Тема 7. Управление прибылью организации

7.1. Методические основы управления прибылью

Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, полученный от предпринимательской деятельности и определяемый как разница между совокупным доходом и совокупными затратами.

Важным моментом в рассмотрении сущности прибыли является исследование ее взаимосвязи с категорией капитала организации, который выступает как фактор производства и характеризуется комплексностью использования, производительностью, альтернативностьюпроизводственныхвозможностейит.д.

Для достижения основных целей развития организации необходимо эффективное управление прибылью, которое представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений в области ее формирования, распределения и использования в организации.

Процесс управления прибылью организации осуществляется посредством функционирования механизма управления, который представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений, связанных с ее формированием, распределением и использованием. Механизм управления прибылью организации включает следующие элементы:

1)рыночный механизм регулирования формирования, распределения

ииспользования прибыли;

2)государственное нормативно-правовое регулирование процессов формирования, распределения и использования прибыли;

3)внутренний механизм отдельных составляющих формирования, распределения и использования прибыли.

7.2. Управление формированием прибыли

Процесс управления прибылью начинается с ее формирования по текущей инвестиционной и финансовой деятельности организации.

1. Управление формированием прибыли организации в процессе текущей (производственной) деятельности, является наиболее важной составляющей в общей системе управления прибылью, поскольку текущая деятельность носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной и финансовой.

В процессе осуществления текущей деятельности формируется три вида прибыли:

а) маржинальная текущая прибыль, которая рассчитывается как разница между суммой валового текущего дохода (за исключением косвенных налогов и других аналогичных платежей) и суммой постоянных текущих издержек;

б) валовая текущая прибыль, определяемая как разница между маржинальной текущей прибылью и суммой переменных текущих издержек;

105

в) чистая текущая прибыль, представленная как разница между валовой текущей прибылью и суммой налога на прибыль и других обязательных платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Механизм управления текущей прибылью во многом связан с показателями объема реализованной продукции, доходов и издержек организа-

ции, т.е. системой CVP (Cost – Volume – Profit Relationships), на основе которой решаются такие задачи, как:

1)расчет объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную текущую деятельность в краткосрочном и долгосрочном периодах;

2)расчет необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение прогнозируемой суммы валовой текущей прибыли;

3)расчет суммы «запаса финансовой прочности» организации, т.е. размера возможного снижения объема реализации продукции в случае ухудшения конъюнктуры товарного рынка, позволяющий осуществлять прибыльную текущую деятельность.

Основным фактором, влияющим на объем различных видов текущей прибыли, выступает уровень доходов, формируемых организацией в процессе текущей деятельности. За счет доходов, полученных от текущей деятельности, должны покрываться текущие затраты, выплачиваться налоговые платежи, формироваться различные фонды.

Объем текущего дохода зависит от многих факторов, основными из которых являются:

а) уровень цен на реализуемую продукцию, работы, услуги; б) объем реализации продукции в натуральном выражении; в) уровень налогообложения валового текущего дохода.

Уровень цен на продукцию устанавливается в процессе разработки и реализации ценовой стратегии организации, которая представляет собой обоснование системы дифференцированных цен на реализуемую продукцию и разработку мер по обеспечению их корректировки в случае изменения конъюнктуры на товарном рынке. Ценовая стратегия организации формируется на основании следующих основных принципов:

а) ценовая стратегия должна соответствовать целям реализации текущей деятельности;

б) ценовая стратегия должна учитывать изменения конъюнктуры товарного рынка;

в) организациядолжнапроводитьактивнуюценовуюстратегиюнарынке; г) ценовая стратегия должна оперативно реагировать на изменение

внешних и внутренних условий осуществления текущей деятельности. Разработка ценовой стратегии организации включает такую последо-

вательность:

1)определение цели формирования ценовой стратегии, которая может быть ориентирована на получателя, текущие затраты или прибыль;

106

2)анализ сложившегося уровня цен на продукцию, в процессе которого исследуется средний уровень цен, цены на отдельные виды продукции;

3)исследования рыночного потенциала и его особенности, в процессе которого выявляют возможность дифференциации цен на отдельные виды продукции в разрезе отдельных сегментов рынка, круг покупателей, а также возможность проведения анализа эластичности спроса по цене;

4)дифференциация целевых установок ценовой стратегии по отношению к отдельным видам продукции с учетом особенностей рынка;

5)определение модели установления цен на отдельные виды продукции, которые включают две основные группы:

а) затратные, куда входят следующие методы: -полных издержек; -стандартных издержек; -прямых издержек;

б) параметрические, включающие следующие методы: -идеальной цены; -балов; -регрессии;

6)установление конкретного уровня цен на отдельные виды продукции и формирование механизма их корректировки.

