- •Європейський університет
- •Навчально-практичний комплекс
- •«Фінанси корпорацій»
- •Анотація
- •Навчально-тематичний план дисципліни “фінанси корпорацій”
- •Зміст тем дисципліни
- •1. Предмет дисципліни «Фінанси корпорацій»
- •2. Юридичні форми організації капіталу і підприємництва
- •3. Категорії корпоративних фінансів
- •Вихідна категорія — акція
- •5. Фінансове навколишнє середовище
- •6. Формування і розвиток корпоративних відносин в Україні
- •Лекція 2
- •Тема 2: Мета фінансового управління, вартість інформації; час і невизначеність.
- •1.Управління фінансами корпорації.
- •1.1. Поняття управління фінансами корпорації
- •1.2. Принципи управління фінансами корпорації
- •1.3.Цілі фінансового управління
- •Фінансові менеджери і їх роль в управлінні корпорацією.
- •3. Оборот капіталу корпорації
- •Вартісний цикл капіталу
- •4. Роль корпоративного управління в забезпеченні інтересів акціонерів
- •5. Механізм управління державними корпоративними правами
- •Визначення вартості капіталу та активів з урахуванням фактору часу.
- •Лекція 3
- •Тема 3: Прийняття інвестиційних рішень за методом чистої приведеної вартості
- •1. Концепція часової вартості грошей
- •1.1.Оцінка майбутньої вартості грошей
- •1.2. Оцінювання приведеної (сьогоднішньої) вартості
- •1.3. Оцінювання ануїтетів
- •1.4. Ставка дисконтування
- •1.5. Оцінювання чистої приведеної вартості
- •2. Оцінка корпоративних цінних паперів
- •Оцінювання акцій.
- •Лекція 4
- •Тема 4: Планування довгострокових вкладень.
- •1. Фінансова стратегія корпорації
- •2. Стратегічні напрямки розвитку і об’єкти планування.
- •3. Методи фінансового планування
- •П'ятирічний план корпорації
- •4. Планування грошових потоків
- •4.5. Фінансовий план
- •Лекція 5
- •Тема 5: Джерела фінансування розвитку корпорації. Організація емісії.
- •1. Методи розробки прогнозних фінансових документів
- •Коефіцієнти внутрішнього зростання і стійкого зростання.
- •3. Планування зовнішніх джерел фінансування
- •Організація емісії цінних паперів.
- •Особливості розміщення корпоративних цінних паперів.
- •Лекція 6
- •Тема 6: Дивідендна політика і структура капіталу
- •1. Розвиток теорій структури капіталу
- •Структура капіталу і ризик.
- •3. Вимірювання структури капіталу.
- •4. Дивідендна політика Поняття «дивіденди»
- •5. Взаємозв'язок дивідендної політики і структури капіталу
- •Лекція 7
- •Тема 7: Залучений капітал корпорації. Лізинг.
- •1. Формування залученого капіталу корпорації.
- •2. Лізингові операції.
- •Селенгові операції.
- •Лекція 8
- •Тема 8: Короткострокове планування корпорацій. Управління дебіторською заборгованістю. Внутрішнє бюджетування.
- •1. Поточне фінансове планування
- •2. Фінансова звітність корпорації і її аналіз.
- •Значення фінансової звітності.
- •2.2. Склад і особливості складання фінансової звітності ат
- •Показники, що визначають положення корпорації на фондовому ринку
- •3. Управління дебіторською заборгованістю.
- •4. Управління грошовими коштами.
- •Моделі управління грошовими коштами
- •5. Управління товарно-матеріальними запасами.
- •Модель економічно обґрунтованого обсягу замовлення
- •Метод контролю авс
- •6. Бюджетування капітальних вкладень
- •Лекція 9
- •Тема 9: Злиття корпорацій. Принцип холдингової компанії.
- •1. Фінансові особливості створення і діяльності акціонерних товариств.
- •2. Види корпорацій, порядок їх утворення і реєстрації.
- •3. Види реорганізації ат.
- •4. Об'єднання, групи підприємств
- •Холдингові компанії.
