом сальдирования прибыли и

убытков по операциям с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок; установление для юридических лиц порядка переноса убытков по сделкам с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок на последующие налоговые периоды(подпункты «в» и «г»

111 О перспективе создания в Москве Международного финансового центра// www. digest.subscribe.ru

160

пункта 6.2 концепции).

В настоящее время Налоговый кодекс Российской Федерации (далее - НК РФ) устанавливает раздельное определение налоговых баз по операциям с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, а также по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке.

Одновременно НК РФ предусматривает возможность уменьшения налоговой базы отчетного(налогового) периода по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, на убыток

(убытки) предыдущего налогового периода (предыдущих налоговых периодов)

от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, в порядке и на условиях, которые установлены статьей 283 НК РФ.

Аналогичная норма установлена по ценным бумагам, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, а также по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок(далее – ФИСС), не обращающимися на организованном рынке.

Порядок налогообложения операций с ФИСС регулируется следующими нормативными документами:

1. Налоговым кодексом Российской Федерации .ст301-305,326 НК

РФ.

2.Федеральным законом от22.04.1996 N 39-ФЗ «'О рынке ценных бумаг» (далее Закон).

3.Положением о видах производных финансовых инструментов,

утвержденным Приказом ФСФР России от04.03.2010 N 10-13/пз-н (далее –

Положение).

Всоответствии с Законом к основным ФИСС относятся форварды,

фьючерсы, расчетный форвард, опцион, срочную часть сделки своп. При этом

по

своп-контрактам

полученные

доходы

и

понесенные

расходы

161

обязательствам (требованиям) из своп - контрактам учитываются	при
определении налоговой базы с ФИСС (п. 7 ст.304 НК РФ). В основном своп –
контракты относятся к ФИСС не обращающимся на ОРЦБ.
Для целей налогообложения организаций по операциям	с	ФИСС
выделяются
ФИСС, обращающиеся на организованном рынке (далее – ОР);
ФИСС, не обращающиеся на ОР;
Операции хеджирования.
На порядок налогообложения операций с ФИСС у банков :		влияет

являются ли они профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществляют дилерскую деятельность (табл. 11).

				Таблица 11.
Порядок налогообложения у организаций операций с ФИСС
	Наименования	убытки	Примечание		Основание
	ПИФ
Профессиональный	ФИСС,	Уменьшают налоговую			П.2 ст. 304
участник рынка	обращающиеся	базу, определенную в			НК РФ
ценных бумаг,	на ОР	соответствии со ст. 274
осуществляющий		НК РФ.
дилерскую	ФИСС, не	уменьшают налоговую			П.5 ст. 304
деятельность	обращающиеся	базу, определенную в			НК РФ
	на ОР	соответствии со ст. 274
		НК РФ.
	хеджирование	Учитываются при	Составляет		П. 5 ст. 301,
		определении налоговой	справку о		п. 5 ст. 304
		базы, при расчете	возможности		Ст. 326 НК
		которой в соответствии	уменьшения		РФ
		со ст. 274 НК РФ, а	неблагоприятных
		учитываются доходы и	последствий при
		расходы, связанные с	заключении
		объектом	данных сделок
		хеджирования
Профессиональный	ФИСС,	Уменьшают налоговую			П.2 ст. 304
участник рынка	обращающиеся	базу, определенную в			НК РФ
ценных бумаг, не	на ОР	соответствии со ст. 274
осуществляющий		НК РФ.
дилерскую	ФИСС, не	Не уменьшают			П.3, 4 ст.
деятельность	обращающиеся	налоговую базу,			304 НК РВ
	на ОР	определенную в
		соответствии со ст. 274
		НК РФ, а уменьшают
		налоговую базу ФИСС,
		не обращающихся на
		ОР.