Другой важной составляющей системы управления текущей прибылью организации является прогнозирование уровня текущих доходов, причем основными предпосылками для этого служат:

а) утвержденная производственная программа, в которой определены объемы и номенклатура производимой продукции;

б) прогнозируемая сумма текущей прибыли; в) принятая ценовая стратегия организации.

Прогнозирование текущих доходов осуществляется в данной последовательности:

1)изучение уровня и состава текущего дохода, сложившихся в предшествующий период;

2)оценка состояния и прогнозирование изменения конъюнктуры товарного рынка;

3)определение прогнозной суммы различных видов текущих доходов;

4)разработка системы мер для обеспечения выполнения прогнозных показателей по уровню текущих доходов.

Помимо уровня цен на объем текущей прибыли влияет размер текущих затрат, под которыми понимают выраженные в стоимостной оценке затраты трудовых, материальных, нематериальных и финансовых ресурсов, направленных на осуществление текущей деятельности организации.

Текущие затраты характеризуются как абсолютными показателями, выражаемыми суммой затрат, так и относительными, включая удельный вес затрат в объеме реализации, коэффициент рентабельности и другие. Важной

107

задачей управления затратами организации является их минимизация, поскольку низкий уровень текущих затрат создает для организации конкурентные преимущества, позволяет реализовать ценовую стратегию и достигать более высоких объемов текущей прибыли. Вместе с тем минимизация затрат не является основной целью управления затратами, поскольку следуя достижению только этой цели, организация может снизить качество реализуемой продукции, отказаться от низкорентабельных, но пользующихся спросом видов продукции. Исходя из этого основной целью управления затратами в организации выступают оптимизация их размера и уровня для обеспечения прогнозируемых темпов развития текущей деятельности и достижения соответствующих объемов текущей прибыли.

Кроме того, важным элементом управления текущими затратами является использование механизма «операционного рычага», действие которого основано на том, что наличие в составе текущих затрат постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма текущей прибыли изменяется более высокими темпами.

При управлении затратами большое значение имеет расчет показателя себестоимости продукции, осуществляемый путем калькулирования, которое представляет собой процесс определения объема и структуры текущих затрат на производство и реализацию отдельных ее видов.

Калькулирование себестоимости продукции осуществляется в последовательности (рис. 2.7.1):

Определение объема и полноты калькулирования

Обеспечение функционирования системы учета, создающее возможность калькулирования

Распределение текущих затрат на прямые и косвенные

Выбор базы распределения косвенных затрат по объемам калькулирования

Отнесение прямых и косвенных текущих затрат по видам продукции

Расчет суммы себестоимости продукции

Рис. 2.7.1. Калькулирование себестоимости продукции

В организациях могут применяться различные системы калькулирования себестоимости продукции, основными из которых являются:

1) позаказная, суть которой заключается в последовательном отражении всех видов текущих затрат по индивидуальным заказам;

108

2)попередельная – заключается в отражении всех видов текущих затрат в разрезе отдельных процессов производственной деятельности;

3)нормативная (стадарт-костинг), которая состоит в разработке норм и нормативов затрат, при этом фактические текущие затраты различных видов сопоставляются с нормативными с целью выявления размеров отклонений;

4)калькулирование переменных затрат (директ-костинг), заклю-

чается в определение переменных текущих затрат для обеспечения контроля формирования маржинальной прибыли организации в разрезе отдельных видов продукции.

Важной составляющей процесса управления текущими затратами является их прогнозирование, основной целью которого выступает определение экономически обоснованной суммы и состава текущих расходов организации в прогнозном периоде в разрезе видов продукции, центров ответственности и текущей деятельности в целом.

