- •Антикризисное управление курс лекций Пермь 2011
- •Содержание
- •Раздел 2. Возможность, необходимость и сущность антикризисного управления предприятиями 52
- •Тема 4. Сущность и содержание антикризисного управления предприятиями на макроуровне 52
- •Тема 5. Антикризисное регулирование кризисных ситуаций 68
- •Раздел 3. Юридические аспекты банкротства несостоятельных предприятий 84
- •Тема 6. Основы банкротства несостоятельных предприятий 84
- •Тема 7. Правовое содержание процедур банкротства 99
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы антикризисного управления тема 1. Кризисы социально-экономических систем: сущность и принципы
- •1.1 Понятие и сущность кризиса
- •1.2 Классификация кризисов
- •1.3 Распознавание кризисов
- •1.1 Понятие и сущность кризиса
- •1.2 Классификация кризисов
- •1.3 Распознавание кризисов
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Тема 2. Кризисы в макроэкономических системах
- •2.1 Кризисы в системе государственного управления: признаки, причины, последствия, этапы проявления и пути преодоления
- •2.2 Экономические кризисы: причины, фазы цикла и виды
- •2.1 Кризисы в системе государственного управления: признаки, причины, последствия, этапы проявления и пути преодоления
- •2.2 Экономические кризисы: причины, фазы цикла и виды
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Что является характерными признаками кризиса государственного управления?
- •Радикальные изменения в технологической базе общественного производства, его структурная перестройка являются определяющими факторами возникновения…
- •Циклы Китчина, порождаемые динамикой относительной величины запасов различных товарно-материальных ценностей на предприятиях, продолжаются…
- •Переключение спроса потребителя на другой вид продукции представляет собой…
- •Тема 3. Кризисы в микроэкономических системах
- •3.1 Кризис предприятия: понятие и сущность возникновения
- •Внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные) факторы.
- •3.2 Экономическая формула кризиса организации
- •3.3 Типология кризисов предприятия
- •3.4 Кризис предприятия как процесс, стадии развития кризиса
- •Стадии кризисного процесса по Финку:
- •Стадии кризисного процесса по Кристеку:
- •Кризисный процесс по Мюллеру:
- •Кризис с позиции стадий банкротства (в интерпретации отечественных авторов с.Г. Беляева, г.З. Базарова л.П. Белых, в.И. Кошкина и др.):28
- •3.5 Жизненный цикл развития организаций (их продуктов) и кризисы
- •Выделяют также следующий пятиэтапный цикл развития организации:
- •3.6 Неплатёжеспособность предприятия как форма проявления кризиса
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •К внутренним факторам возникновения кризисных ситуаций на предприятии не относятся…
- •Раздел 2. Возможность, необходимость и сущность антикризисного управления предприятиями тема 4. Сущность и содержание антикризисного управления предприятиями на макроуровне
- •4.1 Сущность и содержание антикризисного управления предприятием
- •4.2 Антикризисное управление на различных этапах экономического цикла
- •4.3 Методология антикризисного управления организацией
- •4.4 Сущность антикризисного процесса
- •4.5 Формирование антикризисной команды
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Антикризисное управление – это…
- •К стратегическим мероприятиям по выходу из кризиса относятся…
- •Применение к предприятию экономических социально оправданных профилактических и оздоровительных процедур, направленных на повышение его конкурентоспособности, называется…
- •Тема 5. Антикризисное регулирование кризисных ситуаций
- •5.1 Государственное антикризисное регулирование: роль и виды
- •5.2 Система государственного антикризисного регулирования
- •5.3 Государственная финансовая поддержка неплатёжеспособных предприятий
- •5.4 Меры антикризисного регулирования
- •5.5 Практическое значение антикризисного регулирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Государственное антикризисное регулирование – это…
- •Инвестиционный налоговый кредит – это…
- •Налоговый кредит не может быть предоставлен при наличии следующего основания:
- •Профилактические меры представляют собой…
- •Арбитражная санация представляет собой…
- •Раздел 3. Юридические аспекты банкротства несостоятельных предприятий тема 6. Основы банкротства несостоятельных предприятий
- •6.1 Несостоятельность предприятий: сущность и виды
- •6.2 Банкротство предприятий: понятие, признаки, виды, стадии
- •В зависимости от причин возникновения:
- •В зависимости от причин несостоятельности:
- •6.3 Правовое регулирование несостоятельности и банкротства предприятий
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Неплатёжеспособность предприятия – это…
- •Кто не имеет права на обращение в арбитражный суд о признании предприятия банкротом?
