7.3. Управление распределением прибыли организации
Распределение прибыли представляет собой процесс определения направлений ее будущего использования в соответствии с целями и задачами развития организации, иопределяетсяследующимиосновнымиположениями:
1)в процессе распределения прибыли реализуется основная цель функционирования организации – повышение уровня благосостояния его собственников;
2)распределенная прибыль выступает основным фактором воздействия на рост рыночной стоимости организации;
3)пропорции распределения прибыли определяют темпы стратегического развития организации;
4)характер распределения прибыли выступает индикатором инвестиционной привлекательности организации;
5)характер распределения прибыли оказывает влияние на трудовую активность и степень социальной защищенности персонала организации;
6)объемы выплат прибыли, предусмотренные для потребления, могут оказывать влияние на текущую платежеспособность организации.
Распределение прибыли осуществляется на основе разработанной соответствующей политики, в которой находят отражение интересы как собственников, так и персонала организации. При этом необходимо отметить, что сумма прибыли, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов и других обязательных платежей, распределяется на две части:
а) капитализируемая, за счет которой формируются резервные и иные фонды, а также направляются средства на финансирование производственного развития;
б) потребляемая, средства которой направляются на выплату доходов собственникам и материальное стимулирование работников организации.
Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении организации, является определение оптимальных пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями для обеспечения ее стратегического развития и роста рыночной стоимости.
Исходя из данной цели, в процессе распределения должны решаться следующие основные задачи:
1. Обеспечение получения собственниками организации достаточной нормы прибыли на инвестированный капитал.
2. Обеспечение достижения целей стратегического развития организации за счет нераспределенной части прибыли.
3. Создание условий для стимулирования трудовой активности и социальнойзащиты персонала организации засчетпотребляемой частиприбыли.
4. Создание в необходимых размера резервного и иных фондов организации.
113
Решение данных задач распределения прибыли в организации основывается на соблюдении следующих принципов:
а) первоначальный учет интересов собственников организации в процессе распределения прибыли;
б) долговременный характер действия базовых принципов распределения прибыли организации;
в) предсказуемость возможных изменений в распределении прибыли; г) оценка эффективности реализуемой политики распределения при-
были.
Важным элементом управления распределением прибыли выступает прогнозирование пропорций ее разделения на капитализируемую и потребляемую части, т.е. определение целевой суммы прибыли, которая представляет собой прогнозируемую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет прибыли, оставляемой в распоряжении организации для целей ее развития в предстоящем периоде.
Потребность в капитализируемой части прибыли рассчитывается исходя из следующих направлений ее использования:
1. Обеспечение прироста основных производственных фондов,
объем которого рассчитывается по формуле:
ОПФ = ОПФк – ОПФн + ОПФв,
где ОПФ – потребность в приросте основных производственных фондов в прогнозируемом периоде;
ОПФк – потребность в приросте основных производственных фондов на конец прогнозируемого периода;
ОПФн – наличие основных производственных фондов на начало прогнозируемого периода;
ОПФв – выбытие основных производственных фондов в прогнозируемом периоде.
Кроме того, большое значение имеет определение форм обеспечения прироста основных производственных фондов, которыми могут быть:
а) приобретение основных производственных фондов за счет собственных средств организации;
б) аренда (лизинг) основных производственных фондов.
2.Обеспечение прироста нематериальных активов, объем которых определяется в процессе исследования состояния данных активов организации и эффективности их использования. На основании этих данных разрабатывается инновационная стратегия организации, в рамках которой формируется общая потребность и инновационных инвестициях данной организации.
3.Обеспечение прироста собственных оборотных активов органи-
зации, объем которых определяется на основе норматива собственных оборотных средств, и их наличия на начало прогнозируемого периода.
114
4. Формирование резервных, страховых и иных фондов организа-
ции, отчисления в которые осуществляются в соответствии с законодательными актами, внутренними положениями по нормативам, рассчитанным в соответствии с потребностью в страховании различного вида коммерческих операций.
Потребность в потребляемой части прибыли определяется исходя из следующих направлений ее использования:
1.Выплаты собственникам в соответствии с принятой в организации дивидендной политикой. Вслучаеосуществленияворганизации какого-либо вида дивидендной политики, выплаты собственникам могут осуществляться исходя из объема собственного капитала организации, средней депозитной ставки, сложившейся на денежном рынке, кроме того, может быть использовануровеньдоходов, полученныйвпредшествующие периоды.
2.Выплаты работникам части прибыли исходя из принятой в организации системы участия персонала в ее доходах на основе разработки соответствующего бюджета. При этом в бюджете могут учитываться следующие направления:
а) премии, выплачиваемые по результатам деятельности организации за определенный период;
б) премии и иные выплаты работникам за выполнение разовых заданий; в) дополнительные надбавки и доплаты, выплачиваемые в соответст-
вии с индивидуальными трудовыми контрактами.
3.Выплаты и финансирование социальных программ, принятых в организации, включающие такие направления, как:
а) оплата питания работников в рабочее время; б) оплата путевок в санатории, дома отдыха и т.д.; в) оплата учебы детей сотрудников организации; г) выплата дополнительных пенсий и т.д.
4.Оказание спонсорской и благотворительной помощи, а также иные платежи аналогичного характера.
Процесс прогнозирования целевой суммы прибыли организации завершается установлением общего ее размера и определением системы показателей, обеспечивающих ее формирование в прогнозируемом периоде.
115