162

				Окончание таблицы 11
	хеджирование	Учитываются	при	Составляет	П. 5 ст. 301,
		определении налоговой		справку о	п. 5 ст. 304
		базы, при расчете		возможности	Ст. 326 НК
		которой в соответствии		уменьшения	РФ
		со ст. 274 НК РФ, а		неблагоприятных
		учитываются доходы и		последствий при
		расходы, связанные с		заключении
		объектом		данных сделок
		хеджирования
Не профессиональный	ФИСС,	Уменьшают налоговую			П.2 ст. 304
участник рынка	обращающиеся	базу, определенную в			НК РФ
ценных бумаг, не	на ОР	соответствии со ст. 274
осуществляющий		НК РФ.
дилерскую	ФИСС, не	Не уменьшают			П.3, 4 ст.
деятельность	обращающиеся	налоговую базу,			304 НК РВ
	на ОР	определенную в
		соответствии со ст. 274
		НК РФ, а уменьшают
		налоговую базу ФИСС,
		не обращающихся на
		ОР.
	хеджирование	Учитываются	при	Составляет	П. 5 ст. 301,
		определении налоговой		справку о	п. 5 ст. 304
		базы, при расчете		возможности	Ст. 326 НК
		которой в соответствии		уменьшения	РФ
		со ст. 274 НК РФ, а		неблагоприятных
		учитываются доходы и		последствий при
		расходы, связанные с		заключении
		объектом		данных сделок
		хеджирования

Таким образом, НК РФ уже предусматривает специальный механизм
уменьшения налоговой базы на сумму полученных убытков, что является
своеобразным		способом сальдирования			прибыли	и	убытков		организации
разных налоговых периодов;
2) освобождение от обложения налогом прибыли от реализации ценных
бумаг институциональными инвесторами и стратегическими акционерами.
Глава	25	«Налог на прибыль организаций» НК					РФ	не	содержит
специальных статей, устанавливающих льготы по данному налогу в виде
освобождения		от	налогообложения		прибыли	от	определенных			вид
деятельности или операций. Под определение льготы, приведенное в статье 56
НК РФ, подходит установленное для отдельных						категорий		плательщиков
налога	на		прибыль	преимущества		по	сравнению			с

163

налогоплательщиками в виде уменьшения					ставки	налога, вплоть	до 0%
(например,	для	сельскохозяйственных		товаропроизводителей, резидентов
особой	экономической		зоны, понижение		ставки	законами	субъектов
Российской Федерации).
Однако		Федеральным	законом	28от.12.2010 N		395-ФЗ	внесены

изменения в главу25 НК РФ. С 2011 г. по 2020 г. доходы от операций по реализации или иного выбытия долей участия в уставном капитале российских

организаций облагаются по нулевой ставке(п.4.1 ст.284 НК РФ). Аналогичная ставка применяется при продаже акций российских организаций. При этом в ст.284.1 НК РФ установлены особенности применения нулевой ставки. Так, на

дату продажи акций или долей участия в уставном капитале российских организаций налогоплательщик должен владеть ими более пяти лет (п.1ст.284.2

НК РФ). При реализации акций российских организаций согласно .2пст.284.2

НК РФ должно выполняться также еще одно из условий:

•в течение всего срока владения акции относятся к ценным бумагам,

не обращающимся на ОРЦБ;

• акции относятся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, но в течение всего срока владения являются акциями высокотехнологичного

(инновационного) сектора экономики;

• на дату приобретения акции относились к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, а на дату реализации относятся к ценным бумагам,

обращающимся на ОРЦБ, и являются акциями высокотехнологичного

(инновационного) сектора экономики.

• Правительство РФ должно установить порядок отнесения акций российских организаций, обращающихся на ,ОРЦБк акциям высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (п.3 ст.284.2 НК РФ).

Таким образом, в предлагаемом виде предложения об освобождении от налогообложения прибыли от реализации ценных бумаг реализованы для всех налогоплательщиков;

164

3) освобождение от обложения налогом дивидендов, полученных институциональными инвесторами и дивидендов, полученных от стратегических инвестиций (доля не менее25% в капитале организации,

минимальный срок непрерывного владения акциями – не менее 365 дней).

С 1 января 2008 года в соответствии с изменениями, внесенными в НК РФ Федеральным законом от 16.05.2007 № 76-ФЗ, по дивидендам, выплачиваемым

российским организациям, применяется налоговая ставка0%, если

организация, получающая дивиденды, имеет на праве собственности не менее

50% вкладов в уставном (складочном) капитале организации, выплачивающей дивиденды; непрерывный период владения указанной долей(не менее 50%) в

уставном капитале составляет не менее365 календарных дней; стоимость доли в уставном капитале составляет не менее 500 млн. рублей.

