- •Глава 1. Страховой рынок в российской федерации 8
- •Глава 7. Личное страхование 84
- •Глава 1. Страховой рынок в российской федерации
- •1. Страхование в национальной экономике
- •2. Этапы развития страхового рынка в Российской Федерации
- •1781-1917
- •1917-1991
- •1991 – Настоящее время
- •3. Современное состояние страхового рынка в России
- •4. Иностранные страховщики на рынке рф
- •Контрольные вопросы
- •Глава 2. Основы организации страховой деятельности в российской федерации
- •1. Организация страховой деятельности и ее формы
- •Основные методы управления рисками:
- •2. Классификации в страховании
- •Контрольные вопросы
- •Глава 3. Основные принципы и термины в страховании
- •1. Основные понятия и термины в страховании
- •2. Экономические принципы в страховании
- •3. Юридические принципы в страховании
- •5. Принцип суброгации
- •Контрольные вопросы
- •Глава 4. Правовое регулирование страховой деятельности
- •1. Система и источники страхового права
- •2. Гражданско-правовое регулирование договора страхования
- •3. Государственный надзор за страховой деятельностью
- •4. Надзор за страховой деятельностью в странах ес
- •Контрольные вопросы
- •Глава 5. Основы построения страхового тарифа
- •1. Экономическая сущность и методологические подходы при тарификации страховой услуги
- •Классификация актуарных расчетов
- •2. Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования
- •3. Методика расчета тарифных ставок по страхованию жизни
- •Типовые задачи по рисковым видам страхования
- •Типовые задачи по страхованию жизни
- •Контрольные вопросы
- •Глава 6. Управление финансами в страховой организации
- •1. Состав и структура финансовых ресурсов страховщика
- •2. Гарантии финансовой устойчивости страховщика
- •3. Cтраховые тарифы
- •4. Страховые резервы – состав и порядок формирования
- •5. Собственные средства
- •6. Перестрахование
- •7. Инвестиционная деятельность страховой организации
- •8. Финансовая устойчивость страховой организации
- •7. Правовое регулирование страховых резервов в странах ес
- •Примеры задач по управлению финансами страховой организации
- •Контрольные вопросы
- •Глава 7. Личное страхование
- •1. Сущность и значение личного страхования. Особенности определения страховой суммы и страховой выплаты в личном страховании
- •2. Страхование жизни: отличительные признаки. Типы договоров страхования жизни
- •3. Страхование от несчастных случаев и болезней
- •4. Добровольное медицинское страхование
- •5. Негосударственное пенсионное страхование в рф
- •Основные различия между обязательным и добровольным медицинским страхованием
- •Контрольные вопросы и типовые задачи по личному страхованию
- •Глава 8. Имущественное страхование
- •1. Основные виды имущественного страхования
- •2. Страхование имущества от огня и сопутствующих рисков
- •3. Страхование грузов
- •4. Страхование средств наземного транспорта
- •5. Страхование средств воздушного транспорта
- •Контрольные вопросы и типовые задачи по имущественному страхованию
- •Глава 9. Страхование ответственности
- •1. Сущность и значение страхования ответственности
- •2. Страхование гражданской ответственности: страховые риски, порядок заключения и исполнения договора
- •3. Страхование автогражданской ответственности
- •4. Страхование ответственности производителя за качество продукции (работ, услуг)
- •5. Страхование профессиональной ответственности
- •Контрольные вопросы
- •Глава 10. Основы перестрахования
- •1. Сущность и значение перестрахования. Основные понятия в перестраховании
- •2. Факультативное и облигаторное перестрахование
- •3. Пропорциональное перестрахование: квотное и на базе эксцедента сумм
- •4. Непропорциональное перестрахование: договоры эксцедента убытка, эксцедента убыточности
- •5. Сострахование
- •6. Взаимное страхование
- •7. Страховые (перестраховочные пулы)
- •Контрольные вопросы
- •Глава 11. Система социального страхования в российской федерации
- •1. Социальное страхование в национальной экономике: понятие, цели и задачи
- •2. Социальные риски
- •3. Фонд социального страхования
- •4. Пенсионный фонд России
- •5. Фонд обязательного медицинского страхования
- •6. Государственная служба занятости
- •7. Реформа финансового механизма системы социальных фондов
- •1. Явный недостаток финансовых ресурсов.
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Литература
6. Перестрахование
Согласно Статье 25 Закона № 4015-1 перестрахование также является инструментом гарантирования финансовой устойчивости страховщика.