- •Какие меры должны предпринять учредители (участники) должника при его финансовом кризисе в первую очередь?
- •Какой нормативный акт устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом)?
- •Тема 7. Правовое содержание процедур банкротства
- •7.1 Порядок возбуждения дел о банкротстве в арбитражном суде
- •7.2 Процедуры банкротства: содержание и порядок прохождения
- •Меры оптимистические (реорганизационные):
- •Меры пессимистические (ликвидационные):
- •7.2.1 Досудебная санация
- •7.2.2 Наблюдение
- •7.2.3 Финансовое оздоровление
- •7.2.4 Внешнее управление
- •7.2.5 Конкурсное производство
- •7.2.6 Мировое соглашение
- •7.2.7 Упрощённые процедуры банкротства
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Тема 8. Антикризисные и арбитражные управляющие, особенности их деятельности
- •8.1 Антикризисный управляющий: роль и функции
- •8.2 Функции арбитражных управляющих
- •8.3 Требования к арбитражным управляющим
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Кто осуществляет контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих?
- •Вознаграждение арбитражному управляющему устанавливается…
- •Какими правами обладает временный управляющий?
- •Кто является участником первого собрания кредиторов с правом голоса?
- •Что представляет собой план финансового оздоровления предприятия?
- •Раздел 4. Основные элементы механизма антикризисного управления неплатёжеспособными предприятиями тема 9. Диагностика банкротства предприятий
- •9.1 Диагностика финансового состояния предприятия: понятие и содержание
- •9.2 Виды и методы диагностики несостоятельности организации
- •9.3 Механизм диагностики финансового состояния неплатёжеспособного предприятия
- •Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника:
- •Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность должника:
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:
- •Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:
- •9.4 Методы прогнозирования банкротства предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Тема 10. Стратегия и тактика антикризисного управления предприятиями
- •10.1 Роль стратегии в антикризисном управлении
- •10.2 Разработка, реализация и организация проведения выбранной антикризисной стратегии предприятия
- •10.3. Первоочередные антикризисные меры
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тестовые задания
- •Выберите правильный ответ:
- •Выберите причины возникновения несостоятельности, относящиеся к внешним (макроэкономическим) факторам:
- •Тема 11. Финансовое оздоровление предприятия
- •11.1 План финансового оздоровления предприятия
- •11.2 Антикризисная маркетинговая стратегия
- •11.3 Антикризисная производственная стратегия
- •11.4 Антикризисная кадровая (управленческая) стратегия
- •11.5 Антикризисная финансовая стратегия
- •11.6 Финансовая реструктуризация как основной инструмент антикризисной финансовой стратегии предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Вопросы для подготовки к экзамену
- •Перечень основной и дополнительной литературы
- •Контрольная работа по дисциплине «Антикризисное управление»
- •Требования к объёму, оформлению и срокам выполнения контрольной работы
- •Методические указания к выполнению контрольной работы
- •Задания к контрольной работе.
- •Экзаменационный билет
- •Экзаменационный билет № 1 по дисциплине «Антикризисное управление»
- •Внешние проявления кризисных явлений – это…
- •Антикризисное управление – это…
- •Неплатежеспособность предприятия – это…
- •Последний Закон «о несостоятельности (банкротстве)» № 127-фз вступил в силу:
- •На продромальной фазе кризисного процесса основной задачей менеджера является…
- •Что является характерными признаками кризиса государственного управления?
- •Кризисное состояние предприятия имеет место, когда…
- •Выберите правильное неравенство, представляющее экономическую формулу кризиса:
- •Выберите наиболее объективные показатели деловой активности и эффективности работы предприятия:
- •Какие мероприятия характерны для стратегии повышения экономической эффективности производства предприятия?
- •Чем характеризуется антикризисная маркетинговая стратегия развития рынка?
- •Фз «о несостоятельности (банкротстве)» распространяется на…
- •Инвестиционный налоговый кредит предоставляется при наличии одного из следующих оснований:
- •Финансовые вложения организации – это…
- •На какой срок вводится процедура внешнего управления?
