- •Антикризисное управление курс лекций Пермь 2011
- •Содержание
- •Раздел 2. Возможность, необходимость и сущность антикризисного управления предприятиями 52
- •Тема 4. Сущность и содержание антикризисного управления предприятиями на макроуровне 52
- •Тема 5. Антикризисное регулирование кризисных ситуаций 68
- •Раздел 3. Юридические аспекты банкротства несостоятельных предприятий 84
- •Тема 6. Основы банкротства несостоятельных предприятий 84
- •Тема 7. Правовое содержание процедур банкротства 99
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы антикризисного управления тема 1. Кризисы социально-экономических систем: сущность и принципы
- •1.1 Понятие и сущность кризиса
- •1.2 Классификация кризисов
- •1.3 Распознавание кризисов
- •1.1 Понятие и сущность кризиса
- •1.2 Классификация кризисов
- •1.3 Распознавание кризисов
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Тема 2. Кризисы в макроэкономических системах
- •2.1 Кризисы в системе государственного управления: признаки, причины, последствия, этапы проявления и пути преодоления
- •2.2 Экономические кризисы: причины, фазы цикла и виды
- •2.1 Кризисы в системе государственного управления: признаки, причины, последствия, этапы проявления и пути преодоления
- •2.2 Экономические кризисы: причины, фазы цикла и виды
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Что является характерными признаками кризиса государственного управления?
- •Радикальные изменения в технологической базе общественного производства, его структурная перестройка являются определяющими факторами возникновения…
- •Циклы Китчина, порождаемые динамикой относительной величины запасов различных товарно-материальных ценностей на предприятиях, продолжаются…
- •Переключение спроса потребителя на другой вид продукции представляет собой…
- •Тема 3. Кризисы в микроэкономических системах
- •3.1 Кризис предприятия: понятие и сущность возникновения
- •Внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные) факторы.
- •3.2 Экономическая формула кризиса организации
- •3.3 Типология кризисов предприятия
- •3.4 Кризис предприятия как процесс, стадии развития кризиса
- •Стадии кризисного процесса по Финку:
- •Стадии кризисного процесса по Кристеку:
- •Кризисный процесс по Мюллеру:
- •Кризис с позиции стадий банкротства (в интерпретации отечественных авторов с.Г. Беляева, г.З. Базарова л.П. Белых, в.И. Кошкина и др.):28
- •3.5 Жизненный цикл развития организаций (их продуктов) и кризисы
- •Выделяют также следующий пятиэтапный цикл развития организации:
- •3.6 Неплатёжеспособность предприятия как форма проявления кризиса
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •К внутренним факторам возникновения кризисных ситуаций на предприятии не относятся…
- •Раздел 2. Возможность, необходимость и сущность антикризисного управления предприятиями тема 4. Сущность и содержание антикризисного управления предприятиями на макроуровне
- •4.1 Сущность и содержание антикризисного управления предприятием
- •4.2 Антикризисное управление на различных этапах экономического цикла
- •4.3 Методология антикризисного управления организацией
- •4.4 Сущность антикризисного процесса
- •4.5 Формирование антикризисной команды
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Антикризисное управление – это…
- •К стратегическим мероприятиям по выходу из кризиса относятся…
- •Применение к предприятию экономических социально оправданных профилактических и оздоровительных процедур, направленных на повышение его конкурентоспособности, называется…
- •Тема 5. Антикризисное регулирование кризисных ситуаций
- •5.1 Государственное антикризисное регулирование: роль и виды
- •5.2 Система государственного антикризисного регулирования
- •5.3 Государственная финансовая поддержка неплатёжеспособных предприятий
- •5.4 Меры антикризисного регулирования
- •5.5 Практическое значение антикризисного регулирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Государственное антикризисное регулирование – это…
- •Инвестиционный налоговый кредит – это…
- •Налоговый кредит не может быть предоставлен при наличии следующего основания:
- •Профилактические меры представляют собой…
- •Арбитражная санация представляет собой…
- •Раздел 3. Юридические аспекты банкротства несостоятельных предприятий тема 6. Основы банкротства несостоятельных предприятий
- •6.1 Несостоятельность предприятий: сущность и виды
- •6.2 Банкротство предприятий: понятие, признаки, виды, стадии
- •В зависимости от причин возникновения:
- •В зависимости от причин несостоятельности:
- •6.3 Правовое регулирование несостоятельности и банкротства предприятий
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Неплатёжеспособность предприятия – это…
- •Кто не имеет права на обращение в арбитражный суд о признании предприятия банкротом?
