Тема 5. Управління оборотним капіталом підприємства
5.1. Аналіз стану та структури оборотного капіталу «дп во пмз ім. О.М.Макарова»
Оборо́тний капіта́л (current capital — частина виробничого капіталу, яка переносить своювартістьна знову створений продукт повністю і повертається довиробникавгрошовійформі після кожного кругообігу капіталу.
Оборотний капітал (оборотні засоби) – ті засоби, які компанія використовує для здійснення своєї діяльності.
Оборотний капітал підприємства являє собою актив і зафіксований в балансі у розділі майна, а не джерел його утворення.
Відстежуючи за даними фінансової звітності обсяги майна видавництва Зоря, можна помітити певне його поступове скорочення, що доволі чітко можна помітити, зобразивши графічно на рисунку 5.1.
Рисунок 5.1. Динаміка обсягів активів протягом 2005-2010 років, тис грн.
Така динаміка в більшості зумовлена зміною структури активів.
|
Динаміка обсягів обор та не обор активів, тис грн |
| ||||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 | ||
|
1. Необоротні активи |
25833 |
24480 |
23645,9 |
22749,1 |
22019 |
20655 | |
|
2. Оборотні активи |
6621,7 |
7039 |
7166,2 |
4020,3 |
7490 |
6281 | |
Якщо теоретично розглядати таку ситуацію, що витрати майбутніх періодів, які є невідємною частиною активів видавництва і на протязі аналізованого періоду коливались від 0 до 21,3 тис грн., дорівніють нулю, то, виходячи з побудованих залежностей обсягів оборотних і необоротних активів, що являють собою основні частини майна, можна помітити візуально причини спаду.
Придивляючись до динаміки необоротних активів не важко помітити чітку тенденцію до спаду, яка в більшості зумовлена вже існуючим значним зносом основних засобів заводуі подальшим зменшенням його залишкової вартості та зростанням накопиченої амортизації нематеріальних активів, відповідно – зменшенням їх залишкової вартості. Це спостерігається протягом усього досліджуваного періоду.
Можна стверджувати, що необоротні активи заводу мають дуже значний знос та поновлення не спостерігається.
Рисунок 5.2. Динаміка активів «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» за 2004-2010 рр.
Що ж до оборотних активів, протягом 2005-2007 років спостерігається їх збільшення на фоні скорочення необоротних, що неодмінно позначилося на структурі активів. Проте різьке їх зменшення у 2008 році та приведення до норми у 2009 при графічному відображенні утворює певну «яму». Вона буда спричинев більшості значним скороченням виробничих запасів, готової продукції, поточної дебіторської заборгованості тощо.
У 2009 за рахунок збільшення товарів на складі, дебіторської заборгованості, готівкових коштів та ін., обсяг оборотних активів становив майже у двічі більше за показник попереднього року. Проте у 2010 році спостерігається незначне, але його скорочення. Дана тенденція чітко простежується на рисунку 5.3.
Рисунок 5.3. Динаміка оборотного капіталу «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» за 2005-2010рр.
Якщо порівнювати співвідношення необоротних активів з оборотними, то можемо побачити, що у 2010 році на одну гривню оборотних активів припадає понад три гривні необоротних. Це свідчить про значну перевагу саме необоротного капіталу в структурі балансу. Протягом останніх років спостерігалося коливання цього показника в межах від 2,9 грн до 5,66. Це свідчить про значну залежність підприємства від цого устаткування, обладнання та ін необоротних активів.
Для порівняння, на одну гривню необоротного капіталу припадає у 2010 році 0,3 грн оборотного капіталу.
Таблиця 5.1.
Співвідношення оборотних та необоротних активів в структурі активів балансу
|
Співвідношення |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
на одиницю необоротних припадає оборотних |
0,2563 |
0,2875 |
0,3031 |
0,1767 |
0,3402 |
0,3041 |
|
на одиницю оборотних припадає необоротних |
3,9013 |
3,4778 |
3,2996 |
5,6586 |
2,9398 |
3,2885 |
Якщо порівнювати в структурі оборотні та необоротні активи, то випливає, що їх співвідношення на протязі більшості аналізованого часу становить 1 до 3.
Таблиця 5.2.