- •6. Групи підприємств у офшорних зонах.
- •Плани практичних занять та завдання для самостійної роботи
- •Тема 1. Мета фінансового управління, вартість інформації; час і невизначеність
- •Тема 2. Приведена вартість та альтернативні видатки
- •Тема 3. Прийняття інвестиційних рішень за методом чистої приведеної вартості
- •Тема 4. Планування довгострокових вкладень та ризик
- •Тема 5. Джерела фінансування корпорацій. Організація емісії
- •Тема 6. Дивідендна політика і структура капіталу
- •Тема 7. Залучений капітал корпорацій. Лізинг
- •Тема 8. Короткострокове планування корпорацій. Управління дебіторською заборгованістю. Внутрішнє бюджетування.
- •Тема 9 . Злиття корпорацій. Принцип холдінгової компанії
- •Методичні рекомендації щодо виконання контрольної роботи для студентів заочної (дистанційної) форми навчання
- •Завдання для контрольної роботи
- •Питання до іспиту
- •Список рекомендованих джерел основна література
- •Нормативна література
- •Додаткова література
Завдання для контрольної роботи
Методи фінансового управління корпорацією.
Поняття вартості фінансової інформації для прийняття організаційних рішень
Оцінка вартості капіталу акціонерного товариства
.Оцінка довгострокових активів
Приведена вартість облігацій та акцій. Зв'язок між ціною акції та прибутком в розрахунку на акцію.
Взаємозв’язок інвестиційних проектів корпорації. Вибір програми капітальних вкладень в умовах обмеженості ресурсів.
Ринок капіталів. Використання аналітичних матеріалів для оцінки сьогоденних витрат на залучення капіталу
Поняття портфельних заощаджень. Вплив цінних паперів на портфельний ризик.
Структура капіталу і витрати компанії на капітал. Дерево рішень в плануванні довгострокових вкладень.
Моделі фінансування корпорацій.
Джерела фінансування корпорацій.
Контроль над корпорацією і викуп власних акцій.
Венчурний капітал.
Порядок проведення емісії акцій.
Типи дивідендної політики.
Розрахунок ціни акції.
Викуп акцій.
Вплив фінансової залежності на доход корпорації.
Корпоративні податки. Податкова позика.
Прибутки фізичних осіб. Взаємозв’язок з залученим капіталом корпорації.
Вибір компанією коефіцієнта “Борг - власний капітал”.
Оцінка фінансового лізингу.
Розрахунки привабливості лізингу.
Основні показники фінансової звітності.
Коефіцієнти боргового навантаження, фінансової залежності, ліквідності, рентабельності, оборотності.
Контроль за змінами в обсягах грошових коштів та змінного капіталу.
Планування потоків грошових коштів.
Управління дебіторською заборгованістю.
Внутрішнє бюджетування.
Фінансове прогнозування.
Бюджет грошових потоків корпорації.
Бюджет реалізації
Прогнозний баланс.
План доходів та витрат корпорації.
Злиття корпорацій.
Холдингові компанії.
Аналіз економічних переваг і видатків злиття.
Класифікація злиття.
Аналіз видатків злиття, що фінансується за рахунок випуску акцій.
Механізм злиття.
Захист від поглинання.
Продаж частки компанії.
Зменшення компанії.
Особливості корпоративних фінансів.
Критерії прийняття фінансових рішень.
Оцінка облігацій
Оцінка привілейованих та простих акцій.
Інфляція і вартість фірми
Особливості формування капіталу в Україні.
Механізм проведення емісії в Україні.
Питання до іспиту
Особливості корпоративних фінансів.
Прийняття фінансових рішень : критерії і цілі
Цілі фінансового управління в складних організаціях
Інформація про фінансові ринки
Статистичний аналіз фінансових коефіцієнтів. Зв'язок між економічною, фінансовою та обліковою інформацією
Поняття вартості
Час і невизначеність
Мета фінансового управління в корпораціях.
Поняття вартості фінансової інформації для прийняття організаційних рішень
Обчислення приведеної вартості
Обґрунтування правила приведеної вартості.