- •Какие меры должны предпринять учредители (участники) должника при его финансовом кризисе в первую очередь?
- •Какой нормативный акт устанавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом)?
- •Тема 7. Правовое содержание процедур банкротства
- •7.1 Порядок возбуждения дел о банкротстве в арбитражном суде
- •7.2 Процедуры банкротства: содержание и порядок прохождения
- •Меры оптимистические (реорганизационные):
- •Меры пессимистические (ликвидационные):
- •7.2.1 Досудебная санация
- •7.2.2 Наблюдение
- •7.2.3 Финансовое оздоровление
- •7.2.4 Внешнее управление
- •7.2.5 Конкурсное производство
- •7.2.6 Мировое соглашение
- •7.2.7 Упрощённые процедуры банкротства
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Тема 8. Антикризисные и арбитражные управляющие, особенности их деятельности
- •8.1 Антикризисный управляющий: роль и функции
- •8.2 Функции арбитражных управляющих
- •8.3 Требования к арбитражным управляющим
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Кто осуществляет контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих?
- •Вознаграждение арбитражному управляющему устанавливается…
- •Какими правами обладает временный управляющий?
- •Кто является участником первого собрания кредиторов с правом голоса?
- •Что представляет собой план финансового оздоровления предприятия?
- •Раздел 4. Основные элементы механизма антикризисного управления неплатёжеспособными предприятиями тема 9. Диагностика банкротства предприятий
- •9.1 Диагностика финансового состояния предприятия: понятие и содержание
- •9.2 Виды и методы диагностики несостоятельности организации
- •9.3 Механизм диагностики финансового состояния неплатёжеспособного предприятия
- •Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника:
- •Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность должника:
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:
- •Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:
- •9.4 Методы прогнозирования банкротства предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Тема 10. Стратегия и тактика антикризисного управления предприятиями
- •10.1 Роль стратегии в антикризисном управлении
- •10.2 Разработка, реализация и организация проведения выбранной антикризисной стратегии предприятия
- •10.3. Первоочередные антикризисные меры
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тестовые задания
- •Выберите правильный ответ:
- •Выберите причины возникновения несостоятельности, относящиеся к внешним (макроэкономическим) факторам:
- •Тема 11. Финансовое оздоровление предприятия
- •11.1 План финансового оздоровления предприятия
- •11.2 Антикризисная маркетинговая стратегия
- •11.3 Антикризисная производственная стратегия
- •11.4 Антикризисная кадровая (управленческая) стратегия
- •11.5 Антикризисная финансовая стратегия
- •11.6 Финансовая реструктуризация как основной инструмент антикризисной финансовой стратегии предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Задания для самостоятельной работы
- •Тестовые задания
- •Вопросы для подготовки к экзамену
- •Перечень основной и дополнительной литературы
- •Контрольная работа по дисциплине «Антикризисное управление»
- •Требования к объёму, оформлению и срокам выполнения контрольной работы
- •Методические указания к выполнению контрольной работы
- •Задания к контрольной работе.
- •Экзаменационный билет
- •Экзаменационный билет № 1 по дисциплине «Антикризисное управление»
- •Внешние проявления кризисных явлений – это…
- •Антикризисное управление – это…
- •Неплатежеспособность предприятия – это…
- •Последний Закон «о несостоятельности (банкротстве)» № 127-фз вступил в силу:
- •На продромальной фазе кризисного процесса основной задачей менеджера является…
- •Что является характерными признаками кризиса государственного управления?
