- •Тема 1. Фінанси. Фінансова діяльність підприємства 3
- •Тема 2. Грошові розрахунки підприємства 7
- •Тема 3. Прогнозування, планування фінансових результатів на підприємстві 26
- •Тема 4. Управління основним капіталом підприємства 46
- •Тема 5. Управління оборотним капіталом підприємства 67
- •Тема 2. Грошові розрахунки підприємства
- •Форми грошових розрахунків, що застосовуються на підприємстві, технологія їх проведення.
- •Організація готівкових грошових розрахунків
- •Організація розрахунків з покупцями та постачальниками
- •Методи управління заборгованістю
- •Тема 3. Прогнозування, планування фінансових результатів на підприємстві
- •Види прибутку на підприємстві
- •Методи планування та прогнозування прибутку
- •Напрями використання прибутку на підприємстві
- •Основні показники прибутковості та рентабельності
- •Фактори впливу на прибутковість і рентабельність підприємства
- •Тема 4. Управління основним капіталом підприємства
- •Склад, структура та стан основних фондів підприємства. Показники ефективності їх використання.
- •Методи нарахування амортизації
- •Податковий метод прискореної амортизації.
- •Прямолінійний метод амортизації основних засобів.
- •Виробничийметод.
- •Метод зменшення залишкової вартості.
- •Метод прискореного зменшення залишкової вартості.
- •Кумулятивний метод.
- •Капітальні вкладення, джерела та порядок їх фінансування
- •Фінансові інвестиції підприємства
- •Портфель фінансових інвестицій підприємства
- •Класифікація інвестиційних портфелей:
- •Управління портфелем фінансових інвестицій
- •Тема 5. Управління оборотним капіталом підприємства
- •Нормування оборотних коштів
- •Визначення потреби в оборотних коштах
- •Показники ефективного використання оборотних коштів
- •Джерела формування оборотних коштів
- •Власні джерела
- •Використання банківських кредитів
- •Залучення коштів інших суб'єктів господарювання
- •Тема 6. Оцінка фінансового стану підприємства та перспективи його зміцнення Інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства
- •Методи проведення аналізу фінансового стану підприємства
- •Аналіз майнового стану підприємства
- •Аналіз ліквідності та платоспроможності
- •Аналіз фінансової стійкості
- •Аналіз показників ділової активності підприємства та ефективності його роботи
- •Тема 7. Фінансове планування діяльності підприємства Види фінансового планування
- •Порядок складання і зміст фінансового плану
- •Тема 8. Розвиток діяльності підприємства Санаційні концепції і поняття санаційного плану неплатоспроможних підприємств.
- •Основні санаційні заходи подолання кризи
- •Характеристика стратегії і тактики підприємства
- •Розділ 2. Індивідуальна робота Тема 3. Прогнозування, планування фінансових результатів на підприємстві
- •3.1. Склад фінансових результатів «дп во пмз ім. О.М.Макарова»
- •3.3. Показники прибутковості та рентабельності
- •3.4. Визначення впливу факторів на формування прибутку «дп во пмз ім. О.М.Макарова»
- •3.5. Схема розподілу чистого прибутку «дп во пмз ім. О.М.Макарова»
- •Тема 4. Управління основним капіталом підприємства
- •4.1. Аналіз стану оборотних фондів «дп во пмз ім. О.М.Макарова»
- •4.2.Визначення амортизаційих відрахувань
- •4.3. Розрахунок показників оцінки основних фондів «дп во пмз ім. О.М.Макарова»за 2010 рік
- •Тема 5. Управління оборотним капіталом підприємства
- •5.1. Аналіз стану та структури оборотного капіталу «дп во пмз ім. О.М.Макарова»
- •5.2. Нормативи по елементах оборотних активів
- •5.3. Визначення потреби в оборотних коштах
- •5.4. Джерела формування оборотних коштів
- •5.5. Показники ефективності використання оборотних коштів
- •Тема 6. Оцінка фінансового стану підприємства та перспективи зміцнення
- •6.2. Аналіз майнового стану підприємства.
- •6.3. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства.
- •6.6. Розробка шляхів оптимізації фінансового стану підприємства.
- •6.7. Визначення рівня ймовірності банкрутства підприємства.
- •Тема 7. Фінансове планування діяльності підприємства
- •7.1. Аналіз фінансового стану підприємства
- •Бібліографічний список
6.6. Розробка шляхів оптимізації фінансового стану підприємства.
Виходячи з вищезазначених розрахунків фінансового стану підприємства шляхом аналізу структури балансу можемо зазначити, що в першу чергу підприємству необхідно оптимізувати структуру майна, адже воно не достатньо добре структуроване: на це вказує перевищення частки необоротних активів над оборотними як на початок звітного періоду, так і на кінець. Крім того структура джерел фінансування підприємства також є не досконалою. На це вказує значне перевищення поточних зобов’язань над довгостроковими, що в свою чергу погіршує стан платоспроможності «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова».
Аналіз майнового стану підприємства виявив необхідність зменшення присутньої динаміка до збільшення рівня фізичного і морального зносу основних фондів, а також необхідність збільшення рівень фізичного і морального оновлення основних фондів. Крім того виявлена необхідність збільшення кількість обігових коштів, що припадає на одиницю не обігових.
Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства виявив необхідність зменшення недостачі обігових коштів для погашення боргів протягом року.
Аналіз фінансової стійкості підприємства виявив той факт, що на підприємстві відсутня можливість перетворення активів у ліквідні кошти і відповідно в зв’язку з цим підприємство має знайти додаткові джерела ліквідних активів. Крім того підприємству необхідно збільшити частку запасів, тобто матеріальних виробничих активів у власних обігових коштах та збільшення частки власних обігових коштів у власному капіталі. Також підприємству потрібно знайти шляхи вивільнення від залежності від довгострокових зобов’язань та збільшити частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі.
Аналіз показників ділової активності та ефективності роботи підприємства показав, що підприємству необхідно негайно збільшувати сума отриманої чистої виручки від реалізації продукції, що припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи, адже показник фондовіддачі є надзвичайно малим. Також необхідно збільшувати кількість оборотів обігових коштів, зменшувати середній період від витрачання коштів виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію, зменшувати період оборотності запасів, зменшувати період погашення дебіторської заборгованості.
6.7. Визначення рівня ймовірності банкрутства підприємства.
Для визначення рівня ймовірності банкрутства підприємства використаємо такі системи показників раннього попередження та реагування як модель Альтмана та Спрінгейта.
Модель Е.Альтмана– 5-факторна модель, де факторами є окремі показники фінансового стану підприємства.
Z = 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6Д + 1,0Е,
де Z – інтегральний показник рівня загрози банкрутства;
А – робочий капітал (ф. 1 к. 260+270) / загальна вартість активів (ф. 1 к.280);
В – чистий прибуток (ф. 2 к.220) / загальна вартість активів (ф. 1 к.280);
С – чистий доход (ф. 2 к.035) / загальна вартість активів (ф. 1 к.280);
Д – ринкова капіталізація компанії (ринкова вартість акцій) ф. 1 к.380 / сума заборгованості (ф. 1 к.480+к.620);
Е – обсяг продажу (ф. 2 к.010) / загальна вартість активів (ф. 1 к.280).
Таблиця 6.7.1.
Значення показник Z моделі Альтмана
Значення показника Z |
Імовірність банкрутства |
До 1,8 |
Дуже висока |
1,81 – 2,70 |
Висока |
2,71 – 2,99 |
Можлива |
3,00 і більше |
Дуже низька |
Відповідно до фінансових показників підприємства отримаємо наступні розрахункові данні (таблиця № 6.7.2.):
Розрахуємо значення Z по підприємству для кожного року:
Z2008 =1,2*0,15+1,4*0,00+3,3*0,45+0,6*7,98+1*0,53 = 6,98
Z2009 =1,2*0,25+1,4*0,00+3,3*0,49+0,6*2,45+1*0,56 = 3,97
Z2010 =1,2*0,23+1,4*0,00+3,3*0,54+0,6*2,77+1*0,18 = 3,98
Таблиця 6.7.2.
Розрахункові данні по підприємству
|
2008 |
2009 |
2010 |
А= |
0,15 |
0,25 |
0,23 |
В= |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
С= |
0,45 |
0,49 |
0,54 |
Д= |
7,98 |
2,45 |
2,77 |
Е= |
0,53 |
0,56 |
0,18 |
Відповідно до отриманих даних можемо зазначити, що в 2008, 2009 та 2010 роках ймовірність банкрутства для підприємства була дуже низькою, але в порівнянні з 2008 роком показники за 2009 та 2010 роки значно зменшилися.
Модель Спіренгейта. Точно визначити прогнозування банкрутства можна за допомогою слідуючої моделі:
Z = 1,03А + 3,07В + 0,66С + 0,4Д
де А – робочий капітал (ф. 1 к.260+270) / загальна вартість активів (ф.1 к.280);
В – прибуток до сплати податків та відсотків (ф.2 к.170) / загальна вартість активів (ф.1 к.280);
С – прибуток до сплати податків (ф.2 к.170) / короткострокова заборгованість (ф.1 к.620);
Д – обсяг продажу (ф.2 к.035) / загальна вартість активів (ф.1 к.280).
Якщо Z<0,862, то підприємство є потенціальним банкрутом.
Відповідно до фінансових показників підприємства отримаємо наступні розрахункові данні(таблиця № 6.7.3.):
Розрахуємо значення Z по підприємству для кожного року:
Z2008 =1,03*0,15 + 3,07*0,00 + 0,66*0,00 + 0,4*0,45 = 0,34
Z2009 =1,03*0,25 + 3,07*0,00 + 0,66*0,00 + 0,4*0,49 = 0,46
Z2010 =1,03*0,23 + 3,07*0,00 + 0,66*0,00 + 0,4*0,54 = 0,45
Таблиця 6.7.3.
Розрахункові данні по підприємству
|
2008 |
2009 |
2010 |
А= |
0,15 |
0,25 |
0,23 |
В= |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
С= |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Д= |
0,45 |
0,49 |
0,54 |
Відповідно до отриманих розрахунків за 2008 – 2010 роки за моделлю Спрінгейта підприємство є потенційним банкротом.