6.3. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства.

Аналіз ліквідності та платоспроможності «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» з 2008 по 2010 роки наведений нижче в таблиці 6.3.1.:

З вище наведених розрахунків можемо констатувати наступні висновки щодо стану ліквідності та платоспроможності підприємства:

1. Відповідно до динаміки коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності, який має динаміку до зменшення з 2008 по 2010 роки можемо констатувати, що на підприємстві відчувається недостача обігових коштів для погашення боргів протягом року. Відповідно коефіцієнт загальної ліквідності в 2008 році = 1,48, в 2009 = 0,9 і в 2010 = 0,9.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності на підприємстві має динаміку до зростання з 2008 по 2009 роки та падіння в 2010 році. Відповідно з 2008 року він виріс з 1,21 на 0,12 та в 2009 становив 1,33. З 2009 року показник зменшився на -0,47 та становив 0,86. Це в свою чергу вказує на зменшення одиниць найбільш ліквідних активів, що припадають на одиницю термінових боргів. Крім негативно динаміки до зменшення за останній рік показник також не досягає нормативного значення.

Таблиця 6.3.1

Аналіз ліквідності та платоспроможності «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» з 2008 по 2010 роки

Показники	Формула		Джерело інформації	2008	2009	2010	Відхилення (2008-2009)	Відхилення (2009-2010)	Нормативне значення
Показники ліквідності та платоспроможності підприємства
1. Коефіцієнт загальної ліквідності		Поточні активи/Поточні пасиви	Ф. 1 260/620	1,48	0,90	0,90	-0,58	0,01	Збільшення, має бути > 1
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності		Поточні активи-запаси/Поточні пасиви	Ф. 1 р. 620-(100+110+120+130+140)/Ф. 1 р.620	1,21	1,33	0,86	0,12	-0,47	Збільшення, норматив >=1
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності		Грошові кошти та їх еквіваленти/Поточні зобов’язання	Ф. 1 (р. 220-240)/Ф. 1 р.620	0,03	0,04	0,01	0,01	-0,03	Збільшення, має бути 02 - 0,25
4. Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості		Дебіторська заборг./Кредиторська заборг.	Ф.1 (р.160+170+180+190+200+210)/Ф. 1 (р.520+530+540)	1,08	0,46	0,56	-0,62	0,10	Збільшення

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на підприємстві за останні три роки має досить критичні значення (нижче норми) та динаміку до спадання за останній рік. В 2008 році даний показник мав значення 0,03, в 2009 – 0,04 і в 2010 знизився до 0,01 тоді як нормативне значення його має становити 0,2-0,25. Тож це вказує на те, що підприємство не готове негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

4. Показник співвідношення короткострокової кредиторської та дебіторської заборгованості на підприємстві в 2008 році становив 1,08. Протягом року він зменшився на -0,62 та на 2009 рік склав 0,46. А до 2010 року він збільшився на 0,10 та становив 0,56. Відповідно це вказує на те, що підприємство має повну можливість розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року.

4. Аналіз фінансової стійкості підприємства.

Аналіз фінансової стійкості «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» з 2008 по 2010 роки наведений нижче в таблиці 6.4.1.:

Таблиця 6.4.1

Аналіз фінансової стійкості «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» з 2008 по 2010 роки

Показники	Формула	Джерело інформації	2008	2009	2010	Відхилення (2008-2009)	Відхилення (2009-2010)	Нормативне значення
Показники фінансової стійкості підприємства
1. Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами	Власні оборотні кошти/Оборотні активи	Ф.1 (р.380-080)/(260+270)	0,23	-0,16	-0,15	-0,39	0,01	Збільшення
2. Маневреність робочого капіталу	Запаси/Робочий капітал	Ф. 1 (р.100+110+120+130+140)/(260+270-620-630)	13,43	-4,24	-4,47	-17,67	-0,23	Зменшення
3. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів	Власні обігові кошти/запаси	Ф. 1 (р. 380+430+080)/(100+110+120+130+140)	19,92	11,86	13,50	-8,06	1,64	Збільшення
4. Коефіцієнт фінансової автономії	Власний капітал/Валюту балансу	Ф. 1 р. 380/640	0,88	0,71	0,73	-0,18	0,02	Зменшення, має бути >=0,5
5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Власні оборотні кошти/Власний капітал	Ф. 1 р.(380-080)/380	0,04	-0,06	-0,05	-0,1	0,01	Зменшення, має бути >=0,5
6. Коефіцієнт фінансової стабільності	Власний капітал/Позиковий капітал	Ф.1 р.380/(480+620)	7,98	2,45	2,77	-5,53	0,32	Нормативне значення >0,8
7. Показник фінансового левериджу	Позиковий капітал/Власний капітал	Ф. 1( р.430+480+620+630)/Ф. 1р.380	0,13	0,42	0,37	0,29	-0,05	Зменшення, має бути <=0,25
8. Коефіцієнт фінансової стійкості	(Власний капітал+довгострокові зобов’язання)/Валюта балансу	Ф. 1( р.380+480)/Ф. 1р.640	0,89	0,71	0,74	-0,18	0,03	Нормативне значення 0,75 - 0,90

