3.3. Показники прибутковості та рентабельності

Проаналізуємо показники прибутковості і рентабельності заводу для того, щоб визначити, наскільки ефективною була його діяльність протягом останніх років та чи ефективно використовувались можливості отримати прибуток.

Розрахуємо необхідні для цього показники рентабельності та прибутковості. Розрахунки наведені в таблиці 3.3.1.

Таблиця 3.3.1.

Розрахунок показників для оцінки ефективності господарської діяльності «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» за 2008-2010рр.

Показник	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1)	Напрямок позитивних змін	2008	2009	2010	Відхилення(+, -)
							2009 від 2008	2010 від 2009
Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності	Прибуток від звичайної діяльності	Ф. № 2, р. 190	Збільшення	-0,096	-0,106	-0,038	-0,010	0,068
		Ф. № 1,р. 280
	Активи
Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибут­ком	Чистий прибуток	Ф. № 2, р. 220	Збільшення	-0,096	-0,106	-0,038	-0,010	0,068
	Активи	Ф. №1,р. 280
Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток	Ф. № 2, р. 220	Збільшення	-0,111	-0,120	-0,054	-0,009	0,066
	Власний капітал	Ф. №1,р. 380
Рентабельність виробничих фондів	Чистий прибуток	Ф. № 2, р. 220	Збільшення	-0,118	-0,126	-0,052	-0,008	0,074
	Виробничі фонди	Ф. № 1,р. 030 + + р. 100 + р. 120
Рентабельність реалізованої про­дукції за прибутком від реалізації	Прибуток від реалізації	Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080	Збільшення	0,373	0,270	0,303	-0,102	0,033
	Виручка	Ф. № 2, р. 035
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності	Прибуток від операційної діяльності	Ф. № 2, р. 100	Збільшення	-0,221	-0,185	-0,056	0,036	0,129
	Виручка	Ф. № 2,р. 035
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком (чиста рентабельність)	Чистий прибуток	Ф. № 2, р. 220	Збільшення	-0,246	-0,195	-0,078	0,051	0,117
	Виручка	Ф. № 2,р. 035
Коефіцієнт реінвестування	Реінвестований	Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350)	Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди	-0,550	0,469	3,711	1,019	3,242
	прибуток
	Чистий прибуток	Ф.№ 2, р.220
Коефіцієнт стійкості економічного зростання	Реінвестований	Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350)	Зменшення свідчить про ефективність використання позик. У зарубіжній практиці по 38,8% - нормальне значення, понад 88,6% - тривожне	0,061	-0,056	-0,200	-0,117	-0,144
	прибуток
	Власний капітал	Ф.№3, р.010
Співвідношення сплачених відсотків і прибутку	Витрати на оплату відсотків	Ф. № 3, р. 060	Збільшення	0,004	0,006	0,010	0,002	0,004
	Прибуток від звичайної діяльності	Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 630
Період окупності капіталу	Активи	Ф. № 1, р. 280	Зменшення	-10,413	-9,421	-26,232	0,992	-16,811
	Чистий прибуток	Ф. №2,р. 220
Період окупності власного капіталу	Власний капітал	Ф. № 1, р. 380	Зменшення	-9,001	-8,335	-18,527	0,666	-10,192
	Чистий прибуток	Ф. №2р. 220

Аналізуючи розраховані показники, що наведені в таблиці, можна сказати, що на одиницю коштів, інвестованих в активи підприємства припадає -3,8% прибутку(відповідно до форми 2, чистого збитку). Цей показник збільшується порівняно з минулими роками, що є позитивною тенденцією змін.

На одиницю власного капіталу припадає у 2010р. -5,4% чистого прибутку, що на 6,6% більше, ніж у 2009р. тенденція збільшення відповідає позитивній зміні.

На одиницю вартості виробничих фондів припадає -5,2% чистого прибутку. У 2008-2009рр. показник зменшився на 0,9%, а з 2009р. - збільшився на 7,4%, що свідчить про покращення стану.

На одиницю виручки заводу припадає у 2009р. 27% прибутку від реалізації, у 2010 році – вже30,3%. Тобто, тенденція зростання прибутковості є позитивною і зростає з 2009 по 2010рр на 3,3%, коли до 2009р. зміна становила -10,2%.

На одиницю виручки припадає -7,8% у 2010р., -19,5 у 2009р. та -24,6% у 2008р. і, хоча показники є негативними, спостерігається тенденція до збільшення, що засвідчує покращення рентабельності підприємства. Зокрема, за 2008-2009рр. показник зріс на 5,1%, а за 2009-2010 – на 11,7%.

У 2010р. на збільшення власного капіталу спрямовано 371,1% чистого прибутку, що на 342,2% більше від попереднього року. Наявна тенденція до збільшення.

Підприємству не вистачає коштів на сплату відсотків за позиками та кредитами, як свідчить розрахований показник стійкості економічного зростання, проте, його зменшення з кожним роком свідчить про ефективність використання позик – у 2010р. він становить -20%, що на 14,4% менше, ніж торік.

Прибутковість власного капіталу складає 0,4% у 2008, 0,6% - у 2009р. та 1% у 2010р., що говорить про те, що одиниця власного капіталу приносить підприємству 1% виручки.

Що ж стосовно оборотності коштів, то згідно з показником окупності капіталу,підприємство наразі не може покрити кошти, інвестовані в активи, оскільки не має чистого прибутку. Проте, до 2009 року спостерігалась позитивна тенденція до скорочення періоду окупності активів.

Також власний капітал не може бути повністю компенсований чистим прибутком. Показник окупності власного капіталу становить -18,53 та-8,34 відповідно у 2010 та 2009 роках. Дана тенденція є незадовільною для підприємства.

Таким чином, можна сказати, що «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» знаходиться в тяжкому стані, але надія на покращення ситуації є, що підтверджують розраховані показники – підприємство буде повільно, але виходити з кризи.

Для оптимізації цього процесу необхідно прийняти до уваги результати факторного аналізу прибутку та збитків та оптимізувати структуру капіталу підприємства, налагодити грошові потоки на підприємстві та покращити систему фінансового планування.