- •В чем сущность реструктуризации предприятия?
- •Экзаменационный билет № 2 по дисциплине «Антикризисное управление»
- •Какое основное правило финансирования необходимо соблюдать при осуществлении управления финансами предприятия?
- •В чем проявляется сущность экономического кризиса?
- •На каком этапе между должником и кредитором может быть заключено мировое соглашение?
- •Главной целью управления финансовыми рисками является…
- •Финансовый риск – это вероятность…
- •Организационно-производственный менеджмент – это совокупность мероприятий, направленных на…
- •В каких ситуациях в процессе антикризисного управления не возникает необходимость в оценке бизнеса предприятия?
- •Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то это означает, что…
- •Преобразование – это такой процесс реорганизации, когда…
- •Маркетинговая стратегия предприятия в период осуществления процедуры финансового оздоровления направляется на…
- •К стратегическим мероприятиям по выходу из кризиса относятся…
- •Государственное антикризисное регулирование – это…
- •В соответствии с фз «о несостоятельности (банкротстве)» что понимается под несостоятельностью (банкротством)?
- •Чем характеризуется антикризисная финансовая стратегия повышения ликвидности активов предприятия?
- •Выберите правильный ответ:
- •Важнейшими мерами предотвращения и преодоления банкротства являются…
- •Арбитражная санация представляет собой…
- •Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- •Какие мероприятия характерны для стратегии реорганизации управления предприятием?
- •Целью научно-технической политики на предприятии-должнике является…
3.6 Неплатёжеспособность предприятия как форма проявления кризиса
Каждое предприятие, организация, физическое лицо в процессе своего функционирования вступает в многочисленные взаимоотношения друг с другом, банками, различными финансовыми институтами, правительством, в том числе в лице налоговых органов, и другими организациями. Чаще всего такие отношения носят денежный характер, который определяется законом или договором, и в ходе этих финансовых отношений у предприятия возникают различные обязательства, которые организация должна выполнить. Обязательства предприятия, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности, имеют определённые сроки исполнения.
Обязательства предприятия классифицируются на внешние и внутренние.
Внешние обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:
1) обязательства перед фискальной (бюджетной) системой – это те обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке независимо от воли предприятия. К ним относятся долги по налогам, штрафам и пени в бюджеты всех уровней, долги по обязательным платежам в социальные фонды и т. п.;
2) обязательства перед финансово-кредитной системой – это задолженность банкам и финансовым компаниям в случае, если предприятие взяло кредит в денежной форме или в виде ценных бумаг на основе кредитного договора;
3) обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары, выполненные работы и услуги – это обязательства перед другими предприятиями, возникающие в результате договора.
К внутренним обязательствам предприятия относятся:
1) обязательства перед работниками по оплате труда;
2) обязательства перед акционерами по выплате дивидендов.
Дебитор – это гражданин или юридическое лицо, у которого в процессе финансово-экономических отношений возникло обязательство в некоторый срок совершить в пользу другого лица определённые действия, а именно произвести платёж, поставить товар, оказать услугу и т.д.
Должник – это лицо, оказавшиеся неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Кредитор – это лицо, по отношению к которому возникло обязательство. Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причинённых неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Это предусмотрено законодательством. Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом.
Основным источником платежей по обязательствам является выручка от реализации продукции, которая содержит следующие компоненты:
возмещение ранее понесённых затрат на производство (в том числе на погашение обязательств);
заложенные в цене обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды;
прибыль предприятия.
При этом прирост собственного капитала возможен только за счёт чистой прибыли.
В условиях рыночной экономики сложилась практика планирования выручки и её распределения по различным видам платежей. Это называется планированием денежного потока.
Слабое планирование денежного потока во многих случаях является базовой причиной неплатёжеспособности предприятий.
Таким образом, платёжеспособность любого предприятия может быть оценена по соотношению выручки и общей суммы обязательств в условных днях возможного погашения накопленных долгов.
При этом одним из условий обеспечения платежеспособности организации является достаточность денежных средств для погашения обязательств.
Абсолютно платёжеспособным считается предприятие, капитал которого полностью собственный, а обязательства отсутствуют. Поскольку обязательства возникают всегда (например, по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства. Оно никому не должно, и вопрос о его платёжеспособности не возникает.
В то же время предприятия может и не иметь собственный капитал, работать полностью на заёмных средствах и оставаться при этом платёжеспособным.