Данная норма расширена по дивидендам, выплачиваемым, начиная с

2010 года. Нулевая ставка применяется в отношении любых дивидендов, если

доля в уставном капитале составляет не 50менеепроцентов и срок непрерывного владения такой долей составляет не менее365 дней независимо от ее стоимости.

Кроме того, из приложения №2 к проекту Концепции следует, что из 10

иностранных государств, налоговые системы которых анализировались при

подготовке рассматриваемого		материала, в 5 предусмотрены	ставки	для
налогообложения	дивидендов (Нью-Йорк, Франкфурт, Мумбаи,		Шанхай,
Варшава).
II. По налогу на добавленную стоимость
1) подпунктом 6.3 Раздела 6 «Совершенствование			системы
налогообложения	операций на	финансовых рынках» Плана мероприятий		по

созданию международного финансового центра в Российской Федерации определены мероприятия по совершенствованию системы налогообложения,

предусматривающие освобождение от налогообложения налогом

добавленную стоимость услуг оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг (брокерских депозитарных, услуг по андеррайтингу, услуг

165

биржи).

Данное предложение не поддерживается по следующим основаниям.

Подпунктом 12 пункта 2 статьи 149 НК РФ предусмотрено освобождение

от налогообложения операций по реализации ценных бумаг и инструментов срочных сделок (включая форвардные, фьючерсные контракты, опционы).

Таким образом, на основании данной нормы НК РФ от налогообложения

налогом на добавленную стоимость освобождаются операции купли-продажи ценных бумаг, осуществляемые как профессиональными участниками рынка ценных бумаг, так и инвесторами от своего имени и за свой счет. При этом указанное освобождение не применяется в отношении посреднических услуг.

Освобождение от налогообложения посреднических

профессиональных участников рынка ценных бумаг создаст прецедент для других посредников, в том числе для страховых и таможенных брокеров,

осуществляющих деятельность в интересах другого лица.

Наряду с этим, согласно вышеназванной норме НК РФ не подлежат налогообложению доходы, полученные налогоплательщиком от операций по реализации инструментов срочных сделок, включая варриационную маржу по фьючерсным контрактам и опционную премию;

2) предложение по предоставлению налогоплательщику права совершать операции с расчетными финансовыми инструментами, также операции с поставочными финансовыми инструментами до поставки без взимания НДС, а

также освобождение от НДС вариационной маржи по биржевым финансовым инструментам срочных сделок, а также опционных премийпредлагаем исключить по следующим основаниям.

В соответствии со статьей 154 НК РФ в налоговую базу не включается оплата, частичная оплата, полученная налогоплательщиком в счет предстоящих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг) которые не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения).

Статьей 162 НК РФ предусмотрены особенности определения налоговой базы с учетом сумм связанных с расчетами по оплате товаров(работ, услуг),

166

операции по реализации которых подлежат налогообложению НДС.

Если налогоплательщиком получены средства, связанные с реализацией товаров (работ, услуг) не облагаемых НДС, либо местом реализации которых в соответствии со статьями147 и 148 НК РФ не признается территория Российской Федерации, то указанные средства не подлежат налогообложению НДС.

Таким		образом, содержащиеся	в	Концепции	предложения,
урегулированы положениями пункта 1 статьи 154 и статьей 162 НК РФ.
III. По налогу на доходы физических лиц:
1) формирование налоговой базы			для	физических	лиц с учетом

сальдирования прибыли и убытков по операциям со всеми финансовыми

инструментами на биржевом , рынкеа также уточнение порядка

налогообложения для сложных (смешанных) инструментов.

Гражданское законодательство Российской Федерации (далее – ГК РФ) не

регулирует правовой статус физических лиц, осуществляющих операции с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым

являются	ценные	бумаги	и	иные	товарно-материальные		цен
(углеводороды, зерно, драгоценные			камни и		металлы), на	предмет	их
обязанности		зарегистрироваться		в	качестве		индиви
предпринимателей, хотя очевидно,			что	совершение таких		операций	на

регулярной основе содержит признаки предпринимательской деятельности,

предусмотренные положениями абзаца 3 пункта 1 статьи 2 ГК РФ.