Прогнозирование текущих затрат осуществляется в данной последовательности:

1)исследование объема, состава и структуры текущих затрат, сложившихся в предшествующем периоде;

2)сбор и обработка необходимой исходной информационной базы для прогнозных расчетов;

3)анализ возможных изменений основных факторов, определяющих величину и структуру текущих затрат в организации;

4)выбор системы калькулирования себестоимости продукции;

5)составление прогнозной калькуляции на отдельные виды производственной продукции;

6)разработка прогнозных бюджетов по центрам ответственности;

7)разработка прогноза текущего бюджета по организации в целом. Функционирование организации в условиях рыночных отношений оп-

ределяется воздействием государства на финансово-коммерческую деятельность путем формирования системы налогообложения, которая представляет собой совокупность налогов, сборов, пошлин и других обязательных платежей в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды, уплачиваемых в установленном порядке.

Налогообложение имеет большое значение в системе управления текущей прибылью, поскольку влияет на ее объем, в связи с чем учет особенностей налогообложения позволяет оптимизировать ее уровень, повышая тем самым эффективность текущей деятельности.

Формируя систему налогообложения, государство преследует следующие основные цели: а) формирование доходной части государственного и муниципальных бюджетов, а также внебюджетных фондов; б) поддержка и развития рыночной конкуренции; в) социальная защита отдельных категорий населения.

109

Оптимизация налогообложения требует разработки и реализации соответствующей налоговой политики, которая заключается в выборе наиболее эффективного варианта исчисления и уплаты налогов с целью снижения налогового бремени организации, в основу которых закладываются следующие принципы:

•соблюдение действующего налогового законодательства;

•минимизация налоговых платежей для обеспечения роста текущей прибыли;

•использование в процессе оптимизации налоговых льгот и иных преференций;

•прогнозирование предстоящих налоговых платежей.

Разработка налоговой политики организации осуществляется в данной последовательности:

1)определение основных направлений текущей деятельности, по которым возможна минимизация налоговых платежей;

2)изучение возможностей применения прямых налоговых преференций (налоговые ставки, база, сроки и т.д.);

3)определение прогнозной суммы налогов, уплачиваемых по текущей деятельности;

4)разработка налогового платежного календаря.

Наиболее важным этапом в системе управления текущей прибылью является ее прогнозирование, поскольку уровень прогнозной прибыли выступает целевым ориентиром текущей деятельности и основой финансового обеспечения развития организации. Прогнозирование текущей прибыли осуществляется в данной последовательности:

1)изучение объема, структуры и тенденции формирование текущей прибыли в прогнозируемом периоде;

2)определение цели, задач и методов прогнозирования прибыли организации;

3)разработка прогнозов текущей деятельности организации, в том числе производства; доходов; затрат; налоговых платежей;

4)расчет прогнозной величины текущей прибыли организации и сравнения ее со среднеотраслевой и сложившейся на финансовом рынке.

В процессе расчета прогнозной величины текущей прибыли организации применяют разнообразные методы, в том числе:

1)метод экстраполяции, который основан на трендовом анализе динамикимаржинальной, валовойичистойприбылизарядпредшествующихлет;

2)метод прямого счета, который позволяет определить прогнозируемые объемы различных видов текущей прибыли, исходя из прогнозных объемов дохода, затрат и налоговых платежей;

3)нормативный метод, применение которого основано на расчете нормы прибыли (причем за нормативную базу может быть принят собственный капитал, активы или объем реализуемой продукции), исходя из которой, рассчитывается величина прогнозируемой текущей прибыли;

110

4)метод на основании системы «CVP» («издержки, объем реализа-

ции, прибыль»), который применяется для расчета всех видов текущей прибыли при наличии данных об объемах реализации, постоянных и переменных затратах, налоговых платежей и др.

5)метод прогнозирования текущей прибыли на основе прогнозно-

го расчета денежного потока, применение которого основано на расчете поступления и расходования денежных средств по текущей деятельности;

6)метод экономико-математического моделирования текущей прибыли, который основан на прогнозных расчетах факторов, определяющих уровень прибыли, получаемой от текущей деятельности.

2.Управление формированием прибыли организации в процессе инвестиционной деятельности, которая представляет собой процесс определения инвестиционных ресурсов, выбор объектов инвестирования,

атакже разработки и реализации инвестиционной программы.