З вище наведених розрахунків можемо констатувати наступні висновки щодо стану фінансової стійкості підприємства:

1. Аналізуючи коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами можемо зазначити , що в період з 2008 по 2009 років він має динаміку до зменшення, а в 2010 дещо зріс. Так в 2008 році показник склав 0,23, в 2009 – -0,16, і в 2010 році становив -,015. З 2009 року значення коефіцієнта є набагато нижчим від нормативу, а це вказує на відсутність можливості у підприємства можливості перетворення активів у ліквідні кошти.

2. Коефіцієнт маневреності робочого капіталу в 2008 році становив 13,43, в 2009 році зменшився до -4,24, а в 2010 зменшився до -4,47. Тобто загалом показник має тенденцію до зменшення і відповідно це вказує на зменшення частки запасів, тобто матеріальних виробничих активів у власних обігових коштах і крім того це обмежує свободу власними коштами підприємства.

3. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів в 2008 році становив 19,92, в 2009 – 11,86 і в 2010 році складав 13,5. Відповідно можемо зазначити, що коефіцієнт має загальну динаміку до зростання з 2009 року і відповідно це вказує на те, що кількість запасів, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування.

4. Коефіцієнт фінансової автономії в 2008 році становив 0,88, у 2009 складав 0,71 і в 2010 становив 0,73. Тобто динаміка показника є досить неоднозначною: з 2008 по 2009 роки він зменшився, але з 2009 по 2010 зріс і крім того значення коефіцієнта на протязі трьох років, не дивлячись на його зменшення є більшим за нормативне значення. Тобто підприємство має повну можливість виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів і вказує на його незалежність від позикових джерел.

5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу з 2008 по 2010 роки має динаміку до зменшення та значення нижче нормативу. У 2008 він становив 0,04, у 2009 він зменшився до -0,06 і в 2010 році збільшився до -0,05. Дана динаміка вказує до різкого зменшення частки власних обігових коштів у власному капіталі.

6. Коефіцієнт фінансової стабільності на підприємстві в 2008 році становив 7,98, в 2007 – 2,45 і в 2010 склав 2,77. Тож, значення коефіцієнта за даний період має негативну тенденцію до зменшення та знаходиться нижче нормативу, а це відповідно вказує на те, що забезпеченість заборгованості власними коштами на підприємстві є недостатньою.

7. Показник фінансового лівериджу на підприємстві має динаміку до зростання в період з 2008 по 2010 роки. За цей період його значення становили відповідно 0,13, 0,24 та 0,37, що відповідно вказує на залежність підприємства від довгострокових зобов’язань і вказує на підвищення фінансового ризику. Та не дивлячись на те, що коефіцієнт має негативну динаміку ще він в 2010 році вийшов за межі нормативу.

8. Коефіцієнт фінансової стійкості на підприємстві в 2008 році склав 0,89, в 2009 – 0,71 і в 2010 – 0,74. Дивлячись на ці значення можемо зазначити, що частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі значно зменшилась та за останні два роки значення показника вже є нижчим за нормативне.

4. Аналіз показників ділової активності та ефективності роботи підприємства.

Аналіз показників ділової активності та ефективності «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» з 2008 по 2010 роки наведений нижче в таблиці 6.5.1.:

З вище наведених розрахунків можемо констатувати наступні висновки щодо стану ліквідності та платоспроможності підприємства:

1. Показник ресурсовіддачі на підприємстві на протязі 2008 – 2010 років має досить нерівномірну динаміку. Так, в 2008 році показник становив 0,39, в 2009 збільшився до 0,52, а в 2010 зменшився до 0,51. Тож, це вказує та те, що в період з 2008 по 2009 роки сума отриманої чистої виручки від реалізації продукції, що припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи збільшилась, а в період з 2009 по 2010 роки дещо зменшилась. Останні зміни показники є негативними для підприємства.

