1.3. Система обеспечения финансового менеджмента

Для реализации основных функций финансового менеджмента необходима эффективная система его обеспечения, включающая: организационное, информационное, аналитическое, прогнозноеиконтрольноеобеспечение.

Система организационного обеспечения финансового менеджмен-

та представляет собой совокупность внутренних служб и подразделений организации, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным направлениям ее финансовой деятельности и отвечающих за результат этих решений.

Поскольку система финансового менеджмента является составной частью общей системы управления организацией, то на нее распространяются общие принципы управления организацией.

Иерархическое построение центров управления организацией предусматривает выделение различных уровней управления, при этом наиболее распространенными являются двухили трехуровневые системы, где первый уровень представлен аппаратом управления организацией в целом, а последующие уровни– службами управленияотдельныхееструктурныхединиц.

Функциональное построение центров управления организацией основано на их разделении по функциям управления или видам деятельности.

При финансовом управлении выделяю центры ответственности:

1.Центр затрат, руководитель которого несет ответственность за расходование средств в рамках утвержденного бюджета; такими центрами выступают снабженческо-заготовительное, производственное и другие подразделения.

2.Центр дохода, руководитель которого отвечает за формирование доходов в установленных объемах; например – сбытовые подразделения.

3.Центр прибыли, руководитель которого несет ответственность за обеспечение запланированных объемов прибыли; например – подразделения с законченнымцикломпроизводстваиреализацииотдельныхвидовпродукции.

4.Центр инвестиций, руководитель которого несет ответственность за использование выделенных ему инвестиционных ресурсов и получение необходимой прибыли от данной деятельности

Система информационного обеспечения финансового менеджмента

представляет собой процесс подбора соответствующих показателей, необходимых для анализа, планирования и подготовки управленческих решений по различным направлениям финансовой деятельности организации.

Основными пользователями финансовой информацией выступают две группы лиц:

Внешние пользователи: контрагенты по операционной деятельности, кредиторы организаций, потенциальные инвесторы, налоговые органы, аудиторские фирмы и другие внешние пользователи.

Внутренние пользователи: менеджеры высшего звена управления, финансовые менеджеры всех уровней, собственники организации и прочие пользователи.

19

При формировании системы информативных показателей финансового менеджмента учитывают отраслевые особенности предприятия, органи- зационно-правовую форму хозяйствования, объем и степень диверсификации хозяйственной деятельности и ряд других условий.

В целом система показателей информационной базы финансового менеджмента классифицируется по отдельным группам (рис. 2.1.5).

Система показателей информационной базы

Показатели, формируемые из внешних источников информации

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны

Показатели		Показатели отраслевого
макроэкономического развития		развития

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка

Показатели конъюнктуры фондового рынка

Показатели конъюнктуры денежного рынка

Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов

	Банки		Страховые компании				Поставщики продукции
	Конкуренты				Покупатели продукции

Показатели, формируемые из внутренних источников информации

Показатели финансового учета организации

Показатели, отражаемые в отчетном балансе организации

Показатели, отражаемые в отчете о прибыли и убытках

Показатели, отражаемые в других формах финансовой отчетности

Показатели управленческого учета организации

По сферам		По центрам		По видам		По регионам
деятельности		ответственности		продукции		деятельности

Рис. 2.1.5. Система показателей, формирующих информационную базу организации

Аналитическое обеспечение финансового менеджмента предпола-

гает проведение финансового анализа, который представляет собой процесс исследования финансового состояния и результатов финансовой деятельности организации с целью повышения ее рыночной стоимости, выявления резервов и обеспечения эффективного развития.

20

Финансовый анализ проводится в следующей последовательности:

1.Отбор и подготовка финансовой информации для аналитического исследования.

2.Аналитическая обработка исходной финансовой информации.

3.Интерпретация полученной аналитической информации.

4.Формулировка выводов и подготовка рекомендаций по результатам анализа.

Впрактикефинансовогоменеджментапроводятследующиевидыанализа:

•горизонтальный (трендовый) анализ,

•вертикальный (структурный) анализ,

•сравнительный финансовый анализ,

•анализ финансовых коэффициентов,

•интегральный финансовый анализ.