Основной целью инвестиционной деятельностью является получение прибыли, причемееформированиеимеетопределенныеособенности, втомчисле:

1.Обеспечение минимальной нормы прибыли на инвестируемый капитал, т.е. чем выше уровень минимальной нормы прибыли на инвестируемый капитал, тем выше объем спроса на инвестиции, при этом уровень минимальной нормы прибыли должен отражать реальную сумму инвестиционной прибыли на вложенные инвестором средства; складываться в условиях высокой ликвидности инвестиций и минимизировать риск потери капитала инвестором в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Следовательно, минимальный уровень прибыли при соблюдении вышеприведенных условий и будет характеризовать минимальную норму прибыли на инвестируемый капитал.

2.Изменение уровня прибыли, определяемое продолжительностью инвестиционного процесса, и, соответственно, разрыв между инвестиционными затратами и получением инвестиционной прибыли; тем выше должна быть сумма прибыли на вложенный капитал.

3.На уровень инвестиционной прибыли оказывает достаточно большое влияние темп инфляции, в связи с чем необходима коррекция инвестиционной прибыли с целью исчисления ее реальной величины. Для возмещения инфляционных потерь в составе инвестиционной прибыли должна быть предусмотрена «инфляционная премия».

4.На уровень инвестиционной прибыли влияют различные риски, которые находят свое воплощение в возникновении непредвиденных финансовых потерь в условиях неопределенности результатов инвестиционной деятельности. В связи с этим для компенсации инвестиционного риска инвестиционная прибыль должна включать «премию за риск».

5.Инвестиции организации могут иметь различную степень ликвидности, которая характеризуется временем конверсии объекта инвестирования

вденежные средства и объемы финансовых потерь инвестора, связанных с данной конверсией. В связи с этим инвестор заинтересован, прежде всего, в

111

высоколиквидных объектах инвестирования, поэтому, чтобы он вкладывал капитал в средне- и низко-ликвидные активы, инвестор должен получать дополнительную инвестиционную прибыль, т.е. «премию за ликвидность».

6. На уровень инвестиционной прибыли также влияют индивидуальные особенности инвестиционного объекта, определяющие его качественную сторону.

3. Управление формированием прибыли организации в процессе финансовой деятельности, которая представляет собой систему мероприятий, направленных на обеспечение привлечения необходимого объема финансовых ресурсов из внешних источников, а также современного и полного выполнения обязательств по их обслуживанию и возврату.

Управление прибылью, формируемой в процессе финансовой деятельности, характеризуется следующими особенностями:

1.Финансовая деятельность выступает соподчиненной по отношению

ктекущей и инвестиционной, в связи с чем прибыль от финансовой деятельности является производной от иных видов деятельности организации.

2.Поскольку формы и объемы финансовой деятельности определяются отраслевыми особенностями и организационно-правовой формой организации, то уровень прибыли, формируемой в процессе финансовой деятельности, зависит от пропорций в использовании собственного и заемного капитала, объема привлеченных средств из внешних источников и т.д.

3.На прибыль от финансовой деятельности воздействуют специфические виды рисков, определяя ее уровень, а в отдельных случаях приводя к банкротству организации.

4.Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых денежных потоков, которые в свою очередь определяют уровень получаемой прибыли, поскольку притоки финансовых ресурсов вызывают их оттоки, но в больших размерах.

5.Поскольку финансовая деятельность организации связана с ее функционированием на финансовом рынке, то колебания конъюнктуры отдельных сегментов финансового рынка и финансовых инструментов определяют уровень прибыли организации от финансовой деятельности.

6.В связи с тем, что оттоки денежных средств в процессе финансовой деятельности всегда превышают притоки, то прямое формирование прибыли в процессе данной деятельности отсутствует. Однако дополнительное привлечение капитала позволяет организации снижать уровень текущих затрат и таким образом формирование прибыли организации в процессе ее финансовой деятельности опосредуется дополнительным формированием ее текущей прибыли. Следовательно, уровень дополнительно формируемой в процессе финансовой деятельности текущей прибыли определяется разницей между уровнем рентабельности текущих активов и уровнем стоимости дополнительно привлеченного капитала из внешних источников. Данный показатель выступает важнейшим критерием оценки результативности финансовой деятельности организации.

112