Законодательство определяет максимальный уровень ответственности страховщика по отдельному риску в размере 10% собственных средств страховщика. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск неисполнения соответствующих обязательств.
Перестрахование позволяет отрегулировать портфель страховщика такм образом, чтобы он состоял из очень большого числа приблизительно равных по размеру рисков или из небольшого числа мелких рисков, соизмеримых с размерами собственных средств страховщика. Несоблюдение этого элементарного условия может привести к тому, что при наступлении даже одного страхового случая страховщик может оказаться банкротом.
Перестрахование является самостоятельным видом страховой деятельности и поэтому подробно будет рассмотрено в Главе 10.
7. Инвестиционная деятельность страховой организации
Необходимость инвестиционной деятельности страховой организации обусловлена следующими причинами:
сохранением страховых резервов;
стремлением увеличить собственный капитал.
Принципы инвестиционной деятельности страховщиков
диверсификации. Этот принцип направлен на распределение инвестиционных рисков по различным видам вложений и тем самым служит укреплению устойчивости инвестиционного портфеля;
возвратности. Это требование в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы, подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме;
доходностивложений. Активы должны приносить постоянный и достаточный доход, рентабельность вложений должна быть на уровне среднерыночной;
ликвидности. В соответствии с этим принципом общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии высоколиквидные активы, без труда превращаемые в деньги.
Инвестиции страховой организации подразделяются на долгосрочные инвестиции и финансовые вложения.
Долгосрочные инвестиции– это затраты на создание, увеличение размеров, и приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, а также долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.
Долгосрочные инвестиции связаны с:
осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;
приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
приобретением земельных участков и объектов природопользования;
приобретением и созданием активов нематериального характера.
К финансовым вложениям организации относятся:
государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
предоставленные другим организациям займы,
депозитные вклады в кредитных организациях,
дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования сроком действия более 1 года.
Портфель страховщика
Страховая компания формирует структуру своего портфеля ценных бумаг исходя прежде всего из особенностей ее непосредственной деятельности (преобладающих видов страхования, величины резервов и собственных средств), при этом следя за соблюдением нормативов органа надзора.
Акции – наиболее рискованных инструментов рынка ценных бумаг. За счет колебания стоимости акций в них одновременно заключается и возможность получения значительной прибыли, и значительных убытков.
Cтраховая компания должна вкладывать средства в акции наиболее известных и надежных эмитентов, котирующиеся на бирже.
При формировании портфеля акций страховая компания исходит из выбранной стратегии (консервативная, спекулятивная), срока предполагаемых вложений (кратко-, средне- и долгосрочные), общей структуры портфеля ценных бумаг.
Общее представление об инвестиционной привлекательности той или иной акции можно получить на основе таких несложных показателей, как величина прибыли на одну акцию, ставка дивиденда, срок окупаемости акции. Для более серьезного изучения и принятия важных решений используются методы фундаментального (анализ факторов, влияющих на стоимость ценной бумаги) и технического (анализ графиков движения курса акции) анализа.
Облигациипредставляют собой инструмент рынка долгосрочного капитала, то есть срок их обращения, как правило, превышает один год. Облигация – это ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство, по которому кредиторы получают доход, размер которого установлен заранее в форме фиксированного процента к нарицательной стоимости облигации. Если облигация продаётся по цене ниже номинала, то доход по ней составляет указанную разницу в ценах и называется дисконтом. Облигация подлежит выкупу (погашению) в течение определённого, заранее обусловленного срока.
Государственные облигации. Современный отечественный рынок облигаций – это главным образом рынок государственных облигаций. Их можно разделить на облигации рыночных и нерыночных займов. Облигации рыночных займов свободно обращаются на вторичном рынке. Наиболее известные из них – государственные краткосрочные облигации (ГКО) и облигации федеральных займов (ОФЗ).
ГКО – это бескупонная облигация, которая выпускается на срок 3, 6 и 12 месяцев в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Эмитентом ГКО выступает Министерство финансов РФ. Агентом по их обслуживанию является Банк России. Номинал ГКО составляет 1000 рублей. Первичное размещение и вторичный рынок этих ценных бумаг представлены на Московской межбанковской валютной бирже. Покупателями ГКО могут быть физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты.