Прогнозное обеспечение финансового менеджмента предполагает осуществление финансового планирования, которое представляет собой процесс разработки финансовых планов и нормативных показателей, направленный на обеспечение организации необходимыми финансовыми ресурсамииповышение эффективности еедеятельности впредстоящем периоде.

Финансовое планирование в организации включает:

I. Прогнозирование финансовой деятельности, т.е. разработку финан-

совой стратегии, которая представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности организации, определяемых ее «миссией», и эффективных путей их достижения (рис. 2.1.6).

Формирование финансовой стратегии осуществляется в следующей последовательности:

1.Определение периода формированияфинансовой стратегии.

2.Исследование факторов внешней и внутренней финансовой среды

иконъюнктуры финансового рынка.

3.Определение стратегических целей финансовой деятельности организации.

4.Формирование целевых показателей финансовой стратегии в соответствии с периодами ее реализации.

5.Разработка финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности, при этом финансовая политика представляет собой форму реализации финансовой стратегии организации по наиболее важным аспектам ее финансовой деятельности.

6.Разработка организационно-экономических мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии.

7.Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии.

II. Текущее планирование финансовой деятельности включает разра-

ботку конкретных видов финансовых планов, позволяющих определить на предстоящий период источники финансовых ресурсов для обеспечения развития организации.

21

Финансовая стратегия организации

Политика

Политика

Политика

Политика

Политика

управления

управления

управления

управления

управления

активами

капиталом

инвестициями

денежными

финансовой

потоками

безопасностью

Политика

Политика

Политика

Политика

Политика

формирования ак-

формирования

управления

управления

управления

тивов

структуры

реальными

текущими

финансовыми рис-

капитала

инвестициями

денежными

ками

потоками

Политика управле-

Политика

Политика

Антикризисная фи-

ния внеоборотными

управления

управления

Политика

нансовая

активами

собственным капи-

финансовыми инве-

управления

политика

талом

стициями

инвестиционными

денежными

потоками

Политика управле-

Политика

ния

управления

оборотными акти-

заемным

Политика

вами

капиталом

управления

финансовыми де-

нежными

потоками

Рис. 2.1.6. Схема основных направлений формирования финансовой стратегии организации

22

Основные виды текущих финансовых планов организации:

1.План доходов и расходов по текущей деятельности, целью которого является определение величины чистой текущей прибыли.

2.План доходов и расходов по инвестиционной деятельности, целью которого является определение потребности в финансовых ресурсах для реализации инвестиционных проектов.

3.План поступления и расходования денежных средств, целью которого является обеспечение платежеспособности организации.

4.Балансовый план, целью которого является определение необходимогоприроста активовиобеспечение этогоприроста финансовымиресурсами.

III. Оперативное планирование финансовой деятельности, формой ко-

торого выступают бюджеты, доводимые до «центров ответственности». Разрабатываемые бюджеты организации достаточно разнообразны и

классифицируются по различным признакам:

1.По сферам деятельности организации выделяют бюджеты по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

2.По видам затрат бюджеты подразделяются на текущиеикапитальные.

3.По номенклатуре затрат выделяют функциональный и комплексный бюджеты.

4.По методам разработки различают стабильный и гибкий бюджеты. В состав механизма финансового менеджмента входит также и финан-

совый контроль, осуществляемый внутри организации.

Контрольное обеспечение финансового менеджмента осуществляет-

ся посредством организации внутреннего финансового контроля, который представляет собой процесс проверки исполнения управленческих решений и достижения запланированных результатов финансовой деятельности организации посредством внедрения системы «контроллинга».

Финансовый контроллинг – это система действий, направленных на своевременное выявление отклонений фактических результатов финансовой деятельности организации от предусмотренных в финансовых планах и принятие соответствующих управленческих решений.

Основные функции финансового контроллинга представлены в табл. 2.1.2.

Таблица 2.1.2

Функции финансового контроллинга

1.Мониторинг за реализацией финансовых заданий, предусмотренных финансовымипланами, показателями инормативами

2.Определение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных

3.Разработка оперативных управленческих решений, направленных на нормализацию финансовой деятельности организации

4.Корректировка отдельных целей и финансовых показателей, связанных с изменением внутренней и внешней финансовой среды

Принципы системы финансового контроллинга – табл. 2.1.3.

23