Следовательно, всё зависит от размера выручки.
Наибольшую устойчивость с позиций платёжеспособности имеет организация, где доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах приближается к 50%.
Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадёжного исполнения, обретает репутацию ненадёжного партнёра, недобросовестного плательщика, работодателя и становится как партнёр неплатёжеспособным, наносящим ущерб своим кредиторам.
Ненадёжное исполнение обязательств свидетельствует о:
необязательности как о стиле взаимодействия с партнёрами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств, но не выполняет их полностью или частично;
дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.
Неплатёжеспособность – это финансовое положение организации-должника, не позволяющее ей рассчитаться по своим долговым обязательствам; это временная или устойчивая неспособность удовлетворить требования кредиторов. Неплатёжеспособность организации может быть установлена любым лицом, осуществлявшим анализ её финансового состояния.
Экономическая формула неплатёжеспособности предприятия выглядит следующим образом: неплатёжеспособность прямо пропорциональна объёму обязательств и обратно пропорциональна среднедневной выручке. Чем меньше выручка от реализации продукции, тем выше неплатёжеспособность.
Если темпы роста обязательств за определённый период времени выше темпов роста выручки, то организация рискует стать неплатёжеспособным.
Неплатёжеспособность – невозможность предприятия погасить свои обязательства, она проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.
Неплатёжеспособность, как нарушение финансового оборота, отражается в дефиците оборотных активов, которые могут быть направлены на погашение обязательств.
Неплатёжеспособное предприятие, продолжающее участвовать в хозяйственном обороте, является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путём изъятия их ресурсов, то есть может привести и их к банкротству.
Кредиторы оказываются перед выбором одной из двух альтернатив:
1) обратиться в суд с иском о признании должника банкротом, продаже его имущества с целью частичного или полного удовлетворения обязательств;
2) установить предприятию конкретный срок для расчётов.
Чтобы выбрать второй вариант, кредиторы должны знать:
1) имеет ли предприятие ресурсы для погашения текущих обязательств;
2) способно ли предприятие удовлетворить претензии всех кредиторов в установленные сроки.
На эти вопросы могут дать ответ анализ финансового состояния предприятия и оценка его платёжеспособности.
В общем случае причинами неплатёжеспособности являются факторы, вызывающие снижение (или недостаточный рост) выручки и опережающий рост обязательств (см.рис.3.6).
Рисунок 3.2 – Факторы, вызывающие неплатёжеспособность предприятия
Данный комплекс причин неплатёжеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчёта по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка сбыта продукции.
Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками на предприятии.
Диагностика финансово-экономического состояния позволяет определить общие (типовые) и индивидуальные причины попадания предприятий в «зону неплатёжеспособности».
Общие причины неплатёжеспособности:
низкая конкурентоспособность продукции;
несвоевременное поступление выручки при продаже ликвидной продукции;
низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями;
дебиторская задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию;
большие расходы на содержание жилого ведомственного фонда;
задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло, воду и т.д. Эта задолженность искусственно завышается за счёт начисления штрафов и т.п.;
неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения (из-за сокращения производства);
неэффективные долгосрочные финансовые вложения, которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;
рост запасов, которые не увеличивают объёмов производства и выручки;
увеличение средств в расчётах, не имеющих прямого отношения к выручке.
Индивидуальные причины неплатёжеспособности:
отсутствие или неправильное ведение платёжного календаря – финансового документа, в котором подробно отражается оперативный денежный оборот предприятия;
«котловой» учёт затрат на производство и реализацию продукции, не позволяющий проводить дифференцированную оценку рентабельности различных видов продукции;
включение в себестоимость реализованной продукции затрат, не связанных с её производством и реализацией, которые приводят к образованию убытков от основной деятельности;
неэффективное управление имущественным комплексом;
причины, связанные с неправильным выбором рыночной ниши, организацией маркетинговой и сбытовой политики.
В целом причины неплатёжеспособности могут быть сведены к двум основным:
Отставание от запросов рынка (по ассортименту, цене, качеству и т.д.), что негативно отражается на выручке. В этом случае можно говорить о «болезни бизнеса»;
Неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами, что негативно отражается на приросте массы обязательств. В этом случае можно говорить о «болезни финансового менеджмента».