­­Основні показники прибутковості та рентабельності

Прибутковість підприємства вимірюється двома показниками – прибутком і рентабельністю.

Рентабельність – це відносний показник ефективності роботи підприємства, який у загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у розрахунках.

При аналізі виробництва, показники рентабельності прийнято об'єднувати в такі групи:

1) показники рентабельності продукції;

2) показники рентабельності капіталів (активів);

3) показники, розраховані на підставі потоків власних грошових коштів.

Передусім, дослідники, серед яких Поддєрьогін А.М., Тарасюк Г.М., виділяють рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу) і рентабельність продукції. Рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу) обчислюється в кількох модифікаціях: рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність акціонерного капіталу.

Основними прийомами та методами при оцінці прибутковості та рентабельності підприємства є розрахунок показників рентабельності, оцінка ділової активності підприємства.

Рентабельність активів (ROA) характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства та обчислюється за формулою:

де ПЗ – загальний прибуток підприємства за рік (весь прибуток, одержаний від усіх видів діяльності, до його оподаткування та розподілу);

ПЧ – чистий прибуток підприємства за рік;

СА – середньорічна вартість активів.

Цей показник служить для визначення ефективності використання капіталу, оскільки дає загальну оцінку доходності вкладеного в виробництво капіталу, як власного так і залученого.

Рентабельність власного капіталу (Р_ВК) відображає ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

де КВ – власний капітал підприємства.

Рентабельність акціонерного капіталу ( РОЕ) свідчить про верхню межу дивідендів на акції та обчислюється так:

де К_СТ– статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій).

Цей показник займає особливе місце серед показників рентабельності і характеризує ефективність використання власних коштів акціонерів, величину прибутку, отриману на кожну гривню вкладень акціонерів в підприємство і залишаючи в розпорядку підприємства. Значення цього показника відбиває ступінь привабливості об'єкта для вкладень коштів акціонерів. Чим вище цей показник, тим більше прибутку приходиться на одну акцію, тим вище потенційні дивіденди.

Рентабельність продукції  характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Вона визначається за формулами:

Де – загальна рентабельність продукції, %;

ПЗ – загальний прибуток підприємства за рік, тис. грн.;

ВС – виробнича собівартість продукції, тис. грн.;

ВА – адміністративні витрати, тис. грн.;

ВЗ – витрати на збут продукції, тис. грн.

де – чиста рентабельність продукції, %;

Пч – чистий прибуток підприємства за рік, тис. грн.

Рентабельність конкретного виду продукції розраховується за формулою:

,

де Рі – рентабельність конкретного виду продукції, %;

  Ві – виручка від реалізації і-го виду продукції, тис. грн.;

  ВСі – виробнича собівартість конкретного виду продукції, тис. грн.;

  ВАі – розподілені адміністративні витрати на даний вид продукції, тис. грн.;

  ВЗі – розподілені витрати на збут даного виду продукції, тис. грн.

Рентабельність продажу продукції або обороту визначається за формулами:

де – загальна рентабельність від реалізації продукції, %;

   – чиста рентабельність від реалізації продукції, %;

    ПЗ – загальний прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.;

    РП – обсяг реалізованої продукції , тис. грн.;

Пч – чистий прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.

При зниженні прибутковості підприємства зменшується ціна акцій, співвідношення прибутку на акцію та її ціни. Для інвесторів, акціонерів показники прибутковості (рентабельності) підприємства є дуже важливими.

Основні показники рентабельності:

• Рентабельність продукції;

• Рентабельність продаж;

• Рентабельність активів;

• Рентабельність текучих активів;

- Рентабельність власного акціонерного капіталу.

1. Рентабельність продукції:

Рпр - рентабельність продукції;

Пр - прибуток від реалізації продукту;

С – повна собівартість реалізації продукції.

Цей показник характеризує вихід прибутку в процесі реалізації продукції на одиницю витрат в основній діяльності підприємства.

2. Рентабельність продаж:

RОS- рентабельність продаж;

В- виручка від реалізації без податків, включених до ціну продукції.

Рентабельність продаж характеризує доходність основної діяльності підприємства. Менеджер використовує цей показник для контролю над взаємозв'язком між цінами, кількості реалізує мого товару, витрат виробництва і реалізації продукції.

Рентабельність поточних активів:

Рта- рентабельність поточних активів;

Ат.ср- середня величина поточних активів підприємства.

Цей показник характеризує величину прибутку, отриману з кожної гривні що вкладена у поточні активи.

На величину рентабельності власного акціонерного капіталу впливає показник рентабельності активів.