ОФЗ – облигации федерального займа, представляют собой средне- и долгосрочный инструмент финансового рынка. Эмитентом выступает Министерство финансов РФ, агентом по обслуживанию - Банк России. Условия выпуска аналогичны условиям выпуска ГКО. В обращении на момент написания настоящей работы находятся два вида ОФЗ: с постоянным купоном (ОФЗ-ФД) и с фиксированным купоном (ОФЗ-ФД).
Для российских страховщиков ГКО и ОФЗ привлекательны тем, что этими бумагами можно покрывать до 100% технических резервов, а также тем, что доход по ним облагается по льготной ставке налога на прибыль – 15%. Достоинства ГКО - государство представляет собой надежного должника, который регулярно обслуживает свои долги. Недостатки: с учетом инфляции доходность по ГКО-ОФЗ может показывать отрицательные значения
Корпоративные облигации. В мировой практике корпоративные облигации занимают значительное место на финансовом рынке. Однако в различных странах их выпуск распространён в разной степени. Например, в Германии выпускается весьма большое число облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом или государственными гарантиями. В России корпоративные облигации пока не пользуются большой популярностью.
Вексель– составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, другой стороне – владельцу векселя (векселедержателю) – при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию. В отличие от облигации, вексель представляет собой инструмент краткосрочного и среднесрочного капитала, т.е. он является инструментом денежного рынка. Векселя можно разделить на две группы, в корне отличающиеся по своей природе: банковские и небанковские векселя.
Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу. Банковский вексель не имеет целью содействие реализации товара с отсрочкой платежа, он выписывается на основании депонирования клиентом в банке определённой суммы средств. Этот вид долгового обязательства помогает банкам аккумулировать деньги, а векселедержателям получать доход. Банковский вексель может использоваться векселедержателем в качестве залога, средства оплаты и гарантии по товарным сделкам и другим хозяйственным услугам. Банковский вексель в качестве средства платежа может быть передан векселедержателем другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента).
Небанковский вексель имеет в своей основе товарную сделку, поэтому его природой является коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. Небанковский вексель можно считать и орудием кредита, и инструментом расчетов.
Векселя бывают двух видов - простые и переводные. В простом векселе участвуют два лица, из которых плательщиком является векселедатель. Переводной вексель – это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (трассату) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, ремитенту).
На российском рынке в настоящее время львиную долю занимают простые векселя ОАО «Газпром» – около 70% вексельного рынка.
Вексель является одним из наиболее привлекательных инструментов для страховых компаний в силу довольно высокой доходности. Тем не менее не следует забывать, что в России небанковские векселя запрещены к принятию в качестве активов, покрывающих страховые резервы. Формально не нарушая закон, страховщик может использовать небанковские векселя для этой цели лишь одним способом: приобретать вексель в начале года и продевать его в конце года, чтобы в отчетности в порядке надзора эта ценная бумага не фигурировала.
Депозитные сертификаты. Эти ценные бумаги представляют собой денежные документы, выпускаемые банками против депонированных в них денежных средств. Депозитный сертификат выпускается на срок до одного года и имеет обычно фиксированную ставку купонного процента. Сертификаты могут быть именными и на предъявителя.
Именные ДС передаются другим лицам с помощью цессии, предъявительские – простым вручением. Если владелец депозитного сертификата пожелает получить депонированные средства раньше срока, он может вернуть свои средства лишь путём продажи своего сертификата на вторичном рынке. Необходимо отметить, что депозитный сертификат не может быть расчетным или платежным средством за товары и услуги.
Депозитные сертификаты в мировой практике рассматриваются как управляемые пассивы, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно путём предложения более высокой ставки процента. Процентные ставки по депозитным сертификатам зависят от размера и срока вклада. Обычно они чуть выше, чем по обычным депозитам.
Для страховщика депозитный сертификат привлекателен с двух позиций. Во-первых, как уже отмечалось, данными ценными бумагами можно покрывать до 40% технических резервов страховой организации. Во-вторых, выгодой является возможность определения даты начала и окончания действия сертификата.
Иные ценные бумаги. Минфин РФ давно рассматривает возможность приступить к размещению ценных бумаг исключительно для страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов, а также сберегательных организаций. Как сообщалось, это будут рублевые, бездокументарные ценные бумаги со сроком обращения 5-10 лет. Депозитарием по их хранению выступит Национальный депозитарный центр. Бумаги будут иметь ограничения на держание и обращение: покупка и продажа бумаг будет проводиться только Минфином, возможно также осуществление сделок между самими указанными хозяйствующими субъектами.