- •Кризисное состояние предприятия имеет место, когда…
- •Выберите правильное неравенство, представляющее экономическую формулу кризиса:
- •Выберите наиболее объективные показатели деловой активности и эффективности работы предприятия:
- •Какие мероприятия характерны для стратегии повышения экономической эффективности производства предприятия?
- •Чем характеризуется антикризисная маркетинговая стратегия развития рынка?
- •Фз «о несостоятельности (банкротстве)» распространяется на…
- •Инвестиционный налоговый кредит предоставляется при наличии одного из следующих оснований:
- •Финансовые вложения организации – это…
- •На какой срок вводится процедура внешнего управления?
- •В чем сущность реструктуризации предприятия?
- •Экзаменационный билет № 2 по дисциплине «Антикризисное управление»
- •Какое основное правило финансирования необходимо соблюдать при осуществлении управления финансами предприятия?
- •В чем проявляется сущность экономического кризиса?
- •На каком этапе между должником и кредитором может быть заключено мировое соглашение?
- •Главной целью управления финансовыми рисками является…
- •Финансовый риск – это вероятность…
- •Организационно-производственный менеджмент – это совокупность мероприятий, направленных на…
- •В каких ситуациях в процессе антикризисного управления не возникает необходимость в оценке бизнеса предприятия?
- •Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то это означает, что…
- •Преобразование – это такой процесс реорганизации, когда…
- •Маркетинговая стратегия предприятия в период осуществления процедуры финансового оздоровления направляется на…
- •К стратегическим мероприятиям по выходу из кризиса относятся…
- •Государственное антикризисное регулирование – это…
- •В соответствии с фз «о несостоятельности (банкротстве)» что понимается под несостоятельностью (банкротством)?
- •Чем характеризуется антикризисная финансовая стратегия повышения ликвидности активов предприятия?
- •Выберите правильный ответ:
- •Важнейшими мерами предотвращения и преодоления банкротства являются…
- •Арбитражная санация представляет собой…
- •Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- •Какие мероприятия характерны для стратегии реорганизации управления предприятием?
- •Целью научно-технической политики на предприятии-должнике является…
Вопросы для самоконтроля
Какие условия должны быть выполнены для успешного функционирования предприятия на рынке?
Какие проблемы решает диагностика и в чём заключается специфика диагностики в антикризисном управлении?
Что означает диагностирование для развития системы, выявления и предотвращения кризиса?
Каковы основные симптомы финансовой несостоятельности предприятия, которые можно увидеть из баланса?
Как выявить «болезни» предприятия с помощью имеющегося инструментария диагностики?
Какова технология выявления симптомов «болезни» предприятия с помощью установленных индикаторов?
Каким образом диагностируется потребность в антикризисном управлении?
Что такое комплексная диагностика и что она в себя включает?
Какие виды и методы диагностики кризисных процессов (несостоятельности организаций) существуют и какова специфика их использования?
Можно ли считать диагностирование функцией антикризисного управления?
Какие показатели идентификации состояния банкротства существуют? Определите, в чём отличие западной и отечественной практики при оценке предбанкротного состояния и состояния банкротства.
Перечислите основные разделы методики анализа несостоятельности организаций, описанной Правилами проведения финансового анализа арбитражными управляющими, и дайте краткую характеристику этих разделов.
В чём сущность методики анализа финансовой устойчивости предприятия?
Опишите коэффициенты, характеризующие платёжеспособность и деловую активность организации.
В чём состоит суть анализа дебиторской и кредиторской задолженности организации?
Какие подходы используются в мировой практике диагностики несостоятельности организаций? В чём они заключаются?
Какие проблемы решает прогностика и в чём заключается специфика прогнозирования в антикризисном управлении?
Как проявляется потребность прогностических разработок в антикризисном управлении?