Таблиця 6.5.1

Аналіз показників ділової активності та ефективності «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» з 2008 по 2010 роки

Показники	Формула	Джерело інформації	2007	2008	2009	Відхилення (2007-2008)	Відхилення (2008-2009)	Нормативне значення
Показники ділової активності та ефективності роботи підприємства
1. Ресурсовіддача	Виручка від реалізації продукції/Середньорічна вартість майна підприємства	Ф.2 р.035/ Ф.1 1/2(гр.3 280+гр. 4 280)	0,39	0,52	0,51	0,13	-0,01	Збільшення
2. Фондовіддача	Обсяг реалізованої продукції/Середньоріна вартість основних засобів	Ф.2 р.035/ Ф.1 1/2(гр.3 080+гр. 4 080)	0,48	0,65	0,68	0,17	0,03	Збільшення
3. Коефіцієнт оборотності обігових коштів	Виручка від реалізації продукції/Середньорічна вартість оборотних коштів	Ф.2 р.035/ Ф.1 1/2(гр.3 260+270+гр. 4 260+270)	2,00	2,53	2,10	0,53	-0,43	Збільшення
4. Період одного обороту обігових коштів(днів)	360/Коефіцієнт оборотності обігових коштів	-	179,70	248,88	171,63	69,18	-77,25	Зменшення
5. Коефіцієнт оборотності запасів	Собівартість реалізованої продукції/Середньорічна вартість запасів	Ф.2 р.040/ Ф.1 1/2(гр.3 сум. З 100-140+гр. 4 100-140)	3,11	4,73	3,87	1,63	-0,86	Збільшення
6. Період одного обороту запасів(днів)	360/Коефіцієнт оборотності запасів	-	115,86	76,07	92,92	-39,79	16,85	Зменшення
7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Виручка від реалізації продукції/Середньорічна вартість чистої дебіт. Заборг.	Ф.2 р.035/ Ф.1 1/2(гр.3 160+гр. 160)	7,21	6,95	5,97	-0,26	-0,98	Збільшення
8. Період погашення дебіторської заборгованості(днів)	360/Коефіцієент оборотності дебіторської заборгованості	-	49,96	51,81	60,34	1,85	8,53	Зменшення
9. Коефіцієнт оборотності готової продукції	Виручка від реалізації продукції/Середньорічна вартість готової продукції	Ф.2 р.035/ Ф.1 1/2(гр.3 130+гр. 130)	6,57	12,35	14,69	5,78	2,34	Збільшення

2. Показник фондовіддачі в 2008 році на підприємстві становив 0,48, в 2009 він збільшився до 0,65, а в 2010 зменшився до 0,68. Це говорить про те, що в період з 2008 по 2010 рік кількість виручки, що припадає на одиницю основних виробничих фондів на підприємстві збільшилась. Дана динаміка є позитивною.

3. Коефіцієнт оборотності обігових коштів в 2008 році становив 2,00, в 2009 він виріс до 2,53, а в 2010 знизився до 2,10. Відповідно це вказує не те, що в період з 2008 по 2009 рік кількість оборотів обігових коштів значно збільшилась і кількість виручки, що припадає на одиницю обігових коштів. А в період з 2009 по 2010 рік зменшилась. Дана динаміка для підприємства є негативною.

4. Період одного обороту обігових коштів в 2008 році на підприємстві становив 180 днів, в 2009 році – 249 днів, в 2010 році – 172 дні. Відповідно це вказує на те, що середній період від витрачання коштів виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію значно зріс в період з 2008 по 2009 рік, і значно зменшився в період з 2009 по 2010 роки. Остання динаміка для підприємства є позитивною.

5. Коефіцієнт оборотності запасів на підприємства має дещо неоднозначну динаміку. В 2008 році він становив 3,11, в 2009 виріс до 4,73, а в 2010 знизився до 3,87. Тобто в період з 2008 по 2009 році кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси збільшилась, а у період з 2009 по 2010 значно зменшилась.

6. Період одного обороту запасів на підприємстві в 2008 році становив 116 днів, в 2009 році – 76 днів, а в 2010 році – 93 дні. Тобто, в період з 2008 по 2009 роки період протягом якого запаси трансформуються в кошти в кошти зменшився і це добре. Та в період з 2009 по 2010 рік цей період зріс на 17 днів і це є негативною тенденцією для підприємства.

7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві має стрімку динаміку до зменшення. Так в 2008 році він становив 7,21, в 2009 зменшився до 6,95 і в 2010 році склав вже 5,97. Тобто протягом останніх трьох звітних років кількість разів у які виручка перевищує середню дебіторську заборгованість на підприємстві значно зменшилась.

8. Період погашення дебіторської заборгованості на підприємстві має динаміку до зростання. В 2008 році цей показник становив 50 днів, в 2009 році скал 52 дні, в 2010 році збільшився до 60 днів. Тож, період погашення дебіторської заборгованості на підприємстві значно зріс.

9. Коефіцієнт оборотності готової продукції на підприємстві в 2008 році становив 6,57, в 2009 році виріс до 12,36 і в 2010 зріс до 14,69. Тож, можемо зазначити, що в період з 2008 по 2010 роки кількість разів у які виручка перевищує середні запаси готової продукції мали динаміку до з збільшення.