Структура активів «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова»
|
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 | ||||||
|
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% | |
|
Необоротні активи |
25833 |
79,6 |
24480 |
77,7 |
23646 |
76,7 |
22749 |
85,0 |
22019 |
74,6 |
20655 |
76,7 |
|
Оборотні активи |
6621,7 |
20,4 |
7039 |
22,3 |
7166,2 |
23,3 |
4020,3 |
15,0 |
7490 |
25,4 |
6281 |
23,3 |
В разі розгляду в цілому оборотного капіталу, співвідношення не є істотно інакшим. Оборотний капітал на 2010 рік становив 23,3% від загального обсягу майназаводу. І хоча у 2005 році його питома вага дорівнювала 20,5%, зарано казати про тенденцію до його збільшення. Скоріш за все її можна охарактеризувати як мінлива, що зумовлено постійним її коливанням. Так, у 2008 році вона були мінімальною спостережуваною на протязі усього аналізованого періоду і становила 15%., що зумовлено значним скороченням на підприємстві, а у 2009, навпаки, досягла максимального значення серед порівнюваних даних – 25,4%.
Таблиця 5.3.
Структура активів з урахуванням витрат майбутніх періодів
|
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 | ||||||
|
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% |
тис.грн. |
% | |
|
Необоротний капітал |
25833 |
79,6 |
24480 |
77,7 |
23645,9 |
76,7 |
22749,1 |
85,0 |
22019 |
74,6 |
20655 |
76,7 |
|
Оборотний капітал |
6639,3 |
20,5 |
7059,1 |
22,4 |
7187,5 |
23,3 |
4025,6 |
15,0 |
7492 |
25,4 |
6281 |
23,3 |
В структурі оборотних активів станом на 2010 рік переважають виробничі запаси та дебіторська заборгованість. За окремими статтями важко відслідкувати чіткі тенденції до скорочення або зростання.
Таблиця 5.4.
Структура оборотних активів «ДП ВО ПМЗ ім. О.М.Макарова» за розділами
-
Баланс, активи (тис. грн)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Оборотні активи
6621,7
100%
7039
100%
7166
100%
4020,3
100%
7490
100%
6281
100%
запаси
виробничі запаси
1985,7
30,0%
2019,5
28,7%
2540
35,4%
884,8
22,0%
439
5,9%
1973
31,4%
незавершене вир-во
73,9
1,1%
66,5
0,9%
-
40,3
1,0%
105
1,4%
38
0,6%
готова продукція
2727,6
41,2%
2889
41,0%
2069
28,9%
1349,5
33,6%
1010
13,5%
956
15,2%
товари
40,2
0,6%
67,8
1,0%
283,9
4,0%
62,7
1,6%
2073
27,7%
32
0,5%
деб. заборг. За товари, роботи, послуги
чиста реалізаційна вартість
1015
15,3%
1589,3
22,6%
1760
24,6%
1358
33,8%
2837
37,9%
2005
31,9%
первісна вартість
1179,9
17,8%
1916,1
27,2%
2071
28,9%
1708,8
42,5%
3730
49,8%
2893
46,1%
резерв сумнівних боргів
-164,9
-2,5%
-326,8
-4,6%
-310,9
-4,3%
-350,8
-8,7%
-893
-11,9%
-888
-14,1%
деб. заборг. за разрахунками
з бюджетом
0,5
0,0%
0,1
0,0%
0,8
0,0%
11,8
0,3%
8
0,1%
11
0,2%
за виданими авансами
119,6
1,8%
78,5
1,1%
187,5
2,6%
118,6
3,0%
258
3,4%
992
15,8%
із внутрішніх розрахунків
8,5
0,1%
6,6
0,1%
1,9
0,0%
-
-
-
інша поточна деб. заборг.
117,4
1,8%
156,1
2,2%
183,7
2,6%
38,3
1,0%
26
0,3%
72
1,1%
грошові кошти та їх еквіваленти
в нац. валюті
454,8
6,9%
98
1,4%
72,8
1,0%
90,1
2,2%
305
4,1%
18
0,3%
в ін. валюті
-
-
11,5
0,2%
-
-
2
0,0%
інші оборотні активи
78,5
1,2%
67,6
1,0%
55,8
0,8%
66,2
1,6%
429
5,7%
-