Оцінка довгострокових активів
Складний відсоток та приведена вартість.
Приведена вартість облігацій та акцій. Зв'язок між ціною акції та прибутком в розрахунку на акцію
Принцип окупності проектів. Середній прибуток в розрахунку на балансову вартість активів.
Принцип дисконтування грошових потоків.
Взаємозв’язок інвестиційних проектів корпорації.
Вибір програми капітальних вкладень в умовах обмеженості ресурсів.
Ринок капіталів. Використання аналітичних матеріалів для оцінки сьогоденних витрат на залучення капіталу.
Зважена вартість капіталу
.Поняття портфельних заощаджень. Вплив цінних паперів на портфельний ризик.
Ризик і доход.
Структура капіталу і витрати компанії на капітал.
Дерево рішень в плануванні довгострокових вкладень.
Ефективність ринку. Огляд джерел фінансування корпорацій.
Звичайні акції. Права акціонерів.
Привілейовані акції. Особливості розрахунків.
Контроль над корпорацією і викуп власних акцій
Моделі фінансування корпорацій.
Визначення моменту оголошення емісії
Венчурний капітал. Розміщення акцій.
Проспект емісії. Як виплачуються дивіденди.
Визначення та особливості дивідендної політики
Рішення компанії про виплату дивідендів.
Розрахунок ціни акції. Викуп акцій. Структура капіталу.
Ефект леверіджу у конкурентній економіці.
Вплив фінансової залежності на доход корпорації.
Корпоративні податки. Податкова позика.
Прибутки фізичних осіб. Взаємозв’язок з залученим капіталом корпорації.
Вибір компанією коефіцієнта “Борг - власний капітал”.
Оцінка фінансового лізингу.
Розрахунки привабливості лізингу.
Основні показники фінансової звітності.
Коефіцієнти боргового навантаження, фінансової залежності, ліквідності, рентабельності, оборотності.
Контроль за змінами в обсягах грошових коштів та змінного капіталу.
Планування потоків грошових коштів.
Аналіз економічних переваг і видатків злиття.
Класифікація злиття.
Аналіз видатків злиття, що фінансується за рахунок випуску акцій.
Механізм злиття. Захист від поглинання.
Продаж частки компанії. Зменшення компанії.
Облікова інформація. Балансовий звіт компанії /звіт про доходи /звіт про джерела і використання коштів/ звіт про рух грошових коштів.
Аналіз "Видатки/обсяг/прибуток"
Методи амортизації
Обрахування складних відсотків і дисконтування
Оцінка облігацій
Оцінка привілейованих та простих акцій.
Правило окупності
Інфляція і вартість фірми
Роль планування інвестицій в розвитку держави
Оцінка руху потоків грошових коштів.
Моделювання вибору в умовах нормування капіталу
Ризик інвестиційного портфелю. Розрахунки портфельного ризику
Зв'язок між ризиком і доходом
Довгострокові проекти.
Поняття коефіцієнту .
Структура капіталу і видатки компанії на капітал
Модель Монте-Карло
Прогнозування економічних рент
Ефективність капіталу. Фінансовий леверідж.
Цільова структура капіталу
дисконтування потоків грошових коштів при оцінки видатків залучення капіталу
Вартість боргу. Гранична вартість капіталу.
Як виплачують дивіденди
Подрібнення акцій
Особливості формування капіталу в Україні.
Механізм проведення емісії в Україні.
Звітність акціонерного товариства.
Механізм визначення обсягу дивідендів та їх сплати в Україні
Концепція Господарського кодексу України
Взаємозв'язок інвестицій, дивідендів і фінансової політики
Боргове фінансування
Управління позикою
Оренда: види, облік, оцінка доходів, моделювання вибору.
Кредитні лінії
Використання прогнозів про наявність грошових коштів та бізнес-планів.
Аналіз фінансових коефіцієнтів та аналіз позики.
Управління матеріальними запасами.
Контролінг та його роль у санації підприємств
Форми та методи реструктуризації підприємств
Оцінка вартості майна підприємства
Форми та методи державної фінансової підтримки підприємств