Федеральным законом от25.11.2009 N 281-ФЗ внесены изменения и дополнения в лаву 23 НК РФ. Данная глава дополнена следующими статьями.

Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок;

Статья 214.2. Особенности определения налоговой базы при получении доходов в виде процентов, получаемых по вкладам в банках;

Статья 214.2.1. Особенности определения налоговой базы при получении

167

доходов в виде платы за использование денежных средств членов кредитного

потребительского кооператива (пайщиков), процентов за использование

сельскохозяйственным кредитным потребительским кооперативом средств,

привлекаемых в форме займов от членов сельскохозяйственного кредитного

потребительского	кооператива	или	ассоциированных
сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива;
Статья 214.3. Особенности определения		налоговой	базы по операциям

РЕПО, объектом которых являются ценные бумаги

Статья 214.4. Особенности определения налоговой базы по операциям

займа ценными бумагами Таким образом, формирование налоговой базы для физических лиц с

учетом сальдирования прибыли и убытков по операциям с финансовыми

инструментами на биржевом рынке частично решена, а также уточнен порядок
налогообложения для сложных (смешанных) инструментов;
3)	освобождение от налогообложения			доходов	физических			лиц		от
реализации ценных бумаг при условии длительного					срока		владения			ими
бумагами (не менее 1 года).
Начиная с 1		января 2011 года, согласно		п. 17.2 ст.	217	НК	РФ	не
подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) следующие
виды доходов физических лиц доходы, получаемые от реализации (погашения)
долей участия в уставном капитале российских организаций, также акций,
указанных в пункте 2 статьи 284.2 НК РФ, при условии, что на дату реализации
(погашения) таких		акций (долей участия) они		непрерывно		принадлежали
налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более пяти
лет;
4) освобождение от налогообложения доходов физических лиц в виде
дивидендов по акциям;
Действующая сегодня система льгот и налоговых стимулов в отношении
доходов физических лиц сориентирована на осуществление ими определенного
вида	расходов (на	приобретение	жилья, медицинское		и		пенсионное

168

страхование, благотворительные и образовательные цели) и выражается в уменьшении налоговой базы по доходам, полученным от любой деятельности

(трудовой, предпринимательской, инвестиционной, творческой).

При этом ни один вид упомянутой доходной деятельности

предполагает применения нулевых ставок налога, за исключением снижения с

13 до 9 процентов ставки налога в отношении доходов от долевого участия в организациях, включая дивиденды по акциям.

Нулевая ставка применяется в отношении доходов, полученных в виде

государственных	пособий, пенсий, стипендий, субсидий, компенсационных
выплат, алиментов, грантов, единовременной материальной помощи, в порядке
наследования и	т..п,	т.е. доходов, происхождение которых практически	не
связано с активной деятельностью налогоплательщика.
В связи	с	изложенным, применение нулевой ставки налога	для

инвесторов – физических лиц в отношении доходов в виде дивидендов по

акциям не поддерживается; 5) установление для физических лиц порядка переноса убытков по

сделкам на биржевом рынке с финансовыми инструментами на последующий налоговый период.

Федеральным законом от 28.12.2010 N 395-ФЗ с 1 января 2012 года абзац

шестой пункта 12 статьи 214.1 будет изложен в новой редакции.

Отрицательный финансовый результат, полученный в налоговом периоде

по отдельным операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, которые на момент их приобретения

относились к		ценным	бумагам, обращающимся на организованном рынке
ценных	бумаг,	может	уменьшать финансовый результат, полученный в
налоговом периоде по операциям с ценными бумагами, обращающимися на
организованном рынке ценных бумаг.
Отрицательный			финансовый	результат	по	каждой	совокупност
операций,	указанных в		подпунктах1 - 4 пункта 1 статьи 214.1, признается
убытком.	Учет убытков по операциям с ценными бумагами и по операциям с

169