Какие цели и задачи прогнозирования существуют и в чём их специфика для антикризисного управления?
Какие методы прогнозирования кризисных процессов в социально-экономической системе существуют и какова специфика их использования?
Как классифицируются этапы прогнозирования кризисов?
Задания для самостоятельной работы
Задание 1. Решите задачи:
Задача 1. Имеются следующие данные о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия «Тодос» (млн. руб.):
Таблица 9.10 – Данные отчёт о финансовых результатах предприятия «Тодос»
Показатель |
Значение |
1. Выручка от реализации 2. Проценты по кредитам и займам 3. Налогооблагаемая прибыль 4. Рыночная цена акции (руб.): обыкновенной привилегированной 5. Число размещённых обыкновенных акций (млн. шт.) 6. Число привилегированных акций (млн. шт.) |
2700 54 180
25,7 90,3 50 1 |
Таблица 9.11 – Агрегированный баланс предприятия «Тодос»
Показатель |
Значение |
АКТИВ Внеоборотные активы Оборотные активы |
1170 630 |
Баланс |
1800 |
ПАССИВ Капитал и резервы В том числе: нераспределённая прибыль отчётного года прошлых лет Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы |
810
108 487 720 270 |
Баланс |
1800 |
Требуется:
А) оценить вероятность банкротства предприятия в ближайшие два года, используя двухфакторную модель Э. Альтмана;
Б) оценить вероятность банкротства предприятия в ближайшие два года, используя пятифакторную модель Э. Альтмана;
В) сделать выводы.
Задача 2. Используя данные задачи 1, оцените, как повлияет на вероятность банкротства в двухлетней перспективе снижение рыночной стоимости акций: а) на 10%; б) на 70%. Сделайте вывод.
Задача 3. В таблице 9.12 представлены данные агрегированных балансов двух предприятий. Оцените платёжеспособность предприятий на начало и конец года. Если предприятие неплатёжеспособно, определите, существует ли возможность восстановления платёжеспособности, в противном случае – вероятность её утраты.
Таблица 9.12 – Агрегированные балансы предприятий, млн. руб.
Показатель |
Предприятие 1 |
Предприятие 2 |
||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|
АКТИВ |
||||
Внеоборотные активы |
273 |
341 |
240 |
300 |
Оборотные активы |
362 |
449 |
400 |
500 |
Баланс |
635 |
790 |
640 |
800 |
ПАССИВ
|
||||
Капитал и резервы |
295 |
427 |
350 |
400 |
Долгосрочные пассивы |
23 |
40 |
90 |
60 |
Краткосрочные пассивы В том числе краткосрочные кредиты и займы кредиторская задолженность доходы будущих периодов фонды потребления |
317 68 200 9 12 |
323 36 210 15 20 |
200 12 72 13 8 |
340 57 178 15 10 |
Баланс |
635 |
790 |
640 |
800 |
Задача 4. В таблице 9.13 представлены коэффициенты, характеризующие структуру баланса трех предприятий на начало и конец года. Оцените платёжеспособность каждого предприятия на начало и конец отчётного периода. В зависимости от сделанных выводов рассчитайте коэффициенты восстановления или утраты платёжеспособности.
Таблица 9.13 – Коэффициенты, характеризующие структуру баланса предприятий
Показатель |
На начало года |
На конец года |
||||
Предприятия |
||||||
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,32 |
3,64 |
1,78 |
1,91 |
2,01 |
1,83 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,08 |
1,04 |
1,03 |
0,16 |
1,02 |
1,05 |
Задача 5. Фирма ежегодно выплачивает проценты по заёмному капиталу в размере 20 000 руб. Выручка от реализации равна 2 млн. руб., ставка налога на прибыль – 35%, рентабельность продаж (реализации) равна 6%. Оцените коэффициент покрытия процентов по фирме.
Задача 6. Доходность собственного капитала компании 12%, а доля заёмных средств в пассивах составляет 40%. Оцените доходность активов.